Diese Investitionen werden von Spezialfonds getätigt, die Unternehmen Kapital zur Verfügung stellen, um deren Gründung, Wachstum, Umstrukturierung oder Übergabe zu unterstützen.
Im Gegensatz zu den traditionellen Finanzmärkten, auf denen Anleger börsennotierte Aktien kaufen, ermöglicht Private Equity Investitionen in Unternehmen, die nicht an der Börse notiert sind.
Heute hat sich Private Equity zu einer wichtigen Anlageklasse auf den privaten Märkten entwickelt und spielt eine wesentliche Rolle bei der Finanzierung der Realwirtschaft.
Wie funktioniert Private Equity?
Das Prinzip von Private Equity beruht auf einer Partnerschaft zwischen Investoren, Verwaltungsgesellschaften und Unternehmen.
Anleger bringen Kapital in einen Private-Equity-Fonds ein.
Die Verwaltungsgesellschaft wählt anschließend Unternehmen mit Wachstumspotenzial aus und investiert in deren Kapital.
Über mehrere Jahre hinweg begleiten die Teams des Fonds die Führungskräfte, um das Wachstum des Unternehmens zu fördern, seine Leistung zu verbessern oder seine Entwicklung voranzutreiben.
Sobald die Ziele erreicht sind, wird die Beteiligung veräußert und eventuelle Gewinne an die Anleger ausgeschüttet.
Der Investitionszyklus erstreckt sich in der Regel über mehrere Jahre.
Warum greifen Unternehmen auf Private Equity zurück?
Unternehmen nutzen Risikokapital zur Finanzierung verschiedener Phasen ihrer Entwicklung.
Das Wachstum beschleunigen
Die Finanzierung dient der Unterstützung der geschäftlichen Entwicklung, der internationalen Expansion oder der Einführung neuer Produkte.
Akquisitionen tätigen
Die Fonds unterstützen Unternehmen häufig bei externen Wachstumsstrategien oder Buy-and-Build-Strategie.
Ein Getriebe vorbereiten
Private Equity spielt eine wichtige Rolle bei der Übertragung von Familien- oder Unternehmerunternehmen.
Die Finanzstruktur stärken
Die Kapitalzuführung ermöglicht die Finanzierung von Entwicklungsprojekten und stärkt gleichzeitig die Finanzlage des Unternehmens.
Die wichtigsten Strategien im Bereich Private Equity
Private Equity umfasst mehrere Segmente, die verschiedenen Entwicklungsstadien von Unternehmen entsprechen.
Risikokapital
Venture Capital finanziert innovative Unternehmen in der Gründungs- oder Frühphase.
Die Risiken sind in der Regel höher, aber das Wachstumspotenzial kann beträchtlich sein.
Wachstumskapital
Growth Equity richtet sich an bereits etablierte Unternehmen, die ihr Wachstum beschleunigen möchten.
Die Fonds stellen Kapital zur Finanzierung von Expansion, Innovation oder Übernahmen bereit.
buyout Unternehmensübertragung)
buyout einem buyout etablierte Unternehmen übernommen, um sie in eine neue Entwicklungsphase zu führen.
Diese Strategie macht heute den größten Teil des weltweiten Private-Equity-Marktes aus.
Private Verschuldung
Manche Investoren finanzieren Unternehmen eher durch Darlehen als durch Kapitalbeteiligungen.
Diese Tätigkeit wird im Allgemeinen den privaten Märkten im weiteren Sinne zugeordnet.
Wie schaffen Private-Equity-Fonds Mehrwert?
Entgegen der landläufigen Meinung beruht die Wertschöpfung nicht allein auf der Zuführung von Kapital.
Die Verwaltungsgesellschaften unterstützen die Unternehmen aktiv mithilfe verschiedener Instrumente:
Organisches Wachstum
Geschäftsentwicklung, Innovation und Erschließung neuer Märkte.
