Häufige Fragen zu Private Equity und den Angeboten von Altaroc

In Odyssey investieren
Der Mindestzeichnungsbetrag für die Millésimes der Odyssey Odyssey , Horizon oder ELTIF) hängt sowohl von folgenden Faktoren ab:
- der Gerichtsbarkeit des Zeichnungsortes und
- der regulatorischen Einstufung des Anlegers (professioneller Kunde, semi-professioneller Kunde oder „well-informed investor“).
Für Geschäftskunden beträgt der Mindestzeichnungsbetrag in der Regel 100.000 €, unabhängig von der Gerichtsbarkeit in den Ländern, in denen die Odyssey vertrieben wird.
Für semiprofessionelle oder „gut informierte“ Anleger variieren die Mindestbeträge je nach Rechtsordnung entsprechend dem geltenden Rechtsrahmen:
- Frankreich, Schweiz, Italien: 100.000 €
- Deutschland: 200.000 €
- Belgien: 250.000 €
In jedem Fall werden die zugesagten Beträge über einen Zeitraum von fünf Jahren schrittweise abgerufen.
Beispielsweise entspricht eine Verpflichtung in Höhe von 100.000 € einem jährlichen Mittelabruf von 20.000 €, aufgeteilt in zwei Zahlungen von jeweils 10.000 €.
Unsere Teams stehen Ihnen gerne zur Verfügung, um den für die Situation Ihres Kunden geltenden Betrag zu bestätigen, je nach seinem Wohnsitzland und seiner regulatorischen Einstufung.
Ja. Die Millésimes der Odyssey seien es die Fonds Odyssey , Horizon oder ELTIF – sind bei fast allen luxemburgischen Lebensversicherern gelistet.
Diese Listung ermöglicht ihre Einbindung in luxemburgische Lebensversicherungsverträge, vorbehaltlich der jeweiligen Bedingungen des Versicherers und des regulatorischen Profils des Anlegers.
Unsere Teams können Sie dabei unterstützen, die praktischen Modalitäten mit dem betreffenden Versicherer zu klären.
Die Fonds der Odyssey Odyssey , Horizon oder ELTIF) sehen während ihrer Laufzeit keine Liquiditätsfenster vor.
Die Anteile können daher vor Ablauf der Laufzeit des Fonds, einschließlich einer möglichen Verlängerung, gemäß den vorgeschriebenen Unterlagen nicht auf Initiative des Anlegers zurückgegeben werden.
Dieser Mangel an Zwischenliquidität ist dem Wesen von Private Equity inhärent. Das Kapital wird in Fonds investiert, die ihrerseits langfristige Investitions- und Veräußerungszyklen durchlaufen. Die Ausschüttungen erfolgen schrittweise im Zuge der Veräußerungen durch die zugrunde liegenden Fonds.
Die Investition in einen Millésime aus der Odyssey daher langfristig angelegt sein, entsprechend der Laufzeit der zugrunde liegenden Fonds, die in der Regel 10 Jahre beträgt und um 2 bis 3 weitere Jahre verlängert werden kann.
Ab 2023 gelten für alle Jahrgänge der Odyssey unabhängig davon, ob es sich um Altaroc Odyssey , Horizon oder ELTIF-Fonds handelt – folgende Modalitäten für Kapitalabrufe:
- 20 % des zugesagten Betrags werden zum Abschlussdatum fällig.
- Anschließend erfolgen zweimal jährlich zu festgelegten Terminen Mittelabrufe in Höhe von 10 % des jeweils fälligen Betrags, d. h. 20 % pro Jahr.
Dieser Mechanismus gewährleistet den Investoren eine klare und vorhersehbare Transparenz hinsichtlich des Auszahlungsrhythmus ihrer Verpflichtungen.
Es wird darauf hingewiesen, dass Anleger, die nach dem ersten Closing zeichnen, eine Zeichnungsprämie zugunsten des Fonds entrichten müssen. Diese in der Private-Equity-Branche gängige Praxis dient dazu, die Gleichbehandlung von Anlegern zu gewährleisten, die zu unterschiedlichen Zeitpunkten gezeichnet haben.
Weitere Einzelheiten zur Berechnung dieser Prämie sind den Bestimmungen des jeweiligen Fonds zu entnehmen.
Der Vertrieb der Jahrgänge der Odyssey hauptsächlich über die PartnerAltaroc, insbesondere Vermögensberater, Family Offices und Privatbanken.
Der Abschluss erfolgt vorrangig über diese Fachleute im Rahmen einer auf das Profil und die rechtliche Situation des Kunden abgestimmten Beratung.
