Private-Equity-Trends entschlüsseln

Die Privatbanken glauben nach wie vor, dass sie den Private-Equity-Markt im Griff haben. In Wirklichkeit verlieren sie jedoch nach und nach die Kontrolle darüber. Es handelt sich dabei weder um einen abrupten Bruch noch um einen sichtbaren Schock, sondern um eine langsame, fast unmerkliche (und dennoch bereits weit fortgeschrittene) Verschiebung. Diese Entwicklung ist umso auffälliger, als sie zum großen Teil von ihren eigenen Kunden vorangetrieben wird.

Altaroc Sven van Berge (Managing Partner) und Bram Kaashoek (COO) von Main Capital in deren Büros in Den Haag. Main Capital mit 57 Unternehmen im Portfolio einer der auf B2B-Software spezialisiertesten Investoren in Europa. Dieser Austausch ermöglichte es uns, unser Verständnis einer Branche im Umbruch zu vertiefen.

Deven Parekh wollte Arzt werden. Schließlich entschied er sich für die Finanzbranche, dann für Private Equity und schließlich für die Softwarebranche – nicht aus Zufall, sondern aus Überzeugung. „Wenn man sich schon für eine Investition entscheidet, sollte man dies in den Branchen tun, die am schnellsten wachsen.“

Private Equity etabliert sich als prägender Akteur bei der Finanzierung der Realwirtschaft. Über seine finanzielle Dimension hinaus spielt es eine zentrale Rolle bei der Transformation von Unternehmen, insbesondere von KMU.

Um die Hintergründe dieser Entscheidung zu beleuchten, ihre Auswirkungen auf die Branche zu bewerten und die Vorschläge von Altaroc vorzustellen, hat Club Patrimoine Frédéric Stolar, Generaldirektor und MitbegründerAltaroc, David Charlet, Präsident der ANACOFI, und Guillaume Goffin, Partner bei Gide Loyrette Nouel, zu einem Gespräch eingeladen.

Private Equity hat kein Problem mit dem Appetit, sondern mit der Umsetzung. Private Equity durchläuft derzeit eine Phase tiefgreifender Veränderungen. Lange Zeit war dieser Bereich institutionellen Anlegern (Pensionsfonds, Versicherern, Family Office) vorbehalten, öffnet sich nun aber zunehmend einem breiteren Kreis vermögender Kunden, die nach Diversifizierung, einer von den börsennotierten Märkten unabhängigen Rendite und langfristigen Anlagelösungen suchen.

Anlässlich eines Interviews in den Büros von Cressey & Company Chicago spricht David Rogero, Managing Partner des Unternehmens, über die DNA der Firma, ihre Anlagestrategie und seine Vision für die Entwicklung des Gesundheitssektors in Nordamerika.

Während der größte intergenerationelle Vermögenstransfer der Geschichte beginnt, stehen die Privatbanken vor einer völlig neuen Herausforderung: Sie müssen eine neue Generation von Anlegern gewinnen und an sich binden, die Reichtum nicht mehr als Erbe, sondern als Hebel zum Handeln begreift. Dieser kolossale Kapitaltransfer bringt nicht nur das Gleichgewicht durcheinander, sondern definiert auch die Art und Weise neu, wie Reichtum gedacht und genutzt wird. Diese Generation von engagierten, vernetzten und sinnsuchenden Anlegern stellt die Codes des Private Banking auf den Kopf. Und in dieser Bewegung setzt sich Private Equity als gemeinsame Sprache zwischen Kapital und Wirkung durch.

Artikel - Spezialdossier Nr. 15

Während die Verhandlungen über die Zukunft der Renten nur schwer zu einem Abschluss kommen, veranschaulichen neue, von Altaroc durchgeführte Simulationen die Auswirkungen, die eine kapitalgedeckte Komponente auf das Vermögen der zukünftigen Rentner haben könnte. Zwischen Rendite und Aufklärung: Die Debatte über langes Sparen rückt wieder in den Vordergrund.

2024 hat dem europäischen Private Equity wirklich einen neuen Wachstumsschub verliehen. Die Fonds des alten Kontinents brachten 126 Mrd. € auf, was einem spektakulären Anstieg von 24% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Wachstumsdynamik wurde weitgehend von Buyout-Transaktionen getragen, die sich auf 87 Mrd. € (+42%) beliefen. Innerhalb des breiten Spektrums der Kapitalgeber nehmen Dachfonds eine immer wichtigere Rolle ein und machen 2024 16% der aufgenommenen Mittel aus. Der wachsende Appetit auf die Bereiche Tech & Software und Gesundheit macht sich in den Zahlen bemerkbar: Allein auf diese beiden Sektoren entfällt fast die Hälfte aller Investitionen.

