Domande frequenti sul private equity e sulle offerte di Altaroc

Investire in Odyssey Vintages
L'importo minimo di sottoscrizione dei Millésimes della gamma Odyssey Odyssey , Horizon o ELTIF) dipende sia:
- della giurisdizione di sottoscrizione, e
- della classificazione normativa dell'investitore (cliente professionale, semi-professionale o "well-informed investor").
Per i clienti professionali, l'importo minimo di sottoscrizione è generalmente fissato a 100.000 €, indipendentemente dalla giurisdizione nei paesi in cui è commercializzata la gamma Odyssey.
Per gli investitori semi-professionali o "ben informati", gli importi minimi variano a seconda delle giurisdizioni, in conformità con il quadro normativo applicabile:
- Francia, Svizzera, Italia: 100.000 €
- Germania: 200.000 €
- Belgio: 250.000 €
In ogni caso, gli importi impegnati vengono richiesti progressivamente su un periodo di 5 anni.
Ad esempio, un impegno di 100.000 € corrisponde a una richiesta di fondi annuale di 20.000 €, suddivisa in due versamenti da 10.000 €.
I nostri team sono a vostra disposizione per confermare l'importo applicabile alla situazione del vostro cliente, in base al suo paese di residenza e alla sua classificazione normativa.
Sì. I Millésimes della gamma Odyssey che si tratti dei fondi Odyssey , Horizon o ELTIF — sono referenziati presso quasi tutti gli assicuratori vita lussemburghesi.
Questo riferimento consente la loro integrazione nei contratti di assicurazione sulla vita lussemburghesi, fatte salve le condizioni specifiche di ciascun assicuratore e il profilo normativo dell'investitore.
I nostri team possono assistervi nella verifica delle modalità pratiche con l'assicuratore interessato.
I fondi della gamma Odyssey Odyssey , Horizon o ELTIF) non prevedono finestre di liquidità durante la loro durata.
Le quote non possono quindi essere oggetto di una richiesta di rimborso su iniziativa dell'investitore prima della scadenza del fondo, anche in caso di eventuale proroga, in conformità con la documentazione normativa.
Questa mancanza di liquidità intermedia è inerente alla natura del private equity. I capitali sono investiti in fondi che a loro volta sono impegnati in cicli di investimento e cessione a lungo termine. Le distribuzioni avvengono gradualmente, man mano che i fondi sottostanti realizzano le cessioni.
L'investimento in un Millésime della gamma Odyssey quindi essere considerato in una prospettiva a lungo termine, corrispondente alla durata dei fondi sottostanti, generalmente di 10 anni, che può essere prorogata di 2 o 3 anni supplementari.
A partire dal 2023, e per tutti i Millésimes della gamma Odyssey che si tratti dei fondi Altaroc Odyssey , Horizon o ELTIF — le modalità di richiesta di fondi sono le seguenti:
- Il 20% dell'importo impegnato viene richiesto alla data di chiusura;
- Successivamente, le richieste di fondi vengono effettuate due volte all'anno, a date fisse, per un importo pari al 10% dell'importo impegnato ad ogni scadenza, ovvero il 20% all'anno.
Questo meccanismo garantisce agli investitori una visibilità chiara e prevedibile sul ritmo di erogazione del loro impegno.
Si precisa che gli investitori che sottoscrivono dopo la prima chiusura devono versare un premio di sottoscrizione a favore del fondo. Questa pratica, comune nel private equity, mira a preservare l'equità tra gli investitori che hanno sottoscritto in date diverse.
Per maggiori dettagli sulle modalità di calcolo di tale premio, si rimanda al regolamento del fondo in questione.
La commercializzazione dei Millésimes della gamma Odyssey assicurata principalmente dai partnerAltaroc, in particolare consulenti patrimoniali, family office e banche private.
La sottoscrizione avviene in via prioritaria tramite questi professionisti, nell'ambito di un accompagnamento adeguato al profilo e alla situazione normativa del cliente.
A titolo complementare, e a seconda delle giurisdizioni, è possibile sottoscrivere direttamente anche quando il sottoscrittore non dispone di un intermediario designato. In questo caso, il contatto avviene tramite la sezione "Sottoscrivere" del sito internetAltaroc.