Ergänzend dazu kann je nach Gerichtsbarkeit auch eine direkte Zeichnung erfolgen, wenn der Zeichner über keinen offiziellen Vermittler verfügt. In diesem Fall erfolgt die Kontaktaufnahme über die Rubrik „Zeichnen” auf der WebsiteAltaroc.
Die Zeichnungsbedingungen sind identisch, unabhängig davon, ob die Anlage über einen Partner oder direkt getätigt wird.
Private-Equity-Anlagen bergen insbesondere ein Kapitalverlustrisiko sowie ein Liquiditätsrisiko und sollten langfristig betrachtet werden.
Das Angebot von Altaroc
Das Tempo, mit dem die Millésimes der Odyssey werden Odyssey sei es bei den Odyssey Horizon lässt sich durch eine bewusst strukturierte und vorausschauende Anlageorganisation erklären.
Zunächst erfolgt die Auswahl der zugrunde liegenden Fonds bereits im ersten Jahr des Jahrgangs, spätestens jedoch im Laufe des folgenden Jahres. Im Gegensatz dazu erstreckt sich die Auswahlphase vieler Dachfonds über einen Zeitraum von bis zu drei Jahren, um eine Diversifizierung zu erreichen. Unser Ansatz ermöglicht somit eine deutlich schnellere Aufnahme in das Portfolio.
Anschließend wählen wir Manager aus, die selbst einen hohen Einsatzrhythmus vorweisen können, was zu einer schnellen Verwertung des investierten Kapitals beiträgt.
Schließlich engagieren wir uns sehr frühzeitig in den ausgewählten Fonds, wodurch unsere Zeichner Zugang zu Jahrgängen der Odyssey erhalten, die zum Zeitpunkt ihrer Zeichnung Odyssey weitgehend investiert sind.
Diese Kombination – schnelle Auswahl, dynamische Manager und frühzeitiges Engagement – erklärt die Geschwindigkeit, mit der die Odyssey umgesetzt wurden.
Der Vertrieb der Jahrgänge der Odyssey hauptsächlich über ein Netzwerk von Partnern (Vermögensberater, Family Officers und Privatbankiers).
Je nach Gerichtsbarkeit ist es jedoch möglich, direkt zu unterschreiben, wenn potenzielle Kunden über unsere Website zu uns kommen und keinen Berater haben. Dieser Vertriebskanal ist jedoch nach wie vor in der Minderheit und wird nicht bevorzugt: Unsere Bemühungen zur Geschäftsentwicklung konzentrieren sich in erster Linie auf unser Partnernetzwerk.
In jedem Fall gelten genau dieselben Tarifbedingungen, unabhängig davon, ob der Vertragsabschluss direkt oder über einen Partner erfolgt.
Altaroc eine Vergütung aus dem Carried Interest ausschließlich auf die 20 % der Co-Investitionen der Fonds.
Außerdem wird der Carried-Interest (oder die Leistungsgebühr) nur unter der Bedingung gezahlt, dass der Fonds den Anlegern ihr gesamtes Engagement in bar zurückgegeben hat.
Investitionen in Private Equity sind mit Risiken verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Weitere Einzelheiten zum Carried Interest finden Sie in den Vertragsbedingungen des Fonds.
Dank seines internationalen Netzwerks, seiner Fähigkeit, Managementteams zu analysieren und bedeutende und wiederkehrende Verpflichtungen einzugehen, Altaroc zu Fonds, die von Akteuren verwaltet werden, die laut den verfügbaren Performance-Daten historisch gesehen im ersten Quartil ihrer Strategie weltweit rangieren.
Der Zugang zu diesen Fonds ist in der Regel an die Fähigkeit geknüpft, sich konsequent und nachhaltig zu engagieren, wobei die leistungsstärksten Fondsmanager meist nur über begrenzte Kapazitäten verfügen und eine starke Nachfrage seitens institutioneller Anleger verzeichnen.
Darüber hinaus möchten immer mehr führende Vermögensverwalter ihre Investorenbasis diversifizieren, indem sie sich einem anspruchsvollen Privatkundenkreis öffnen. Zu diesem Zweck suchen sie nach strukturierten Partnern, die in der Lage sind, Engagements zu bündeln und einen geeigneten operativen und regulatorischen Rahmen zu gewährleisten.
In diesem ZusammenhangAltaroc die Größe, die Glaubwürdigkeit und die PositionierungAltaroc entscheidende Faktoren für den Zugang zu Fonds, die historisch gesehen im ersten Quartil ihrer Kategorie positioniert sind.
