Decifrare le tendenze

Le banche private continuano a ritenere di avere il controllo del Private Equity. In realtà, lo stanno progressivamente perdendo. Non si tratta di una rottura brusca, né di uno shock evidente, ma di uno slittamento lento, quasi impercettibile (eppure già ben avviato). Questo fenomeno è tanto più sorprendente in quanto è guidato, in gran parte, dai loro stessi clienti

Altaroc incontrato Sven van Berge (Managing Partner) e Bram Kaashoek (COO) di Main Capital nei loro uffici all'Aia. Main Capital uno degli investitori europei più specializzati nel settore del software B2B, con 57 società in portafoglio. Questo incontro ci ha permesso di affinare la nostra visione di un settore in piena trasformazione.

Deven Parekh voleva diventare medico. Alla fine ha scelto la finanza, poi il private equity e infine il settore del software: non per caso, ma per convinzione. «Se si decide di investire, tanto vale farlo nei settori che crescono più rapidamente».

Il private equity, o capitale di investimento, si sta affermando come un attore fondamentale nel finanziamento dell'economia reale. Al di là della sua dimensione finanziaria, svolge un ruolo centrale nella trasformazione delle imprese, in particolare delle PMI.

Per analizzare le implicazioni di questa decisione, valutarne le conseguenze per la professione e presentare le proposte avanzate da Altaroc, Club Patrimoine ha riunito Frédéric Stolar, direttore generale e cofondatoreAltaroc, David Charlet, presidente dell’ANACOFI, e Guillaume Goffin, socio dello studio legale Gide Loyrette Nouel.

Il private equity non ha problemi di appetito, ma di esecuzione. Il private equity sta attraversando una fase evolutiva importante. A lungo riservato agli investitori istituzionali (fondi pensione, assicuratori, Family Office ), si sta gradualmente aprendo a una clientela più ampia nel settore della gestione patrimoniale, alla ricerca di diversificazione, performance non correlate ai mercati quotati e soluzioni di investimento a lungo termine.

In occasione di un'intervista realizzata negli uffici di Cressey & Company Chicago, David Rogero, Managing Partner dell'azienda, ripercorre il DNA dell'azienda, la sua strategia di investimento e la sua visione dell'evoluzione del settore sanitario in Nord America.

Con l'avvio del più grande trasferimento di ricchezza intergenerazionale della storia, le banche private si trovano di fronte a una sfida senza precedenti: conquistare e fidelizzare una nuova generazione di investitori che non vedono più la ricchezza come un'eredità, ma come una leva per l'azione. Questo colossale trasferimento di capitali non solo sta sconvolgendo gli equilibri, ma sta ridefinendo il modo in cui la ricchezza viene pensata e utilizzata. Questa generazione di investitori impegnati e connessi, alla ricerca di un significato, sta ribaltando i codici del private banking e, in questo movimento, il private equity si sta affermando come linguaggio comune tra capitale e impatto.

Articolo - Rapporto speciale n. 15

In un momento in cui i negoziati sul futuro delle pensioni stentano a giungere a una conclusione, nuove simulazioni di Altaroc illustrano l'impatto che una componente di capitalizzazione potrebbe avere sulla ricchezza dei futuri pensionati. Tra rendimenti e formazione, il dibattito sul risparmio a lungo termine torna alla ribalta.

Il 2024 ha dato un nuovo impulso alla crescita del private equity europeo. I fondi del Vecchio Continente hanno raccolto 126 miliardi di euro, con uno spettacolare aumento del 24% rispetto all'anno precedente. Questo slancio di crescita è stato in gran parte guidato dai buyout, che hanno rappresentato 87 miliardi di euro (+42%). Tra l'ampio spettro di fornitori di capitale, i fondi di fondi stanno giocando un ruolo sempre più importante, rappresentando il 16% dei fondi raccolti nel 2024. Il crescente interesse per le tecnologie, il software e la sanità si riflette nelle cifre: questi due settori da soli rappresentano quasi la metà di tutti gli investimenti.

Con il sistema pensionistico francese in esaurimento, dovremmo ispirarci al modello americano e investire nel private equity? L'economista francese Antoine Levy condivide il suo punto di vista in un'intervista esclusiva con Altaroc.

