Marktüberblick – Umfeld des PE Q3 2025

Die Analyse des globalen Private-Equity-Umfelds im dritten Quartal 2025, das von einer Belebung der Fusions- und Übernahmeaktivitäten sowie strategischer Veräußerungen geprägt war.  

In einem nach wie vor von Unsicherheiten geprägten makroökonomischen Umfeld zeigt die Anlageklasse eine solide Widerstandsfähigkeit und verzeichnete im zweiten Quartal 2025 eine Rendite von +3,4 % – das beste Ergebnis seit 2021. In den ersten neun Monaten des Jahres belief sich der Gesamtwert der M&A-Transaktionen, die von Private-Equity-Fonds gestützt wurden, auf 493 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 31 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, wobei mehr als 60 % davon auf industrielle Käufer entfielen.  

Das Dokument beschreibt die Dynamik großer Transaktionen, die Erholung bei Börsengängen und die Expansion des Sekundärmarkts.  

Der Bericht enthält insbesondere:

• Die Entwicklung des US-amerikanischen Buy-out-Marktes, der in den ersten neun Monaten um 46 % auf 370 Milliarden Dollar gestiegen ist;  
• Die europäischen Transaktionen erholten sich im dritten Quartal auf 40,3 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 55 % gegenüber dem Vorquartal entspricht;  
• Der Bewertungsabschlag von Private-Equity-Unternehmen gegenüber börsennotierten Unternehmen, mit einem durchschnittlichen Multiplikator von 11,0x des EBITDA im „ LBO “ gegenüber 16,2x beim S&P-500-Index;  
• Die weltweiten Mittelzuflüsse (384 Milliarden Dollar in neun Monaten) konzentrierten sich auf führende Fondsmanager.