Vorstellung des Millésime Altaroc Odyssey FPCI

Der Altaroc Odyssey entsteht vor dem Hintergrund einer allmählichen Erholung des Private-Equity-Marktes und verfolgt eine Strategie, die den historischen GrundsätzenAltaroc treu bleibt,Altaroc aber auch bestimmte taktische Anpassungen berücksichtigt. Das Portfolio basiert auf einer strengen Auswahl institutionalisierter Fondsmanager, die sich durch eine lange Erfolgsbilanz, eine hohe und konstante Performance, eine niedrige Verlustquote sowie die nachgewiesene Fähigkeit auszeichnen, Wert durch operatives Wachstum statt durch Hebelwirkung zu schaffen.Das Auswahluniversum umfasst sieben Fonds von sechs führenden Managern, darunter Insight Partners, Hg, Great Hill Partners, New Mountain, Inflexion Nordic Capital. Diese Zusammensetzung stützt sich auf nachhaltige Anlagethemen, insbesondere ein starkes Engagement in Software und Technologie, Growth- und buyout-Strategien sowie Lower-Mid-Market-Fonds, die auf Large-Cap-Plattformen basieren und dank ihrer operativen und branchenspezifischen Ressourcen ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis bieten.Eine bemerkenswerte Entwicklung betrifft die Sektorallokation, wobei das Engagement in Software und Technologiedienstleistungen verstärkt wurde und nun zwischen 50 % und 60 % liegt, während das Engagement im Gesundheitswesen relativ zurückging und auf 10 % bis 20 % angepasst wurde. Diese Neugewichtung spiegelt sowohl die Tiefe des Marktes für auf Software spezialisierte Fondsmanager als auch die günstigen strukturellen Trends (SaaS, Cloud, KI, wiederkehrende Umsätze) wider, während gleichzeitig die begrenzte Anzahl von Anlagemöglichkeiten berücksichtigt wird, die den Altaroc Gesundheitswesen entsprechen.Geografisch zielt die Strategie auf ein Gleichgewicht zwischen Europa und Nordamerika (jeweils 45 %) ab, wobei das Engagement in Asien aufgrund geopolitischer Risiken und einer geringeren Marktreife bewusst reduziert wurde.Der Millésime 2025 markiert zudem eine „Re-Up“-Phase, in der die Engagements bei Fondsmanagern, die bereits in den vorherigen Portfolios vertreten waren, nach eingehenden Due-Diligence-Prüfungen und einem ständigen Vergleich mit einem Referenzportfolio („Shadow Portfolio“) erneuert werden. Zwei Investitionen wurden bereits getätigt: Insight Partners , der auf wachstumsstarke Softwareunternehmen mit wieder attraktiv gewordenen Bewertungen setzt, und Hg IV, ein auf Software spezialisierter Large-Cap-Fonds. Insgesamt strebt das Portfolio eine ausgewogene Diversifizierung in Bezug auf Geografie, Sektoren und Strategien an, mit bis zu 170 zugrunde liegenden Beteiligungen. Den ausgewählten Fonds ist gemeinsam, dass ihre Wertschöpfung hauptsächlich auf operativem Wachstum basiert, bei begrenztem Einsatz von Fremdkapital, was ein günstiges asymmetrisches Risiko-Rendite-Profil verstärkt.