Sollte man sich angesichts der Tatsache, dass das französische Rentensystem an Schwung verliert, am amerikanischen Modell orientieren und auf Private Equity setzen? Der französische Wirtschaftswissenschaftler Antoine Levy schildert seine Vision in einem Exklusivinterview mit Altaroc.

Die Unterschiede zwischen den Vorschriften in den USA und Europa, die auf dem alten Kontinent restriktiver sind, haben einen direkten Einfluss auf die Akzeptanz von Private Equity.

Private Equity sorgt durch ein Investitionsmodell, das mit der Realwirtschaft verbunden ist und sich auf die Transformation der erworbenen Unternehmen konzentriert, für Stabilität, die der Finanzierung von Renten förderlich ist. Die Strategie von General Atlantic.

Um die Renten der Rentner zu sichern, müssen die amerikanischen Pensionsfonds zwischen Rendite und Risiko jonglieren. Private Equity bietet sich als Lösung für dieses schwierige Gleichgewicht an.

Die 30. Ausgabe der jährlichen Studie über die Nettoperformance der französischen Akteure ist online. Die Studie, die von France Invest durchgeführt wird, zeigt jedes Jahr die Performance von Private Equity.

Private-Equity-Fonds mit einem Volumen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar verzeichneten in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 einen Anstieg der Mittelbeschaffung um 4% auf 233,5 Milliarden US-Dollar, enthüllt Pension & Investments. Altaroc investiert in verschiedene Manager, die auf Buyouts spezialisiert sind.

Private Equity zieht weiterhin institutionelle Investoren an, wobei das Interesse an lokalen Möglichkeiten wächst. Laut einer Umfrage von Schroders sind Private Equity, Privatkredite und Sachwerte die bevorzugten Bereiche für Investitionen, die mit dem technologischen Fortschritt und den Umweltproblemen zusammenhängen. Die Anleger planen, ihr Engagement in diesen Bereichen zu erhöhen.

Einer der Vorteile von Private Equity ist seine Verankerung in der Realwirtschaft, die das Wachstum und die Schaffung von Arbeitsplätzen fördert. Private Equity zieht zunehmend die Regionen an, wie die Investition der Region Grand Est in Höhe von 92 Millionen Euro in 19 Fonds beweist. Altaroc begleitet Unternehmen wie Vitaprotech und Vivacy und trägt damit zur lokalen wirtschaftlichen Dynamik bei.

In seiner Studie für das erste Halbjahr 2023 hebt France Invest die rege Aktivität von Private Equity in Frankreich hervor, wobei 1398 Unternehmen von Finanzierungen in Höhe von 13,1 Milliarden Euro profitieren. Die Investitionen in den Regionen nehmen zu, insbesondere in der Industrie und im Gesundheitswesen, wobei das Interesse von Family Offices wächst. Ausländische Investoren fühlen sich weiterhin vom französischen Markt angezogen.

Sehr wohlhabende Anleger diversifizieren ihre Portfolios, indem sie Private Equity bevorzugen und damit mit börsennotierten Aktien konkurrieren. Einer Studie zufolge sind 84 % von ihnen bereits investiert und suchen nach höheren Renditen und Schutz vor Volatilität. Die Investmentgesellschaften stellen sich auf diesen wachsenden Trend ein. Private Equity könnte zur Norm werden.

Im ersten Halbjahr 2023 haben vermögende Familien laut einer Studie der Citigroup ihren Aktienanteil um 38 % reduziert und ihre Private-Equity-Bestände um 38 % erhöht. Mehr als 268 Family Offices, Fondsmanager Milliarden Dollar Fondsmanager , schließen sich diesem Trend an. Die Anleger streuen ihre Anlagen angesichts der Inflation und der Marktvolatilität.

In seinem jüngsten Bericht über die Performance von französischem Private Equity zeigt France Invest, dass Private Equity in den letzten zehn Jahren im Durchschnitt 14,2% jährliche Rendite bot und damit den CAC 40, Immobilien und Hedgefonds übertraf. Trotz der Unsicherheit im Jahr 2022 bleiben die kurzfristigen Renditen hoch.

Louis Flamand, Chief Investment OfficerAltaroc, erläutert die Funktionsweise eines Private-Equity-Fonds, die Marktzyklen und die PositionierungAltaroc Unternehmenssoftware angesichts der künstlichen Intelligenz.

Der Private-Equity-Sektor wird nach 2023 wieder an Fahrt gewinnen. Die Softwarebranche zeichnet sich durch ihre Widerstandsfähigkeit und ihr Potenzial im Bereich der künstlichen Intelligenz aus.

Im Jahr 2026 tritt der Private-Equity-Sektor in eine Erholungsphase ein und bietet nach dem Tiefpunkt im Jahr 2023 attraktive Investitionsbedingungen. Die Softwarebranche, insbesondere die „Systems of Record“, zeichnet sich durch ihre Widerstandsfähigkeit und ihr Wertschöpfungspotenzial aus.

