Istituito nell'ambito della modernizzazione della normativa francese in materia di private equity, offre un'ampia flessibilità gestionale consentendo al contempo di accedere a strategie di private equity, debito privato, coinvestimento o fondi di fondi.
Il FPCI oggi uno degli strumenti più utilizzati dagli operatori del settore del private equity per strutturare investimenti nei mercati privati. Si rivolge principalmente a investitori professionali o assimilati, anche se alcune strutture ne consentono l'accesso anche a investitori privati che soddisfano criteri specifici.
Come funziona un FPCI
Il FPCI capitali dagli investitori per investirli in attività non quotate selezionate da una società di gestione autorizzata.
Come gli altri fondi di private equity, si basa su una logica di lungo periodo:
- Gli investitori sottoscrivono il fondo;
- I capitali vengono investiti gradualmente;
- Le aziende vengono seguite per diversi anni;
- Gli investimenti vengono ceduti;
- I proventi della cessione vengono ridistribuiti agli investitori.
La gestione è affidata a professionisti specializzati nell'analisi, nella selezione e nel monitoraggio degli investimenti.
Perché il FPCI così diffuso nel settore del private equity?
Il successo del FPCI in gran parte dalla sua flessibilità normativa.
Ampia libertà di investimento
Il FPCI un quadro normativo che consente di investire in un'ampia gamma di attività non quotate:
- Società non quotate;
- Fondi di private equity;
- Co-investimenti;
- Debito privato;
- Infrastrutture;
- Alcuni asset internazionali.
Questa flessibilità consente alle società di gestione di elaborare strategie adeguate ai propri obiettivi di investimento.
Un veicolo adatto ai mercati privati
Il FPCI stato concepito per rispondere alle specificità del private equity, in particolare agli orizzonti di investimento a lungo termine e alla scarsa liquidità degli attivi sottostanti.
Una struttura simile agli standard istituzionali
Molti investitori istituzionali ricorrono al FPCI accedere ai mercati privati in un contesto normativo riconosciuto.
FPCI FCPR: quali sono le differenze?
Il FPCI il FCPR appartengono alla stessa categoria di investimenti, ma presentano alcune differenze.
L'FCPR
Il Fondo comune di investimento a rischio è storicamente lo strumento di riferimento del private equity in Francia.
È soggetto a specifiche norme di investimento stabilite dalla normativa.
Il FPCI
I fondo di investimento professionale generalmente fondo di investimento professionale una maggiore flessibilità nella politica di investimento e nella struttura.
Questa flessibilità spiega il suo crescente utilizzo da parte degli operatori professionali del settore del private equity.
Quali strategie si possono trovare in un FPCI
Il FPCI essere utilizzato per attuare numerose strategie di investimento.
buyout
Acquisizione e assistenza alle imprese consolidate.
Capitale di crescita
Finanziamento di società in forte crescita.
Capitale di rischio
Investimenti in imprese innovative.
Fondo di fondi
Selezione di diversi gestori specializzati al fine di costruire un portafoglio diversificato.
Co-investimento
Partecipazione diretta ad alcune operazioni in collaborazione con fondi di private equity.
Quali sono i rischi associati a un FPCI
Come ogni investimento nei mercati privati, un FPCI rischi specifici.
Rischio di perdita di capitale
Il valore degli attivi detenuti può aumentare o diminuire.
Rischio di liquidità
Gli investimenti in società non quotate in borsa sono generalmente poco liquidi.
Rischio legato alle valutazioni
Gli attivi non quotati non hanno un prezzo di mercato costantemente osservabile. La loro valutazione si basa su metodi specifici.
Rischio economico
I risultati delle imprese finanziate dipendono in particolare dal contesto economico, concorrenziale e settoriale in cui operano.
FPCI Private Equity
Il FPCI oggi uno dei principali strumenti utilizzati per rendere più accessibile l'accesso ai mercati privati, pur mantenendo gli standard di gestione del private equity istituzionale.
Consente agli investitori di accedere a strategie storicamente riservate a fondi pensione, compagnie assicurative, fondi sovrani e grandi istituzioni finanziarie.
La sua flessibilità lo rende uno strumento particolarmente adatto alle attuali dinamiche del mercato del private equity.
Cronistoria del FPCI
2013: istituzione dello status FPCI
Il FPCI introdotto nell'ambito di una riforma volta a modernizzare gli strumenti di investimento alternativi francesi.
Sviluppo dei mercati privati
La crescita del private equity e degli asset non quotati sta rapidamente favorendo la sua adozione da parte delle società di gestione.
Oggi
Il FPCI diventato uno strumento ampiamente utilizzato per strutturare strategie di private equity destinate a investitori istituzionali e patrimoniali.
Domande frequenti
Cosa significa FPCI
FPCI fondo di investimento professionale. Si tratta di uno strumento di investimento specializzato in attività non quotate e strategie di private equity.
Qual è la differenza tra un FPCI un FCPR?
Il FPCI in genere una maggiore flessibilità nella politica di investimento e nella struttura, mentre il FCPR è soggetto a un quadro normativo più specifico.
È possibile investire nel private equity tramite un FPCI
Sì. Il FPCI oggi uno dei principali strumenti che consentono di accedere, direttamente o indirettamente, a strategie di private equity.
Avviso: Investire comporta il rischio di perdita del capitale. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Le informazioni contenute nel presente articolo hanno esclusivamente scopo didattico e informativo. Non costituiscono né una consulenza in materia di investimenti né una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di uno strumento finanziario.
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