Vorstellung des Fondsmanager Hg

Dimitri Bernard: Hg ein Private-Equity-Fonds und europäischer Marktführer für LBO der Softwarebranche. Die Verwaltungsgesellschaft wurde 1990 gegründet. Sie blickt somit auf eine 35-jährige Geschichte zurück und verfügt heute über drei Private-Equity-Fondsreihen, die sich ausschließlich auf Buy-outs im europäischen Software-Sektor konzentrieren. Bei Hg gibt es den Mercury-Fonds, der auf den Kern des Mid-Market abzielt, darüber den Genesis-Fonds, der auf das obere Segment des Mid-Market abzielt, und schließlich den Saturn-Fonds, in den wir uns gerade für den Altaroc Odyssey engagiert haben, der auf Large-Cap-Unternehmen abzielt. Konkret geht es um den Fonds Hg 4. Zwar Hg schon immer in den Software-Sektor investiert, doch seine starke Spezialisierung geht eigentlich auf das Jahr 2012 zurück, als das Managementteam beschloss, seine anderen Sektoren aufzugeben, um sich zu einem hochspezialisierten Akteur zu entwickeln. Die Verwaltungsgesellschaft positionierte sich daraufhin schrittweise als einer der größten Käufer von Softwareherstellern und war im Jahr 2024 laut dem Pitchbook-Ranking sogar weltweit die Nummer eins. Betrachtet man Hg nun Hg europäischer Ebene, also in seinem Investitionsgebiet, ist es dreimal so groß wie konkurrierende Private-Equity-Fonds im Tech-Bereich, und seine Größe ermöglicht es ihm, mit Netzwerken herausragender Experten zusammenzuarbeiten, sowohl bei der Suche nach Investitionsmöglichkeiten als auch bei der Betreuung der Portfoliounternehmen. Die Anlagestrategie ist klar: Sie zielt auf Unternehmen mit starken wiederkehrenden Umsätzen ab, auf Unternehmen mit hohen EBITDA-Margen, die in der Regel über 40 % liegen, und schließlich auf eine sehr dominante Position in ihrem Markt. Hg zu den sehr guten, langjährigen BeziehungenAltaroc, insbesondere weil wir 2022 in zwei ihrer Fonds investiert haben. Wir haben aberOdyssey den letzten drei Jahren auch viele hochwertige Co-Investments an ihrer Seite getätigt, und zwar mit unseren verschiedenenOdyssey -Millésimes.