Technologie, Gesundheit, B2B-Dienstleistungen und Digital Consumer sind die Wachstumssektoren, die den wirtschaftlichen Wandel in den nächsten Jahren stützen werden und sich durch ihre Resilienz auszeichnen. Demgemäß hat das Anlageteam von Altaroc eine Expertise aufgebaut, die insbesondere auf diese Sektoren fokussiert ist.
Sowohl Altaroc als auch Altamir werden von der Firma Altaroc Partners verwaltet und beraten.
Altaroc SA (ehemals Amboise Partners) ist eine Verwaltungsgesellschaft, die 1972 von Maurice Tchenio gegründet wurde, einem der Pioniere des Private Equity in Frankreich. Er war es, der insbesondere das Konzept der ersten FCPR (Fonds für Risikokapital) entwickelte und zur Festlegung der Standards für diesen Beruf in seinem Markt beitrug.
Altamir stützt sich Odyssey seiner geografischen Diversifizierung und der Diversifizierung seiner Fondsmanager auf die Millésimes der Odyssey .
Altaroc stützt sich auf ein sehr erfahrenes Investmentteam, unsere fünf Experten vereinen über 100 Jahre Erfahrung :
- Maurice Tchenio, Chairman und Mitbegründer, gründete 1972 Apax , heute eine der weltweit führenden LBO-Firmen, und war am Aufbau und an der Entwicklung der Private Equity-Industrie in Europa beteiligt. Außerdem gründete er 1995 Altamir, eine an der Euronext notierte Private-Equity-Gesellschaft, die auf Private Equity spezialisiert ist, um Privatpersonen Zugang zu institutionellem Private Equity zu verschaffen.
- Frédéric Stolar, Managing Partner und Mitbegründer, begann 1991 bei Apax unter Maurice Tchenio. Anschließend leitete er den Bereich Finanzdienstleistungen bei Warburg Pincus Europe, einem der größten amerikanischen Private-Equity-Fonds. Im Jahr 2001 war er mit Unterstützung der Familien Albert Frère und Paul Desmarais Mitbegründer des Private-Equity-Fonds Sagard, den er fast 20 Jahre lang leitete.
- Louis Flamand, Chief Investment Officer, verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung im Dachfondsbereich. Er war unter anderem Investment Manager für Europa und Asien bei Metlife und Global Head of Private Equity bei UBS Private Bank,
- Dimitri Bernard, Investment Director, ist seit mehr als zehn Jahren in der Welt des Private Equity tätig. Er war bei Indosuez für die Auswahl von Private-Equity-Fonds und bei Ardian für Private-Equity-Dachfonds zuständig.
- Eric Sabia, Chief Financial Officer, kam 2016 als Chief Financial Officer zu Altamir und 2021 zu Altaroc , wo er die gleiche Funktion innehat.
Die Odyssey
Bei den Jahrgangsfonds der Odyssey gewährleistet Altaroc eine deutlich höhere Einsatzgeschwindigkeit als bei klassischen Dachfonds: So werden sämtliche Zeichnungen in die zugrunde liegenden Fonds in weniger als 12 Monaten abgeschlossen, während ein klassischer Dachfonds 3 bis 4 Jahre benötigt.
Da die zugrunde liegenden Fonds im Durchschnitt vier Jahre benötigen, um das aufgenommene Kapital einzusetzen, ist das Portfolio der zugrunde liegenden Unternehmen außerdem innerhalb von drei bis vier Jahren aufgebaut, während es bei einem herkömmlichen Dachfonds sieben bis acht Jahre dauert.
Die Millésimes der Odyssey auf einer identischen Anlagestrategie, die auf einer strengen Auswahl von Private-Equity-Fonds mit bewährter Erfolgsbilanz und einer Diversifizierungslogik beruht.
Allerdings sind sie in ihrer Zusammensetzung nicht identisch. Die ausgewählten zugrunde liegenden Fonds können von Jahrgang zu Jahrgang variieren, ebenso wie die Unternehmen, die indirekt über diese Fonds gehalten werden.
Jeder Jahrgang spiegelt somit die zum Zeitpunkt seiner Zusammenstellung verfügbaren Marktchancen wider und entspricht gleichzeitig dem strategischen Rahmen und den Anlagekriterien der Odyssey.
Das Wertangebot vonAltaroc
Die Investition in die Jahrgangspalette von Altaroc ermöglicht es den Kunden, sich durch die Investition in mehrere Jahrgänge gegen das makroökonomische Risiko abzusichern.