Inside Private Equity mit François Georges, Dominica Adam und Maurice Tchenio

Inside Private Equity mit Olivier Farouz, Briac Houtteville und Frédéric Stolar

Inside Private Equity mit Thomas Vandeville, Chris Bon und Louis Flamand.

Inside Private Equity mit Pascal Girin, Olivier de Vilmorin und Frédéric Stolar.

Inside Private Equity Spezialausgabe Maurice Tchenio mit Alain Afflelou und Jean-Sébastien Decaux

Maurice Tchenio und die Entstehung des Private-Equity-Sektors in Frankreich

Inside Private Equity mit Maxime Dubois, Julien Krantz und Louis Flamand.

Inside Private Equity mit Samuel Hassine, Jean-Christel Trabarel und Frédéric Stolar.

„Inside Private Equity“ mit Manuel Liedot, John Hazan und Julie Van Campenhoudt.

Analyse der Rolle von Softwareherstellern in Private-Equity-Strategien.

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Inside Private Equity mit Romain Peninque, Maurice Tchenio und Guillaume Lorain.

Isabelle Pagnotta spricht bei BFM Business über die Trends im Bereich Private Equity.

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Die große Nachbesprechung von Inside Private Equity mit Clément Delpirou, Bertrand Pivin und Louis Flamand.

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Die große Nachbesprechung von Inside Private Equity mit Frédéric Stolar, Saniya Jamil und Eric Hazan.

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Die große Nachbesprechung von Inside Private Equity mit Frédéric Trinel, Isabelle Pagnotta und Louis Flamand.

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Die große Nachbesprechung von Inside Private Equity mit Frédéric Stolar, Eric de Montgolfier und Thomas de Villeneuve.

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Die große Nachbesprechung von Inside Private Equity mit Frédéric Stolar, Emmanuel Straschnov und Henri de Castries.

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Umfassende Analyse zum Thema Private Equity: Strategie, Risiken und Chancen im Überblick

Inside Private Equity: Ausführliche Nachbesprechung zu Chancen und Schlüsselbranchen.

Inside Private Equity mit Alexandre De Vigan, Aleksandra Putra und Edouard Debost.

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Analyse der amerikanischen Widerstandsfähigkeit und ihres Einflusses auf Private Equity.

Bridgepoint, ein führendes Unternehmen im Mittelstandssegment, schafft Wert durch Wachstum und Innovation.

Arnaud Lambert analysiert den Gesundheitssektor und sein Potenzial im Bereich Private Equity.

Entdecken Sie, wie Ethik und KI den Gesundheitssektor verändern.

Innovation und Strategien im Bereich Private Equity mit Severin Naudet.

Hg ist in Odyssey vertreten und Hg das Wachstum von B2B-Software.

Nordic Capital, ein schwedischer Private-Equity-Akteur, verwaltet 31 Mrd. € und konzentriert sich auf vier Schlüsselbranchen.

Private Equity spielt eine immer größere Rolle in den Vermögensstrategien von Unternehmern und vermögenden Privatpersonen. Pierre Ferron analysiert dessen Rolle bei der Vermögensallokation, der Vermögensübergabe und der langfristigen Vermögensverwaltung.

Im Private-Equity-Sektor gibt es weder einen allgemeinen Aufschwung noch einen allgemeinen Rückgang. Der Sektor findet gerade zu neuer Stärke. Im ersten Halbjahr 2026 konzentriert sich die Abschwächung auf die USA, den Softwarebereich und Transaktionen mit Large-Cap-Unternehmen.

Entdecken Sie jenseits der reinen PR-Effekte, wie künstliche Intelligenz die Software, die Strategien der großen Private-Equity-Manager und die Hebel der Wertschöpfung von morgen tatsächlich verändert.

Dieses Quartal ist geprägt von einer Rückkehr der Volatilität an den börsennotierten Märkten vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen, des Drucks auf Technologiewerte und der anhaltend hohen Zinsen.

Unser CIO, Louis Flamand, gibt einen Überblick über das Private-Equity-Umfeld im 2. Quartal 2025.

Unser CIO, Louis Flamand, gibt einen Überblick über das Private-Equity-Umfeld im ersten Quartal 2025.

Hinter den nüchternen Wachstumszahlen, hinter den Mechanismen des Kapitals und der Bewertungskennzahlen verbirgt sich ein Motor, den man manchmal vergisst, der aber doch von entscheidender Bedeutung ist: der Mensch

Q4 2025: Normalisierung des Private-Equity-Marktes und erhöhte Selektivität der Investoren.

Unser CIO, Louis Flamand, gibt einen Überblick über das Private-Equity-Umfeld im 3. Quartal 2025.