Le condizioni di sottoscrizione sono identiche, sia che l'investimento venga effettuato tramite un partner o direttamente.
Gli investimenti in private equity comportano in particolare un rischio di perdita di capitale e un rischio di liquidità e devono essere considerati in una prospettiva a lungo termine.
L'offerta Altaroc
Il ritmo di implementazione dei Millésimes della gamma Odyssey sia che si tratti dei fondi Odyssey Horizon è dovuto a un'organizzazione degli investimenti volutamente strutturata e anticipata.
Innanzitutto, la selezione dei fondi sottostanti avviene già nel primo anno di vita del Millésime, e al più tardi nel corso dell'anno successivo. Al contrario, molti fondi di fondi distribuiscono la loro fase di selezione su un periodo che può arrivare fino a tre anni, al fine di costruire la loro diversificazione. Il nostro approccio consente quindi di accelerare in modo significativo l'inserimento nel portafoglio.
Successivamente, selezioniamo gestori che presentano essi stessi un ritmo di investimento sostenuto, il che contribuisce a un rapido impiego del capitale investito.
Infine, ci impegniamo molto in anticipo nei fondi selezionati, consentendo ai nostri sottoscrittori di accedere a Millésimes della gamma Odyssey ampiamente investiti al momento della sottoscrizione.
Questa combinazione — selezione rapida, gestori dinamici e impegno anticipato — spiega la rapidità di implementazione osservata sui Millésimes Odyssey.
La commercializzazione dei Millésimes della gamma Odyssey principalmente attraverso una rete di partner (consulenti patrimoniali, family officer e banchieri privati).
Tuttavia, a seconda delle giurisdizioni, è possibile sottoscrivere direttamente quando i potenziali clienti si presentano tramite il nostro sito internet e non dispongono di un consulente. Questo canale di distribuzione rimane minoritario e non è privilegiato: i nostri sforzi di sviluppo commerciale sono orientati in via prioritaria verso la nostra rete di partner.
In ogni caso, le condizioni tariffarie applicate sono rigorosamente identiche, sia che la sottoscrizione avvenga direttamente o tramite un partner.
Il team Altaroc una remunerazione derivante dal carried interest solo sul 20% dei coinvestimenti dei fondi.
Inoltre, il carried interest (o commissione di performance) viene pagato solo se il fondo ha restituito agli investitori tutto il suo impegno di cassa.
L'investimento in private equity comporta dei rischi. Le performance passate non sono una garanzia di quelle future.
Per maggiori dettagli sul carried interest, consultare il regolamento del fondo.
Grazie alla sua rete internazionale, alla sua capacità di analizzare i team di gestione e di assumere impegni significativi e ricorrenti, Altaroc a fondi gestiti da attori che, secondo i dati di performance disponibili, si collocano storicamente nel primo quartile mondiale della loro strategia.
L'accesso a questi fondi è generalmente subordinato alla capacità di impegnarsi in modo coerente e duraturo, poiché i gestori più performanti dispongono spesso di una capacità limitata e sono molto richiesti dagli investitori istituzionali.
Inoltre, un numero crescente di gestori di primo piano desidera diversificare la propria base di investitori aprendo le porte a una clientela privata esigente. A tal fine, sono alla ricerca di partner strutturati, in grado di aggregare gli impegni e garantire un quadro operativo e normativo adeguato.
In questo contesto, le dimensioni, la credibilità e il posizionamentoAltaroc fattori determinanti per accedere a fondi storicamente posizionati nel primo quartile della loro categoria.
Tecnologia, sanità, servizi B2B e consumi digitali sono i settori in crescita che determineranno la trasformazione dell'economia nei prossimi anni e si caratterizzano per la loro resilienza. Pertanto, il team di investimento di Altaroc ha sviluppato competenze particolarmente avanzate in questi settori.
Altaroc e Altamir sono entrambe gestite e consigliate da Altaroc Partners.
Altaroc SA (Ex Amboise Partners) è una società di gestione fondata nel 1972 da Maurice Tchenio, uno dei pionieri del Private Equity in Francia, che ha creato il concetto dei primi FCPR (fondi comuni di investimento in capitali di rischio) e contribuito a definire gli standard della professione sul suo mercato.