Die Investition in Private Equity ist mit Liquiditäts- und Kapitalverlustrisiken verbunden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu.
Private Equity
Die Anleger werden in dem Maße in Anspruch genommen, wie die Investitionen von den zugrunde liegenden Fonds getätigt werden. Die Kapitalabrufe konzentrieren sich hauptsächlich auf den Investitionszeitraum, d. h. die ersten vier bis fünf Jahre der Laufzeit des Fonds.
In der sogenannten Post-Investitionsphase können jedoch Abrufe erfolgen, um die Verwaltungskosten und/oder mögliche zusätzliche Investitionen in Portfoliogesellschaften zu finanzieren.
Private Equity ist in den USA entstanden und hat sich in den letzten 40 Jahren stark entwickelt, zunächst bei institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen usw., die in nicht börsennotierte Unternehmen investieren und die Verwaltung ihrer Investitionen an spezialisierte Verwaltungsgesellschaften delegieren wollten. Er besteht aus einer Transaktion, bei der ein Investor Wertpapiere von nicht börsennotierten Unternehmen kauft, die Eigenkapital suchen.
Die Verwaltungsgesellschaften begleiten und/oder verbessern die Performance der Unternehmen, an denen sie Beteiligungen erwerben. Die erworbenen Unternehmen werden durchschnittlich 5 bis 7 Jahre lang begleitet und dann mit einem kristallisierten Kapitalgewinn anlässlich eines Börsengangs oder eines Weiterverkaufs entweder an Industriekonzerne oder andere Fonds veräußert. Die begleiteten Unternehmen weisen in der Regel eines der folgenden Profile auf:
- nicht börsennotierte Wachstumsunternehmen,
- sogenannte "verwaiste" Unternehmen oder unterentwickelte Abteilungen von Großunternehmen,
- börsennotierte Unternehmen, deren Börsenkurs unterbewertet ist oder deren Wachstumspotenzial durch private Anteilseigner besser ausgeschöpft werden könnte.
Das Modell der Private Equity kann auf ein breites Spektrum von Unternehmen angewandt werden, unabhängig von ihrer Typologie, Größe, Branche oder geografischen Lage. Es gibt viele Fälle, in denen Private Equity einen echten Mehrwert generiert, insbesondere wenn die begleiteten Unternehmen ihre Größe, Strategie oder Organisation ändern müssen.
Der Carried Interest ist definiert als die Gewinnbeteiligung der Teams der Verwaltungsgesellschaft des Private-Equity-Fonds, die von der vom Fonds erzielten Performance abhängt. Im Allgemeinen entspricht diese Beteiligung 20 % der realisierten Kapitalgewinne, unter der Bedingung, dass der Anleger einen jährlichen IRR (Internal Rate of Return, oder "Hurdle Rate") von mindestens 8 % - in den meisten Fällen - nach Berücksichtigung der Verwaltungsgebühren erzielt hat.
Wenn der Mindest-IRR nicht erreicht wird, wird kein Carried Interest fällig.
Performance & Risiken der Anlageklasse
Die Investition in Private Equity birgt Risiken, insbesondere in Bezug auf die Liquidität und den Kapitalverlust. Erfahren Sie mehr über die wichtigsten Risiken von Private-Equity-Investitionen auf unserer Seite Performance und Risiken von Private Equity.
Die Leistung von Private beruht auf einer Reihe von Hebeln, die Frédéric Stolar in diesem kurzen Video erläutert.
Investitionen in Private Equity sind mit Liquiditäts- und Kapitalverlustrisiken verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.
Lösungen, die für eine nachhaltige Einbindung in institutionelle Allokationen konzipiert sind
Wir achten auf eine klare Interessenausrichtung zwischen Anlegern, Managementteams und Fondsmanagern. Unsere Lösungen sind so strukturiert, dass sie langfristige Allokationsstrategien unterstützen und dabei die spezifischen Anforderungen institutioneller Investoren in Bezug auf Governance, Liquidität und Risikomanagement berücksichtigen.
Ein strenger Auswahl-, Due-Diligence- und Überwachungsprozess, der eine umfassende Risikoanalyse einschließt
Jeder Fondsmanager wird anhand anspruchsvoller quantitativer und qualitativer Kriterien bewertet, wobei besonderes Augenmerk auf die Kontinuität der Wertentwicklung und die Robustheit des operativen Modells gelegt wird. Die Überwachung der Anlagen erfolgt im Rahmen einer kontinuierlichen Kontrolle und transparenter Berichterstattung, die institutionellen Standards entspricht.