Louis Flamand, Chief Investment OfficerAltaroc, stellt die wichtigsten Grundsätze des Re-Up vor und erklärt, wie diese umgesetzt werden können.

Software etabliert sich als strategische Säule des Private Equity. Eine Analyse.

Dieses Sonderheft lädt Sie ein, einen Blick über den Tellerrand zu werfen, die aktuellen Veränderungen zu verstehen und zu entdecken, wie Private Equity nicht nur ein Finanzmotor ist, sondern als Katalysator für wirtschaftliche und menschliche Veränderungen wirkt. Wir wünschen Ihnen eine gute Reise ins Herz des globalen Private Equity.

Das Krankenhaus von morgen wird heute gebaut – nicht nur von Ärzten und Ingenieuren, sondern auch von Private Equity. Patientenflussmanagement-Software, KI in der Diagnostik, Telemedizin: Private Equity-Akteure gestalten die Gesundheitsversorgung neu. Eine diskrete, effizientere und digitalere Revolution.

Unter dem doppelten Druck der Bevölkerungsalterung und der Haushaltszwänge erhöhen die amerikanischen Pensionsfonds ihr Engagement in Private Equity erheblich. Diese Anlageklasse, die lange Zeit einer Finanzelite vorbehalten war, wird zu einem zentralen Hebel, um die den Rentnern gemachten Versprechen zu finanzieren. Aber zu welchem Preis und mit welchen langfristigen Garantien? Europa schaut zu, zögert und fragt sich: Was, wenn sich die Zukunft der Renten außerhalb der börsennotierten Märkte abspielt?

In diesem Sommer 2024-Spezial erfahren Sie, wie Unternehmen dank künstlicher Intelligenz das Gesundheitswesen revolutionieren, wie AiVF mit seinen Fortschritten bei der In-vitro-Fertilisation oder Unlearn mit seinen digitalen Zwillingen. Private Equity unterstützt auch Akteure, die sich für eine nachhaltige Zukunft engagieren, wie Beewise und sein robotergesteuerter Bienenstock oder Marlink und seine Lösungen für die Satellitentelekommunikation. Es ist also möglich, Leistung und positive Auswirkungen miteinander zu verbinden!

In den letzten Jahren haben sich die Interessen von Privatunternehmen und Private-Equity-Akteuren immer stärker aneinander angeglichen, um ein sauberes und nachhaltiges Wachstum zu erreichen. Die Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Klimawandel, dem Schutz der Biodiversität und der Fairness in den Verwaltungsräten sind für Verbraucher und Investoren gleichermaßen zu Prioritäten geworden. Die Feststellung ist also eindeutig: Das Streben nach finanzieller Leistung reicht nicht mehr aus. Unternehmen, insbesondere solche, die von Private-Equity-Fonds unterstützt werden, müssen zumindest ihren Einfluss auf ihr Ökosystem berücksichtigen, und einige haben sogar einen positiven Einfluss auf die Welt.

Neue Technologien revolutionieren den Gesundheitssektor mehr denn je. Künstliche Intelligenz etabliert sich mittlerweile als Diagnosewerkzeug für bestimmte Krebsarten und Herz-Kreislauf-Erkrankungen; sie ermöglicht zudem die Beschleunigung klinischer Studien, die Vorhersage potenzieller Komplikationen im Zusammenhang mit medizinischen Behandlungen und leistet wertvolle Hilfe bei der Fruchtbarkeit. Die Fondsmanager der Vintage Altaroc habenAltaroc in diesem sowohl widerstandsfähigen als auch stark wachsenden Sektor positioniert, der es – wie Sie noch erfahren werden – ermöglicht, von einer personalisierten und prädiktiven Medizin zu profitieren.

Wettbewerbsvorteil, Erschließung neuer Märkte, Attraktivität für Talente... Innovation ist mehr denn je ein Wachstumshebel für Unternehmen.

Die Vorbereitung auf den Ruhestand besteht nicht nur darin, Kapital anzusammeln. Es geht darum, eine Vermögensstrategie zu entwickeln, die über mehrere Jahrzehnte hinweg Erträge generiert und gleichzeitig die Kaufkraft angesichts von Inflation und wirtschaftlichen Entwicklungen sichert.

Nach Angaben des Pensionsberatungsrats (COR) hängt der Lebensstandard von Rentnern neben der obligatorischen Rente immer stärker von dem Vermögen ab, das sie während ihres Erwerbslebens angesammelt haben.

Die Festlegung der Anlageziele bedeutet, einen klaren Rahmen für die Vermögensstrategie zu schaffen: Dabei werden das zu investierende Kapital, der Anlagehorizont, die Renditeziele, das akzeptable Risikoniveau und die Fähigkeit, das Ersparte langfristig zu binden, bestimmt.