Altamir si affida ai Millésimes della gamma Odyssey la sua diversificazione geografica e la diversificazione dei gestori.
Altaroc si avvale di un team di investimento di grande esperienza, con cinque esperti che vantano un'esperienza complessiva di oltre 100 anni:
- Maurice Tchenio, Presidente e cofondatore, ha fondato nel 1972 Apax , che oggi è diventata uno dei leader mondiali indiscussi nel settore degli LBO; ha partecipato alla creazione e allo sviluppo dell'industria del private equity in Europa. Nel 1995 ha creato Altamir, una società di private equity quotata in borsa e specializzata in private equity e quotata all'Euronext, per dare ai privati l'accesso al private equity di qualità istituzionale.
- Frédéric Stolar, socio amministratore e cofondatore, ha iniziato la sua carriera in Apax nel 1991 con Maurice Tchenio. In seguito ha diretto la divisione Servizi finanziari di Warburg Pincus Europe, uno dei maggiori fondi di private equity americani. Nel 2001, con il sostegno delle famiglie Albert Frère e Paul Desmarais, ha co-fondato il fondo di private equity Sagard, che ha gestito per quasi 20 anni.
- Louis Flamand, Chief Investment Officer, vanta oltre 20 anni di esperienza nel settore dei fondi di fondi, tra cui il responsabile degli investimenti in Europa e Asia per Metlife e il responsabile del Global Private Equity per UBS Private Bank,
- Dimitri Bernard, direttore degli investimenti, vanta oltre 10 anni di esperienza nel mondo del private equity. È stato responsabile della selezione dei fondi di private equity presso Indosuez e dei fondi di private equity presso Ardian.
- Eric Sabia, Chief Financial Officer, è entrato in Altamir nel 2016 come Chief Financial Officer, prima di passare ad Altaroc nel 2021 dove ricopre la stessa posizione.
La gamma Odyssey
Le annate di Odyssey Altaroc sono distribuite molto più rapidamente rispetto ai fondi di fondi tradizionali: tutte le sottoscrizioni ai fondi sottostanti sono completate in meno di 12 mesi, rispetto ai 3 o 4 anni di un fondo di fondi tradizionale.
Inoltre, dato che i fondi sottostanti impiegano in media 4 anni per impiegare il capitale raccolto, il portafoglio di società sottostanti viene costruito in 3-4 anni, rispetto ai 7-8 anni di un fondo di fondi tradizionale.
I Millésimes della gamma Odyssey su una strategia di investimento identica, fondata sulla selezione rigorosa di fondi di private equity con track record comprovati e su una logica di diversificazione.
Tuttavia, la loro composizione non è identica. I fondi sottostanti selezionati possono variare da un Millésime all'altro, così come le società detenute indirettamente tramite tali fondi.
Ogni Millésime riflette quindi le opportunità di mercato disponibili al momento della sua costituzione, nel rispetto del quadro strategico e dei criteri di investimento propri della gamma Odyssey.
La proposta di valore diAltaroc
Investendo nelle gamme di annate Altaroc, i clienti possono proteggersi dal rischio macroeconomico investendo in diverse annate.
L'investimento in private equity comporta rischi di liquidità e di perdita di capitale.
Le performance passate non sono indicative di quelle future.

Private Equity
Gli investitori vengono sollecitati man mano che i fondi sottostanti effettuano gli investimenti. Le richieste di fondi si concentrano principalmente durante il periodo di investimento, ossia nei primi 4-5 anni di vita del fondo.
Tuttavia, nel periodo successivo all'investimento possono essere effettuati richiami per finanziare le commissioni di gestione e/o ulteriori investimenti nelle società in portafoglio.
Il private equity è nato negli Stati Uniti e si è fortemente sviluppato negli ultimi 40 anni, inizialmente tra gli investitori istituzionali come fondi pensione, compagnie di assicurazione, ecc. che desideravano investire in società non quotate in borsa delegando la gestione dei loro investimenti a società di gestione specializzate. Consiste in un'operazione con cui un investitore acquista azioni di società non quotate in borsa alla ricerca di capitale proprio.