Fundierte Kenntnisse über Marktzyklen, internationale Fondsmanager und Wertschöpfungshebel.
Unser Team vereint institutionelle Erfahrung und fundiertes Fachwissen im Bereich Private Equity. Wir analysieren Marktdynamiken, Bewertungsentwicklungen und Strategien von Fondsmanagern, um unseren Partnern eine kohärente Integration von Private Equity in die globale Vermögensallokation ihrer Kunden zu ermöglichen.
Strategien, die von renommierten Managern verfolgt werden und häufig nur eingeschränkt direkt zugänglich sind.
Wir wählen Teams aus, die für ihre Erfolgsbilanz, ihre Anlagedisziplin und ihre Fähigkeit bekannt sind, über mehrere Zyklen hinweg nachhaltig Wert zu schaffen. Unsere Positionierung ermöglicht den Zugang zu attraktiven Private-Equity-Segmenten und Anlagemöglichkeiten, die in der Regel einer begrenzten Anzahl institutioneller Investoren vorbehalten sind.
Die Investition in Private Equity birgt Risiken, insbesondere in Bezug auf die Liquidität und den Kapitalverlust. Erfahren Sie mehr über die wichtigsten Risiken von Private-Equity-Investitionen auf unserer Seite Performance und Risiken von Private Equity.
Der Mindestzeichnungsbetrag für die Millésimes der Odyssey Odyssey , Horizon oder ELTIF) hängt sowohl von folgenden Faktoren ab:
- der Gerichtsbarkeit des Zeichnungsortes und
- der regulatorischen Einstufung des Anlegers (professioneller Kunde, semi-professioneller Kunde oder „well-informed investor“).
Für Geschäftskunden beträgt der Mindestzeichnungsbetrag in der Regel 100.000 €, unabhängig von der Gerichtsbarkeit in den Ländern, in denen die Odyssey vertrieben wird.
Für semiprofessionelle oder „gut informierte“ Anleger variieren die Mindestbeträge je nach Rechtsordnung entsprechend dem geltenden Rechtsrahmen:
- Frankreich, Schweiz, Italien: 100.000 €
- Deutschland: 200.000 €
- Belgien: 250.000 €
In jedem Fall werden die zugesagten Beträge über einen Zeitraum von fünf Jahren schrittweise abgerufen.
Beispielsweise entspricht eine Verpflichtung in Höhe von 100.000 € einem jährlichen Mittelabruf von 20.000 €, aufgeteilt in zwei Zahlungen von jeweils 10.000 €.
Unsere Teams stehen Ihnen gerne zur Verfügung, um den für die Situation Ihres Kunden geltenden Betrag zu bestätigen, je nach seinem Wohnsitzland und seiner regulatorischen Einstufung.
Das Tempo, mit dem die Millésimes der Odyssey werden Odyssey sei es bei den Odyssey Horizon lässt sich durch eine bewusst strukturierte und vorausschauende Anlageorganisation erklären.
Zunächst erfolgt die Auswahl der zugrunde liegenden Fonds bereits im ersten Jahr des Jahrgangs, spätestens jedoch im Laufe des folgenden Jahres. Im Gegensatz dazu erstreckt sich die Auswahlphase vieler Dachfonds über einen Zeitraum von bis zu drei Jahren, um eine Diversifizierung zu erreichen. Unser Ansatz ermöglicht somit eine deutlich schnellere Aufnahme in das Portfolio.
Anschließend wählen wir Manager aus, die selbst einen hohen Einsatzrhythmus vorweisen können, was zu einer schnellen Verwertung des investierten Kapitals beiträgt.
Schließlich engagieren wir uns sehr frühzeitig in den ausgewählten Fonds, wodurch unsere Zeichner Zugang zu Jahrgängen der Odyssey erhalten, die zum Zeitpunkt ihrer Zeichnung Odyssey weitgehend investiert sind.
Diese Kombination – schnelle Auswahl, dynamische Manager und frühzeitiges Engagement – erklärt die Geschwindigkeit, mit der die Odyssey umgesetzt wurden.
Ja. Die Millésimes der Odyssey seien es die Fonds Odyssey , Horizon oder ELTIF – sind bei fast allen luxemburgischen Lebensversicherern gelistet.
Diese Listung ermöglicht ihre Einbindung in luxemburgische Lebensversicherungsverträge, vorbehaltlich der jeweiligen Bedingungen des Versicherers und des regulatorischen Profils des Anlegers.
