In diesem Artikel finden Sie die wichtigsten Punkte der 30. Ausgabe der von France Invest und EY durchgeführten jährlichen Studie über die Nettoperformance der französischen Private Equity-Akteure.
Erstens: Die Renditen von Private Equity bleiben kurz-, mittel- und langfristig hoch, trotz der makroökonomischen Anpassungen seit 2022. Abgewickelte Fonds brachten ihren Anlegern das 1,87-fache der ursprünglichen Investition ein.
Zudem übertrifft Private Equity stets andere Anlageklassen, einschließlich leistungsstarker börsennotierter Märkte wie den CAC 40 und den CAC All-Tradable. So beläuft sich die IRR des französischen Private Equity über einen Zeitraum von 10 Jahren auf 13,3 % pro Jahr, gegenüber einer Rendite von 11,5 % pro Jahr für den CAC 40 und 9,0 % für den CAC All-Tradable.
Die vollständig aufgelösten Fonds erzielten eine IRR von 14,5 % pro Jahr bei einem Investitionsmultiplikator von 1,87x, abzüglich Verwaltungsgebühren und Carried Interest
Schließlich ist ein leichter Rückgang zu verzeichnen, wobei die Leistung aber dennoch erhalten bleibt :
- 11,7 % seit Beginn (vs. 12,1 % bis 2022)
- 13,3 % bis zum Horizont von 10 Jahren (vs. 14,1 % bis 2022)
- 13,4 % bis zum Horizont von 3 Jahren (vs. 15,2 % bis 2022)
Die Studie erfasst die Nettoperformance von 1.079 Private-Equity- und Infrastrukturfonds zum Jahresende 2023, darunter mehr als 1.000 Fonds, die von 165 Verwaltungsgesellschaften verwaltet werden. Als Hauptleistungsindikator wird die interne Rendite (IRR) herangezogen, wobei Kapitalabruf, Ausschüttungen und der Nettoinventarwert (NAV) berücksichtigt werden.
Französisches Private Equity erzielte weiterhin hohe Renditen und schnitt besser ab als andere Anlageklassen, was auf wertschöpfungsorientierte Strategien und ein effizientes Management über die Konjunkturzyklen hinweg zurückzuführen ist.
