Interview Steve Klinsky - New Mountain Capital

In diesem Interview blickt Steve Klinsky, Gründer und CEO von New Mountain Capital, auf seinen Werdegang als Pionier der amerikanischen Private-Equity-Branche zurück und stellt die Strategie seines im Jahr 2000 in New York gegründeten Unternehmens vor.New Mountain Capital durch einen auf „defensives Wachstum“ ausgerichteten Ansatz aus, der darin besteht, in nicht-zyklische Sektoren zu investieren, die zu nachhaltigem Wachstum fähig sind, und gleichzeitig das Kapital zu schützen. Das Unternehmen konzentriert sich auf mittelständische Unternehmen in Bereichen wie Gesundheitstechnologie, Infrastrukturdienstleistungen, kritische Daten oder Biowissenschaften. Die Strategie basiert auf einer gründlichen thematischen Auswahl. New Mountain identifiziert Sektoren mit Wachstumspotenzial über einen Zeitraum von zehn Jahren, analysiert mehrere hundert Unternehmen und wählt nur eine sehr begrenzte Anzahl davon aus. Diese Disziplin ermöglicht es, überbewertete Sektoren zu meiden und je nach Marktzyklus flexibel zu bleiben. Steve Klinsky betont die Bedeutung des Risikoschutzes. New Mountain setzt auf eine kontrollierte Verschuldung, bevorzugt widerstandsfähige Geschäftsmodelle und mobilisiert mehr als 100 Fachkräfte, um die Unternehmen im Portfolio zu begleiten. Dieser Ansatz zielt darauf ab, solidere Unternehmen aufzubauen, anstatt sich ausschließlich auf die finanzielle Hebelwirkung zu verlassen.Das Interview veranschaulicht diese Methode anhand zweier Beispiele: Blue Yonder, das vor seiner Veräußerung an Panasonic zu einem weltweit führenden Anbieter von Supply-Chain-Software wurde, und Signify, ein Akteur im Bereich der häuslichen Gesundheitsversorgung, der an CVS verkauft wurde. Diese Investitionen zeigen, wie New Mountain dank einer industriellen, technologischen und operativen Strategie solide Geschäftsgrundlagen in Branchenführer verwandelt. Schließlich teilt Steve Klinsky seine Marktvision. Seiner Meinung nach hat sich Private Equity von einer reinen Finanzierungsform zu einer echten Form des Unternehmensaufbaus entwickelt. Die besten Fonds geben sich nicht mehr damit zufrieden, nur Kapital bereitzustellen: Sie werden zu Gestaltern, die in der Lage sind, die von ihnen betreuten Unternehmen nachhaltig zu verbessern.