Le differenze tra le normative americane ed europee, più restrittive nel Vecchio Continente, hanno un'influenza diretta sull'adozione del private equity.

Il private equity fornisce la stabilità necessaria per finanziare le pensioni, grazie a un modello di investimento legato all'economia reale e focalizzato sulla trasformazione delle aziende acquisite. Focus sulla strategia di General Atlantic.

Per garantire le pensioni ai pensionati, i fondi pensione statunitensi devono destreggiarsi tra rendimenti e rischi. Il private equity offre una soluzione a questo delicato equilibrio.

La 30a edizione dello studio annuale sulla performance netta degli operatori francesi di private equity è ora online. Questo studio, realizzato da France Invest, fornisce una panoramica annuale della performance del private equity.

I fondi di private equity superiori a 1 miliardo di dollari hanno visto la loro raccolta aumentare del 4% nei primi nove mesi del 2023, raggiungendo i 233,5 miliardi di dollari, rivela Pension & Investments. Altaroc investe in diversi gestori specializzati in buyout.

Il private equity continua ad attrarre gli investitori istituzionali, con un crescente interesse per le opportunità locali. Secondo un'indagine di Schroders, il private equity, i prestiti privati e gli asset immobiliari sono i settori preferiti per gli investimenti, in linea con i progressi tecnologici e le questioni ambientali. Gli investitori stanno pianificando di aumentare la loro esposizione in questi settori.

Uno dei vantaggi del private equity è che è radicato nell'economia reale, promuovendo la crescita e la creazione di posti di lavoro. Il private equity sta diventando sempre più interessante per le regioni, come dimostra l'investimento di 92 milioni di euro della regione Grand Est in 19 fondi. Altaroc sostiene aziende come Vitaprotech e Vivacy, contribuendo al dinamismo economico locale.

Nel suo studio sul primo semestre del 2023, France Invest sottolinea l'attività sostenuta del private equity in Francia, con 1.398 società che hanno ricevuto finanziamenti per 13,1 miliardi di euro. Gli investimenti nelle regioni sono in aumento, in particolare nell'industria e nella sanità, con un crescente interesse da parte dei family office. Gli investitori stranieri continuano ad essere attratti dal mercato francese.

Gli investitori high-net-worth stanno diversificando i loro portafogli in private equity, in concorrenza con le azioni quotate. Le ricerche mostrano che l'84% di loro ha già investito, cercando rendimenti più elevati e protezione dalla volatilità. Le società di investimento si stanno adattando a questa tendenza crescente. Il private equity potrebbe diventare la norma.

Nel primo semestre del 2023, secondo uno studio di Citigroup, le famiglie benestanti hanno ridotto del 38% la loro esposizione azionaria e aumentato del 38% i propri investimenti nel private equity. A questa tendenza aderiscono oltre 268 family office, gestore del fondo miliardi di dollari. Gli investitori stanno diversificando i propri portafogli per far fronte all'inflazione e alla volatilità dei mercati.

Nel suo ultimo rapporto sulla performance del private equity francese, France Invest rivela che il private equity ha offerto un rendimento medio annuo del 14,2% in 10 anni, superando il CAC 40, l'immobiliare e gli hedge fund. Nonostante l'incertezza del 2022, i rendimenti a breve termine rimangono elevati.

Il settore del private equity entrerà in una fase di ripresa dopo il 2023. Il settore del software si distingue per la sua resilienza e per il potenziale legato all'intelligenza artificiale.

Nel 2026 il settore del private equity entrerà in una fase di ripresa, offrendo condizioni di investimento interessanti dopo il minimo raggiunto nel 2023. Il settore del software, in particolare i sistemi di registrazione, si distingue per la sua resilienza e il suo potenziale di creazione di valore.

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Approfondimento sul private equity: strategia, rischi e opportunità spiegati

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Analisi della resilienza americana e della sua influenza sul Private Equity.

Bridgepoint, leader nel mercato medio, crea valore attraverso la crescita e l'innovazione.

Arnaud Lambert analizza il settore sanitario e il suo potenziale nel Private Equity.

Scopri come l'etica e l'intelligenza artificiale stanno trasformando il settore sanitario.

Innovazione e strategie nel Private Equity con Severin Naudet.