Unsere Teams können Sie dabei unterstützen, die praktischen Modalitäten mit dem betreffenden Versicherer zu klären.
Die Fonds der Odyssey Odyssey , Horizon oder ELTIF) sehen während ihrer Laufzeit keine Liquiditätsfenster vor.
Die Anteile können daher vor Ablauf der Laufzeit des Fonds, einschließlich einer möglichen Verlängerung, gemäß den vorgeschriebenen Unterlagen nicht auf Initiative des Anlegers zurückgegeben werden.
Dieser Mangel an Zwischenliquidität ist dem Wesen von Private Equity inhärent. Das Kapital wird in Fonds investiert, die ihrerseits langfristige Investitions- und Veräußerungszyklen durchlaufen. Die Ausschüttungen erfolgen schrittweise im Zuge der Veräußerungen durch die zugrunde liegenden Fonds.
Die Investition in einen Millésime aus der Odyssey daher langfristig angelegt sein, entsprechend der Laufzeit der zugrunde liegenden Fonds, die in der Regel 10 Jahre beträgt und um 2 bis 3 weitere Jahre verlängert werden kann.
Der Vertrieb der Jahrgänge der Odyssey hauptsächlich über ein Netzwerk von Partnern (Vermögensberater, Family Officers und Privatbankiers).
Je nach Gerichtsbarkeit ist es jedoch möglich, direkt zu unterschreiben, wenn potenzielle Kunden über unsere Website zu uns kommen und keinen Berater haben. Dieser Vertriebskanal ist jedoch nach wie vor in der Minderheit und wird nicht bevorzugt: Unsere Bemühungen zur Geschäftsentwicklung konzentrieren sich in erster Linie auf unser Partnernetzwerk.
In jedem Fall gelten genau dieselben Tarifbedingungen, unabhängig davon, ob der Vertragsabschluss direkt oder über einen Partner erfolgt.
Ab 2023 gelten für alle Jahrgänge der Odyssey unabhängig davon, ob es sich um Altaroc Odyssey , Horizon oder ELTIF-Fonds handelt – folgende Modalitäten für Kapitalabrufe:
- 20 % des zugesagten Betrags werden zum Abschlussdatum fällig.
- Anschließend erfolgen zweimal jährlich zu festgelegten Terminen Mittelabrufe in Höhe von 10 % des jeweils fälligen Betrags, d. h. 20 % pro Jahr.
Dieser Mechanismus gewährleistet den Investoren eine klare und vorhersehbare Transparenz hinsichtlich des Auszahlungsrhythmus ihrer Verpflichtungen.
Es wird darauf hingewiesen, dass Anleger, die nach dem ersten Closing zeichnen, eine Zeichnungsprämie zugunsten des Fonds entrichten müssen. Diese in der Private-Equity-Branche gängige Praxis dient dazu, die Gleichbehandlung von Anlegern zu gewährleisten, die zu unterschiedlichen Zeitpunkten gezeichnet haben.
Weitere Einzelheiten zur Berechnung dieser Prämie sind den Bestimmungen des jeweiligen Fonds zu entnehmen.
Die Investition in die Jahrgangspalette von Altaroc ermöglicht es den Kunden, sich durch die Investition in mehrere Jahrgänge gegen das makroökonomische Risiko abzusichern.
Die Investition in Private Equity ist mit Liquiditäts- und Kapitalverlustrisiken verbunden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu.
Der Vertrieb der Jahrgänge der Odyssey hauptsächlich über die PartnerAltaroc, insbesondere Vermögensberater, Family Offices und Privatbanken.
Der Abschluss erfolgt vorrangig über diese Fachleute im Rahmen einer auf das Profil und die rechtliche Situation des Kunden abgestimmten Beratung.
Ergänzend dazu kann je nach Gerichtsbarkeit auch eine direkte Zeichnung erfolgen, wenn der Zeichner über keinen offiziellen Vermittler verfügt. In diesem Fall erfolgt die Kontaktaufnahme über die Rubrik „Zeichnen” auf der WebsiteAltaroc.
Die Zeichnungsbedingungen sind identisch, unabhängig davon, ob die Anlage über einen Partner oder direkt getätigt wird.
Private-Equity-Anlagen bergen insbesondere ein Kapitalverlustrisiko sowie ein Liquiditätsrisiko und sollten langfristig betrachtet werden.
Altaroc eine Vergütung aus dem Carried Interest ausschließlich auf die 20 % der Co-Investitionen der Fonds.
