Im Bereich Private Equity stellt die Due- due diligence -Prüfung einen wesentlichen Schritt im Investitionsprozess dar. Sie ermöglicht es den Investmentfonds, ihre Entscheidungen auf der Grundlage einer detaillierten Analyse der finanziellen, operativen, rechtlichen, steuerlichen und strategischen Aspekte des Zielunternehmens zu treffen.
Ziel ist es,ein Unternehmen eingehend zu bewerten, um seine Stärken, Risiken, Entwicklungsaussichten und mögliche kritische Punkte zu ermitteln, die die Investitionsentscheidung beeinflussen könnten.
Warum due diligence die due diligence so wichtig?
Eine Investition in ein nicht börsennotiertes Unternehmen ist in der Regel mit einem Anlagehorizont von mehreren Jahren und einer starken Einbindung des Investors in die Entwicklung des Unternehmens verbunden.
Die due diligence daher darauf due diligence , mehrere wesentliche Fragen zu klären:
- Verfügt das Unternehmen über ein solides Geschäftsmodell?
- Ist die finanzielle Performance nachhaltig?
- Welche wesentlichen Risiken wurden ermittelt?
- Sind die Wachstumsaussichten glaubwürdig?
- Entspricht die geforderte Bewertung den Merkmalen des Unternehmens?
Diese Analysephase trägt dazu bei, die mit jeder Investitionsentscheidung verbundenen Unsicherheiten zu verringern.
Wie läuft eine due diligence ab due diligence
An einer„ due diligence “ sind in der Regel mehrere spezialisierte Teams beteiligt, sowohl innerhalb als auch außerhalb des Investmentfonds.
Due diligence
Die Finanzanalyse dient dazu, die Qualität der Unternehmensabschlüsse zu überprüfen und die tatsächliche wirtschaftliche Leistungsfähigkeit des Unternehmens zu erfassen.
Sie betrifft insbesondere:
- Der Umsatz;
- Die Rentabilität;
- Der Cashflow;
- Die Verschuldung;
- Der Bedarf an Betriebskapital;
- Die Finanzprognosen.
Ziel ist es, die Zuverlässigkeit der den Anlegern vorgelegten Ergebnisse zu bestätigen.
Due diligence
Diese Analyse bewertet den Markt des Unternehmens und seine Wettbewerbsposition.
Sie kann sich beziehen auf:
- Die Marktgröße;
- Die Wachstumsaussichten;
- Kundenbindung;
- Marktanteile;
- Branchentrends.
Due diligence
Die Investoren prüfen zudem die konkrete Arbeitsweise des Unternehmens.
Diese Analyse betrifft insbesondere:
- Die Organisation;
- Die betrieblichen Prozesse;
- Informationssysteme;
- Die Lieferkette;
- Personalwesen.
Due diligence
Die rechtliche Analyse ermöglicht es, Risiken im Zusammenhang mit Verträgen, geistigem Eigentum, möglichen Rechtsstreitigkeiten oder der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften zu identifizieren.
Due diligence
In diesem Schritt soll die steuerliche Situation des Unternehmens untersucht und eventuelle steuerliche Risiken oder Verbindlichkeiten ermittelt werden.
Due diligence
Die immer weiter verbreitete ESG-Analyse bewertet ökologische, soziale und governancebezogene Faktoren, die sich auf die Leistung und den Wert eines Unternehmens auswirken können.
due diligence Private-Equity-Bereich
Private Equity zeichnet sich durch die große Bedeutung aus, die der Phase der Vorabprüfung beigemessen wird.
Die Fonds führen in der Regel eine mehrere Wochen oder sogar Monate dauernde due diligence durch, due diligence sie eine Investition abschließen.
Diese Anforderung lässt sich insbesondere durch Folgendes erklären:
Das Fehlen eines börsennotierten Marktes
Im Gegensatz zu börsennotierten Unternehmen veröffentlichen nicht börsennotierte Unternehmen weniger Informationen. Daher ist eine eingehende Analyse erforderlich.
Ein langfristiger Anlagehorizont
Die Fonds investieren häufig für einen Zeitraum von fünf bis zehn Jahren.
Ein aktives Engagement der Investoren
Private-Equity-Fonds unterstützen die Führungskräfte in der Regel bei der Weiterentwicklung des Unternehmens. Ein tiefgreifendes Verständnis der damit verbundenen Herausforderungen ist daher unerlässlich.
Die due diligence schließt das Risiko due diligence aus
Selbst wenn sie besonders gründlich durchgeführt wird, kann eine due diligence Risiken niemals vollständig ausschließen.
Manche Ereignisse lassen sich nicht vorhersagen:
- Marktentwicklung;
- Änderungen der Vorschriften;
- Wirtschaftskrisen;
- Technologische Innovationen;
- Entwicklungen im Wettbewerbsumfeld.
due diligence s zielt in erster Linie darauf ab, fundierte Entscheidungen zu ermöglichen, indem Unsicherheiten abgebaut werden.
Verlauf der due diligence-Prüfung
Ursprünge auf den Finanzmärkten
Das Konzept der due diligence seinen Ursprung in den Prüfungsverfahren, die im Rahmen von Finanztransaktionen und Börsengängen entwickelt wurden.
Entwicklung mit modernem Private Equity
Ab den 1980er Jahren trug das Wachstum des Private-Equity-Marktes dazu bei, die due diligenceProzesse zu professionalisieren und zu strukturieren.
Heute
Die „ due diligence “ ist ein unverzichtbarer Standard bei allen Fusionen und Übernahmen, Private-Equity-Transaktionen oder Unternehmensfinanzierungen.
FAQ
Was bedeutet due diligence
Der englische Ausdruck „ due diligence “ lässt sich mit „angemessene Sorgfalt“ oder „Due-Diligence-Prüfung“ übersetzen. Er bezeichnet die Gesamtheit der Analysen, die vor einer Investitionsentscheidung durchgeführt werden.
Wie lange dauert eine due diligence
Die Dauer hängt von der Größe und Komplexität des Vorhabens ab. Sie kann zwischen einigen Wochen und mehreren Monaten liegen.
due diligence eine due diligence den Erfolg einer Investition?
Nein. Sie ermöglicht es zwar, die wichtigsten Risiken und Chancen zu identifizieren, beseitigt jedoch nicht die wirtschaftlichen, finanziellen oder operativen Unwägbarkeiten, die das Unternehmen nach der Investition beeinträchtigen könnten.
Warnhinweis: Investitionen sind mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments dar.
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