Presente in Odyssey , Hg la crescita dei software B2B.

Nordic Capital, società svedese di private equity, gestisce 31 miliardi di euro e si concentra su quattro settori chiave.

Questo trimestre è caratterizzato da un ritorno della volatilità sui mercati azionari, in un contesto di tensioni geopolitiche, pressioni sui titoli tecnologici e mantenimento dei tassi a livelli elevati.

Il nostro CIO, Louis Flamand, condivide la sua analisi sul panorama del Private Equity nel secondo trimestre del 2025.

Il nostro CIO, Louis Flamand, condivide la sua analisi sul panorama del Private Equity nel primo trimestre del 2025.

Tra i freddi dati sulla crescita, tra i meccanismi del capitale e dei multipli, c'è un motore che a volte si dimentica, e che è tuttavia essenziale: quello dell'essere umano

Q4 2025: normalizzazione del Private Equity e maggiore selettività degli investitori.

Il nostro CIO, Louis Flamand, condivide la sua analisi del panorama del Private Equity nel terzo trimestre del 2025.

Louis Flamand, Chief Investment OfficerAltaroc, presenta i principi chiave del Re-Up e come metterli in pratica.

Il software si impone come pilastro strategico del Private Equity. Approfondimento.

Questo rapporto speciale vi invita a fare un passo indietro, a comprendere i cambiamenti in atto e a scoprire come il Private Equity, lungi dall'essere un semplice motore finanziario, agisca da catalizzatore per la trasformazione economica e umana. Godetevi il viaggio nel cuore del Private Equity globale.

L'ospedale di domani si costruisce oggi, non solo da medici e ingegneri, ma anche dal private equity. Software per la gestione del flusso di pazienti, intelligenza artificiale applicata alla diagnostica, telemedicina: gli operatori del private equity stanno ridisegnando la mappa dell'assistenza. Una rivoluzione discreta, più efficiente e più digitale.

Sotto la duplice pressione dell'invecchiamento della popolazione e dei vincoli di bilancio, i fondi pensione statunitensi stanno aumentando notevolmente la loro esposizione al private equity. Questa classe di attività, a lungo riservata a un'élite finanziaria, sta diventando una leva centrale per finanziare le promesse fatte ai pensionati. Ma a quale prezzo e con quali garanzie a lungo termine? L'Europa osserva, esita e si chiede: e se il futuro delle pensioni si giocasse al di fuori dei mercati quotati?

In questo numero speciale dell'estate 2024, scoprite come le aziende stanno rivoluzionando la sanità grazie all'intelligenza artificiale, come AiVF e i suoi progressi nella fecondazione in vitro, o Unlearn e i suoi gemelli digitali. Il private equity sostiene anche le aziende impegnate per un futuro sostenibile, come Beewise e il suo alveare robotico, o Marlink e le sue soluzioni di telecomunicazione satellitare. È quindi possibile combinare performance e impatto positivo!

Negli ultimi anni si è rafforzato l'allineamento di interessi tra aziende private e operatori di private equity, con l'obiettivo di ottenere una crescita pulita e sostenibile. Questioni come il cambiamento climatico, la tutela della biodiversità e l'equità nei consigli di amministrazione sono diventate priorità sia per i consumatori che per gli investitori. La conclusione è chiara: la ricerca della performance finanziaria non è più sufficiente. Le aziende, e in particolare quelle sostenute da fondi di private equity, devono almeno tenere conto del loro impatto sull'ecosistema, e alcune hanno persino un impatto positivo sul mondo.

Le nuove tecnologie stanno rivoluzionando il settore sanitario più che mai. L'intelligenza artificiale viene ora utilizzata come strumento diagnostico per alcuni tipi di cancro e di malattie cardiovascolari; può anche accelerare gli studi clinici, prevedere le potenziali complicazioni legate ai trattamenti medici e fornire un aiuto prezioso per la fertilità. I gestori di Millésimes Altaroc si sono posizionati in questo settore resiliente e in rapida crescita che, come scoprirete, offre i vantaggi della medicina personalizzata e predittiva.

Vantaggio competitivo, conquista di nuovi mercati, attrazione di talenti... l'innovazione è più che mai un motore di crescita per le aziende.