Außerdem wird der Carried-Interest (oder die Leistungsgebühr) nur unter der Bedingung gezahlt, dass der Fonds den Anlegern ihr gesamtes Engagement in bar zurückgegeben hat.
Investitionen in Private Equity sind mit Risiken verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Weitere Einzelheiten zum Carried Interest finden Sie in den Vertragsbedingungen des Fonds.
Dank seines internationalen Netzwerks, seiner Fähigkeit, Managementteams zu analysieren und bedeutende und wiederkehrende Verpflichtungen einzugehen, Altaroc zu Fonds, die von Akteuren verwaltet werden, die laut den verfügbaren Performance-Daten historisch gesehen im ersten Quartil ihrer Strategie weltweit rangieren.
Der Zugang zu diesen Fonds ist in der Regel an die Fähigkeit geknüpft, sich konsequent und nachhaltig zu engagieren, wobei die leistungsstärksten Fondsmanager meist nur über begrenzte Kapazitäten verfügen und eine starke Nachfrage seitens institutioneller Anleger verzeichnen.
Darüber hinaus möchten immer mehr führende Vermögensverwalter ihre Investorenbasis diversifizieren, indem sie sich einem anspruchsvollen Privatkundenkreis öffnen. Zu diesem Zweck suchen sie nach strukturierten Partnern, die in der Lage sind, Engagements zu bündeln und einen geeigneten operativen und regulatorischen Rahmen zu gewährleisten.
In diesem ZusammenhangAltaroc die Größe, die Glaubwürdigkeit und die PositionierungAltaroc entscheidende Faktoren für den Zugang zu Fonds, die historisch gesehen im ersten Quartil ihrer Kategorie positioniert sind.
Technologie, Gesundheit, B2B-Dienstleistungen und Digital Consumer sind die Wachstumssektoren, die den wirtschaftlichen Wandel in den nächsten Jahren stützen werden und sich durch ihre Resilienz auszeichnen. Demgemäß hat das Anlageteam von Altaroc eine Expertise aufgebaut, die insbesondere auf diese Sektoren fokussiert ist.
Bei den Jahrgangsfonds der Odyssey gewährleistet Altaroc eine deutlich höhere Einsatzgeschwindigkeit als bei klassischen Dachfonds: So werden sämtliche Zeichnungen in die zugrunde liegenden Fonds in weniger als 12 Monaten abgeschlossen, während ein klassischer Dachfonds 3 bis 4 Jahre benötigt.
Da die zugrunde liegenden Fonds im Durchschnitt vier Jahre benötigen, um das aufgenommene Kapital einzusetzen, ist das Portfolio der zugrunde liegenden Unternehmen außerdem innerhalb von drei bis vier Jahren aufgebaut, während es bei einem herkömmlichen Dachfonds sieben bis acht Jahre dauert.
Die Millésimes der Odyssey auf einer identischen Anlagestrategie, die auf einer strengen Auswahl von Private-Equity-Fonds mit bewährter Erfolgsbilanz und einer Diversifizierungslogik beruht.
Allerdings sind sie in ihrer Zusammensetzung nicht identisch. Die ausgewählten zugrunde liegenden Fonds können von Jahrgang zu Jahrgang variieren, ebenso wie die Unternehmen, die indirekt über diese Fonds gehalten werden.
Jeder Jahrgang spiegelt somit die zum Zeitpunkt seiner Zusammenstellung verfügbaren Marktchancen wider und entspricht gleichzeitig dem strategischen Rahmen und den Anlagekriterien der Odyssey.
Die Anleger werden in dem Maße in Anspruch genommen, wie die Investitionen von den zugrunde liegenden Fonds getätigt werden. Die Kapitalabrufe konzentrieren sich hauptsächlich auf den Investitionszeitraum, d. h. die ersten vier bis fünf Jahre der Laufzeit des Fonds.
In der sogenannten Post-Investitionsphase können jedoch Abrufe erfolgen, um die Verwaltungskosten und/oder mögliche zusätzliche Investitionen in Portfoliogesellschaften zu finanzieren.
Sowohl Altaroc als auch Altamir werden von der Firma Altaroc Partners verwaltet und beraten.
Altaroc SA (ehemals Amboise Partners) ist eine Verwaltungsgesellschaft, die 1972 von Maurice Tchenio gegründet wurde, einem der Pioniere des Private Equity in Frankreich. Er war es, der insbesondere das Konzept der ersten FCPR (Fonds für Risikokapital) entwickelte und zur Festlegung der Standards für diesen Beruf in seinem Markt beitrug.
