Warum Warten keine gewinnbringende Strategie ist

Dieses Video geht auf einen häufigen Einwand von Beratern und Partnern ein: erst die Wertentwicklung der ersten Jahrgänge abzuwarten, bevor eine Private-Equity-Lösung vorgeschlagen wird. Auch wenn dieser Ansatz vorsichtig erscheinen mag, ist er im Rahmen der für Private Equity typischen langfristigen Anlagestrategie in Wirklichkeit kontraproduktiv. Denn Investitionen in Private Equity basieren auf einem regelmäßigen Engagement in verschiedenen Jahrgängen, um Konjunkturzyklen auszugleichen und die Gesamtperformance des Portfolios zu optimieren. Eine Verzögerung der Investition bedeutet eine Verringerung dieser zeitlichen Diversifizierung und das Risiko, einige der leistungsstärksten Jahrgänge zu verpassen. Historisch gesehen folgen auf die besten Jahrgänge oft Phasen sinkender Bewertungen, wie sie beispielsweise nach dem Zinsanstieg im Jahr 2022 zu beobachten waren. Die Solidität einer Strategie beruht nicht nur auf der bisherigen Performance der Fonds, sondern auch auf der Qualität der ausgewählten Fondsmanager. Jeder Altaroc aus Fonds zusammen, die von Teams mit langjährigen und konsistenten Erfolgsbilanz verwaltet werden, oft seit mehr als 20 Jahren. Diese Auswahl ermöglicht es, von einer aussagekräftigen historischen Übersicht zu profitieren, die weit über die eines einzelnen Fonds hinausgeht.Die ersten Jahrgänge weisen trotz ihres jungen Alters bereits vielversprechende Wertentwicklungen auf, was der Dynamik von Private Equity entspricht, wo sich die Wertschöpfung erst im Laufe der Zeit schrittweise materialisiert. Diese Wertentwicklung beruht zudem auf dem Fachwissen eines erfahrenen Investmentteams und einer starken Interessenübereinstimmung, die durch das persönliche Engagement der Gründer verdeutlicht wird.Der Jahrgangsansatz ermöglicht es zudem, langfristige Anlageprogramme aufzubauen, indem Diversifizierung, Disziplin und die Reinvestition von Ausschüttungen kombiniert werden. Dieser Mechanismus fördert eine schrittweise und effiziente Kapitalverwendung und ermöglicht es gleichzeitig, langfristig potenzielle wiederkehrende Erträge zu generieren.Über die Investition hinaus stützt sich das Angebot auf ein Ökosystem, das menschliches Fachwissen und eine technologische Plattform kombiniert und darauf abzielt, privaten Anlegern den Zugang zu Private Equity zu vereinfachen und gleichzeitig ein Maß an Transparenz und Nachverfolgung zu bieten, das mit institutionellen Standards vergleichbar ist. Daher kann das Abwarten vor einer Investition dazu führen, dass attraktive Chancen verpasst werden. Ein disziplinierter Ansatz, der auf einem regelmäßigen Engagement und einer strengen Auswahl der Fondsmanager basiert, erscheint besser geeignet, um die Performance von Private Equity langfristig zu nutzen.