Inside Private Equity – Sendung vom 24. April 2024
Zusammenfassung
Diese erste Sendung legt die Grundlagen des Private Equity dar: Investitionen in das Kapital nicht börsennotierter Unternehmen, um deren Entwicklung langfristig – in der Regel über einen Zeitraum von 5 bis 7 Jahren – zu begleiten, mit dem Ziel der Wertschöpfung. Frédéric Stolar erinnert daran, dass sich Private Equity nicht auf die Bereitstellung von Kapital beschränkt: Die Fonds bringen auch strategisches Fachwissen, operative Unterstützung, Unternehmensführung und Netzwerke ein. Er unterscheidet vier große Bereiche: Venture Capital, Growth Equity, LBO Turnaround. Die Sendung betont die Rolle von Private Equity bei der Finanzierung der Realwirtschaft: Personalbeschaffung, Internationalisierung, Fabrikbau, Übernahmen, Digitalisierung oder Marktkonsolidierung. Alexandre de Vigan, Gründer von Nfinite, veranschaulicht konkret den Nutzen von Private Equity für ein wachstumsstarkes Technologieunternehmen. Er erklärt, dass seine Investoren, insbesondere aus den USA, ihm weit mehr als nur einen Scheck gebracht haben: Zugang zum US-Markt, Personalbeschaffung, kaufmännisches Know-how und Leistungsanforderungen. Aleksandra Putra von Rede Partners beschreibt den Markt für Kapitalbeschaffung: Die besten Fondsmanager sind nach wie vor sehr gefragt, oft überzeichnet, und der Zugang zu Fonds des ersten Quartils basiert auf einer langfristigen Beziehung. Sie hebt auch den Aufstieg des Retail-Marktes und die Bedeutung der Aufklärung hervor. Louis Flamand analysiert die Auswirkungen des Zinsanstiegs: Dieser hat die Transaktionen in den Jahren 2022–2023 gebremst, doch der Rückgang der Bewertungen und die allmähliche Rückkehr der makroökonomischen Sichtbarkeit ermöglichen dem Markt einen Neustart. Qualitätsbranchen wie Technologie und Gesundheit sind weiterhin besonders gefragt.Schließlich erläutert Edouard Debost die Rolle des Investmentbankers bei Private-Equity-Transaktionen: Identifizierung von Zielunternehmen, Finanzstrukturierung, Bewertung, Finanzierung, Begleitung während der Haltedauer und Vorbereitung des Ausstiegs. Die Sendung schließt mit den Treibern für die Outperformance von Private Equity: langer Zeithorizont, Streben nach Wachstum, aktive Begleitung, Interessenausgleich, Zugang zu nicht-öffentlichen Informationen und eine starke Leistungskultur.