Altamir stützt sich Odyssey seiner geografischen Diversifizierung und der Diversifizierung seiner Fondsmanager auf die Millésimes der Odyssey .
Altaroc stützt sich auf ein sehr erfahrenes Investmentteam, unsere fünf Experten vereinen über 100 Jahre Erfahrung :
- Maurice Tchenio, Chairman und Mitbegründer, gründete 1972 Apax , heute eine der weltweit führenden LBO-Firmen, und war am Aufbau und an der Entwicklung der Private Equity-Industrie in Europa beteiligt. Außerdem gründete er 1995 Altamir, eine an der Euronext notierte Private-Equity-Gesellschaft, die auf Private Equity spezialisiert ist, um Privatpersonen Zugang zu institutionellem Private Equity zu verschaffen.
- Frédéric Stolar, Managing Partner und Mitbegründer, begann 1991 bei Apax unter Maurice Tchenio. Anschließend leitete er den Bereich Finanzdienstleistungen bei Warburg Pincus Europe, einem der größten amerikanischen Private-Equity-Fonds. Im Jahr 2001 war er mit Unterstützung der Familien Albert Frère und Paul Desmarais Mitbegründer des Private-Equity-Fonds Sagard, den er fast 20 Jahre lang leitete.
- Louis Flamand, Chief Investment Officer, verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung im Dachfondsbereich. Er war unter anderem Investment Manager für Europa und Asien bei Metlife und Global Head of Private Equity bei UBS Private Bank,
- Dimitri Bernard, Investment Director, ist seit mehr als zehn Jahren in der Welt des Private Equity tätig. Er war bei Indosuez für die Auswahl von Private-Equity-Fonds und bei Ardian für Private-Equity-Dachfonds zuständig.
- Eric Sabia, Chief Financial Officer, kam 2016 als Chief Financial Officer zu Altamir und 2021 zu Altaroc , wo er die gleiche Funktion innehat.
Die Leistung von Private beruht auf einer Reihe von Hebeln, die Frédéric Stolar in diesem kurzen Video erläutert.
Investitionen in Private Equity sind mit Liquiditäts- und Kapitalverlustrisiken verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.
Private Equity ist in den USA entstanden und hat sich in den letzten 40 Jahren stark entwickelt, zunächst bei institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen usw., die in nicht börsennotierte Unternehmen investieren und die Verwaltung ihrer Investitionen an spezialisierte Verwaltungsgesellschaften delegieren wollten. Er besteht aus einer Transaktion, bei der ein Investor Wertpapiere von nicht börsennotierten Unternehmen kauft, die Eigenkapital suchen.
Die Verwaltungsgesellschaften begleiten und/oder verbessern die Performance der Unternehmen, an denen sie Beteiligungen erwerben. Die erworbenen Unternehmen werden durchschnittlich 5 bis 7 Jahre lang begleitet und dann mit einem kristallisierten Kapitalgewinn anlässlich eines Börsengangs oder eines Weiterverkaufs entweder an Industriekonzerne oder andere Fonds veräußert. Die begleiteten Unternehmen weisen in der Regel eines der folgenden Profile auf:
- nicht börsennotierte Wachstumsunternehmen,
- sogenannte "verwaiste" Unternehmen oder unterentwickelte Abteilungen von Großunternehmen,
- börsennotierte Unternehmen, deren Börsenkurs unterbewertet ist oder deren Wachstumspotenzial durch private Anteilseigner besser ausgeschöpft werden könnte.
Das Modell der Private Equity kann auf ein breites Spektrum von Unternehmen angewandt werden, unabhängig von ihrer Typologie, Größe, Branche oder geografischen Lage. Es gibt viele Fälle, in denen Private Equity einen echten Mehrwert generiert, insbesondere wenn die begleiteten Unternehmen ihre Größe, Strategie oder Organisation ändern müssen.
Der Carried Interest ist definiert als die Gewinnbeteiligung der Teams der Verwaltungsgesellschaft des Private-Equity-Fonds, die von der vom Fonds erzielten Performance abhängt. Im Allgemeinen entspricht diese Beteiligung 20 % der realisierten Kapitalgewinne, unter der Bedingung, dass der Anleger einen jährlichen IRR (Internal Rate of Return, oder "Hurdle Rate") von mindestens 8 % - in den meisten Fällen - nach Berücksichtigung der Verwaltungsgebühren erzielt hat.
Wenn der Mindest-IRR nicht erreicht wird, wird kein Carried Interest fällig.







































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