Marktüberblick – PE-Umfeld Q4 2025

Quellen: Pathway Capital 2Q25 Environment Report, Mergermarket, PitchBook Data, LSEG Data & Analytics

Das erste Quartal 2025 begann mit einer deutlichen Wende im globalen makroökonomischen Umfeld, die die Ende 2024 beobachtete Verbesserung durchbrach. Die Aussicht auf Zollerhöhungen in den USA löste eine Welle der Unsicherheit an den Märkten aus und brachte das im vergangenen Jahr wiederhergestellte fragile Gleichgewicht ins Wanken. Diese Instabilität hatte direkte Auswirkungen auf die Private-Equity-Aktivitäten, wobei die Auswirkungen je nach Region, Strategie und Transaktionsgröße unterschiedlich ausfielen.

Im Jahr 2024 erlebte der Buy-Out-Markt dank der verbesserten wirtschaftlichen Bedingungen eine deutliche Erholung, wobei die Transaktionen insbesondere in den USA und Europa zunahmen, während Asien eine unterschiedliche regionale Dynamik aufwies. Besonders dynamisch entwickelten sich Take-private- und Carve-out-Geschäfte, die den wachsenden Wunsch der Unternehmen veranschaulichen, öffentliche Aufträge zugunsten von mehr Flexibilität zu verlassen. Die vorsichtige Haltung der Anleger gegenüber makroökonomischen Risiken reduzierte die Kapitalbeschaffung, schuf aber auch attraktive Investitionsmöglichkeiten, während die Strategie der GP-LED-Transaktionen als Alternative zu traditionellen Exits weiter wächst.

Unser CIO Louis Flamand teilt seine Analyse des Private-Equity-Umfelds zum 3. Quartal 2025.

Louis Flamand, Chief Investment OfficerAltaroc, stellt die wichtigsten Grundsätze des Re-Up vor und erklärt, wie diese umgesetzt werden können.

Software etabliert sich als strategische Säule des Private Equity. Eine Analyse.

Eine Dynamik der Verstärkung, nicht des Ersatzes