Externes Wachstum
Strategische Akquisitionen und Transaktionen im Rahmen Buy-and-Build-Strategie.
Operative Verbesserung
Prozessoptimierung, Stärkung der Organisation und Teamentwicklung.
Führung
Einrichtung von Lenkungsgremien und strategische Begleitung der Führungskräfte.
Warum wächst der Private-Equity-Sektor?
Mehrere Entwicklungen erklären den Aufschwung des Private-Equity-Marktes.
Ein immer größerer Teil der Wirtschaft ist nicht börsennotiert
Viele Unternehmen schaffen heute Wert, ohne an der Börse notiert zu sein.
Unternehmen bleiben länger in Privatbesitz
Manche Unternehmen erreichen erst eine beträchtliche Größe, bevor sie einen möglichen Börsengang in Betracht ziehen.
Anleger streben nach einer stärkeren Diversifizierung
Private Equity bietet ein Engagement, das die traditionellen Finanzmärkte ergänzt.
Welche Risiken birgt Private Equity?
Wie jede Anlageklasse birgt auch Private Equity spezifische Risiken.
Risiko des Kapitalverlusts
Der Wert der finanzierten Unternehmen kann sowohl steigen als auch fallen.
Illiquiditätsrisiko
Investitionen werden in der Regel langfristig getätigt und lassen sich nicht ohne Weiteres wieder verkaufen.
Wirtschaftliches Risiko
Die Leistungsfähigkeit von Unternehmen hängt von ihrem wirtschaftlichen, wettbewerblichen und branchenbezogenen Umfeld ab.
Private Equity und Unternehmensbeteiligungen: Was ist der Unterschied?
Keine.
Der Begriff „Private Equity“ ist die international gebräuchliche englische Bezeichnung.
„Capital-investissement“ ist die französische Entsprechung.
Beide Begriffe bezeichnen dieselbe Anlageklasse.
Die Rolle von Private Equity in der Wirtschaft
Private-Equity-Fonds tragen weltweit zur Finanzierung von Tausenden von Unternehmen bei.
Er trägt insbesondere dazu bei:
- für das Wachstum von Unternehmen;
- Für Innovation;
- zur Schaffung von Arbeitsplätzen;
- Bei der Unternehmensübergabe;
- Zur Finanzierung der Realwirtschaft.
Es stellt heute eine wichtige zusätzliche Finanzierungsquelle neben Banken und börsennotierten Märkten dar.
Geschichte des Private Equity
1940er–1970er Jahre: Die Anfänge des modernen Private-Equity-Geschäfts
In den Vereinigten Staaten entstehen die ersten spezialisierten Einrichtungen zur Finanzierung von Wachstumsunternehmen.
1980er Jahre: Aufkommen von LBO
Der Markt erlebt mit dem Aufschwung der buyout-Transaktionen ein starkes Wachstum.
2000er Jahre: Globalisierung
Private Equity entwickelt sich zu einer globalen Anlageklasse und wird zunehmend von institutionellen Anlegern genutzt.
Heute
Das verwaltete Vermögen im Bereich Private Equity beläuft sich weltweit auf mehrere Billionen Euro.
FAQ
Was ist Private Equity?
Private Equity ist eine Anlageklasse, bei der in nicht börsennotierte Unternehmen investiert wird, um deren Entwicklung zu fördern und langfristig Wert zu schaffen.
Was ist der Unterschied zwischen Private Equity und der Börse?
Private Equity betrifft nicht börsennotierte Unternehmen, während die Börse die Möglichkeit bietet, in an den Finanzmärkten notierte Unternehmen zu investieren.
Warum interessieren sich Investoren für Private Equity?
Private Equity ermöglicht den Zugang zu einem bedeutenden Teil der nicht börsennotierten Wirtschaft und stellt eine potenzielle Quelle der Diversifizierung innerhalb eines Vermögens dar.
Warnhinweis: Investitionen sind mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments dar.
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