Inside Private Equity – Sendung vom 26. Juni 2024

In dieser Folge von „Inside Private Equity“ wird erläutert, warum Private Equity in der Vergangenheit eine bessere Performance als die börsennotierten Märkte erzielt hat, wobei jedoch darauf hingewiesen wird, dass diese Outperformance mit einem erheblichen Nachteil einhergeht: der Illiquidität. Frédéric Stolar vergleicht die durchschnittlichen Renditen von Private Equity mit denen der Aktienmärkte und erläutert die strukturellen Hebel der Performance: Auswahl von Wachstumsunternehmen, Interessenausgleich, aktive Unternehmensführung, operative Begleitung, Buy-and-Build-Strategie, Hebelwirkung und langfristiger Horizont. Anschließend stellt die Sendung Emmanuel Straschnov vor, Mitbegründer von Bubble, einer amerikanischen No-Code-Plattform, die von einem Franzosen ins Leben gerufen wurde. Nach sieben Jahren Eigenfinanzierung hat sich Bubble entschieden, Kapital von Investoren wie Insight Partners zu beschaffen, Insight Partners seine Entwicklung zu beschleunigen, technische Talente einzustellen und sein Marketing zu stärken. Emmanuel Straschnov betont, dass Private Equity als Ansporn wirkt: Es ersetzt die Führungskräfte nicht, sondern spornt sie dazu an, ihre Ambitionen zu strukturieren und eine nachhaltige Performance anzustreben.Louis Flamand geht auf die Auswahl von Private-Equity-Fonds ein und stellt Generalistenfonds Spezialfonds gegenüber. Seiner Meinung nach wird die Spezialisierung auf bestimmte Sektoren oder Teilsektoren in reifen Märkten wie Europa und den Vereinigten Staaten zu einem entscheidenden Vorteil: Sie ermöglicht es, Transaktionen besser zu identifizieren, das Vertrauen der Führungskräfte zu gewinnen und dank bewährter Strategien mehr Wert zu schaffen.In der Sendung kommt auch Claire Chabrier zu Wort, Partnerin bei Amundi und ehemalige Präsidentin von France Invest. Sie erinnert an die Rolle von Private Equity bei der Finanzierung der Realwirtschaft: Unterstützung von Tausenden von Unternehmen, Schaffung von Arbeitsplätzen, Investitionen in F&E, nachhaltiger Wandel und schrittweise Öffnung für Privatanleger. Sie betont, wie wichtig Aufklärung ist, um diese Anlageklasse zugänglicher zu machen.Schließlich teilt Henri de Castries, Senior Advisor bei General Atlantic ehemaliger Geschäftsführer von AXA, seine Sichtweise als ehemaliger Versicherer auf den langen Zeithorizont, das Klimarisiko und die Art und Weise, wie private Investitionen große wirtschaftliche Transformationen begleiten können.