Strategischer Punkt – Der Softwarebereich im Private Equity

Wie sich die B2B-Softwarebranche als einer der stabilsten Leistungsmotoren im Private-Equity-Bereich etabliert hat.  

Da die weltweiten Softwareausgaben laut Gartner mittlerweile 1.000 Milliarden Dollar übersteigen, gewährleistet die zunehmende Verbreitung des SaaS-Modells (Software-as-a-Service) dank wiederkehrender Abonnements und einer geringen Kündigungsrate eine hohe finanzielle Vorhersehbarkeit.  

Das Dokument erläutert die historische Entwicklung dieses Marktes, die Analyse der Bewertungskennzahlen sowie die von spezialisierten Fonds eingesetzten Hebel zur operativen Optimierung.  

Das Dokument enthält insbesondere:

• Die Umstellung des Geschäftsmodells auf SaaS und die fortschreitende Migration von Unternehmen in die Cloud;  
• Die finanziellen Kennzahlen etablierter Verlage, die wiederkehrende Umsätze von bis zu 95 %, eine starke Preisgestaltungsmacht („Pricing Power“) und EBITDA-Margen von 30 bis 40 % vereinen;  
• Die Anwendung der „Rule of 40“ und die Auswirkungen der künstlichen Intelligenz, die eine zusätzliche Netto-EBITDA-Marge von 4 bis 6 Prozentpunkten generieren kann;  
• Die Widerstandsfähigkeit von Kernsoftware („Systems of Record“) gegenüber den Risiken technologischer Disruption;  
• Die Wirksamkeit von Konsolidierungsstrategien („Buy & Build“) und die Rolle der dafür zuständigen operativen Teams.

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