Le società di gestione sostengono e/o migliorano la performance delle aziende in cui investono. Le aziende acquisite vengono sostenute in media per 5-7 anni e poi vendute con una plusvalenza cristallizzata quando vengono quotate in borsa o rivendute, sia a gruppi industriali sia ad altri fondi. Le società che sosteniamo hanno generalmente uno dei seguenti profili:
- società in crescita non quotate,
- Le cosiddette aziende "orfane" o le divisioni poco sviluppate di grandi aziende,
- società quotate il cui prezzo delle azioni è sottovalutato o il cui potenziale di crescita potrebbe essere meglio sfruttato dagli azionisti privati.
Il modello del Private Equity può essere applicato a un'ampia gamma di aziende, di qualsiasi tipo, dimensione, settore o area geografica. Sono molti i casi in cui il Private Equity genera un reale valore aggiunto, in particolare quando le aziende che sostiene devono cambiare dimensioni, strategia o organizzazione.

Il carried interest è definito come la quota di profitto dei team della società di gestione del fondo di private equity, in base alla performance del fondo. In generale, questa partecipazione corrisponde al 20% delle plusvalenze realizzate, a condizione che l'investitore abbia raggiunto un IRR (Internal Rate of Return, o "hurdle rate") annuale minimo dell'8% - nella maggior parte dei casi - dopo aver tenuto conto delle commissioni di gestione.
Se il TIR minimo non viene raggiunto, non è dovuto alcun interesse riportato.
Performance e rischi dell'asset class
L'investimento in private equity comporta dei rischi, soprattutto in termini di liquidità e di perdita di capitale. Per saperne di più sui principali rischi associati agli investimenti in private equity, consultate la nostra pagina Performance e rischi del private equity.
Le prestazioni di Private si basano su una serie di leve spiegate da Frédéric Stolar in questo breve video.
L'investimento in private equity comporta rischi di liquidità e di perdita in conto capitale. Le performance passate non sono indicative di quelle future.
Soluzioni concepite per inserirsi in modo strutturale nell'ambito dell'allocazione degli istituzionali.
Operiamo per assicurare un forte allineamento degli interessi tra investitori, team di gestione e gestori sottostanti. Le nostre soluzioni sono strutturate per realizzare strategie di allocazione di lungo termine, integrando vincoli di governance, liquidità e gestione del rischio specifici degli istituzionali.
Un rigoroso processo di selezione, due diligence e monitoraggio che integra l’analisi dei rischi.
Ogni gestore viene valutato in base a criteri quantitativi e qualitativi selettivi, con particolare attenzione alla regolarità delle performance e alla solidità del modello operativo. Il monitoraggio degli investimenti rientra in una logica di controllo continuo e trasparenza adeguata agli standard istituzionali.
Una esperienza approfondita nella identificazione dei cicli di mercato, dei gestori internazionali e delle leve di creazione di valore.
Il nostro team di investimento combina professionalità istituzionale e competenze dedicate al Private Equity. Vengono analizzati le dinamiche di mercato, l’andamento delle valutazioni e le strategie dei gestori per consentire ai partner di integrare il Private Equity in modo coerente nell’allocazione globale dei propri clienti.
Strategie promosse da gestori di riferimento, spesso difficili da raggiungere direttamente.
Selezioniamo team riconosciuti per la qualità dei loro risultati, la disciplina di investimento e la capacità di creare valore su più cicli. Il nostro posizionamento ci consente di accedere a segmenti interessanti del Private Equity e a opportunità generalmente riservate a un numero limitato di investitori.
L'investimento in private equity comporta dei rischi, soprattutto in termini di liquidità e di perdita di capitale. Per saperne di più sui principali rischi associati agli investimenti in private equity, consultate la nostra pagina Performance e rischi del private equity.
L'importo minimo di sottoscrizione dei Millésimes della gamma Odyssey Odyssey , Horizon o ELTIF) dipende sia:
- della giurisdizione di sottoscrizione, e
- della classificazione normativa dell'investitore (cliente professionale, semi-professionale o "well-informed investor").
Per i clienti professionali, l'importo minimo di sottoscrizione è generalmente fissato a 100.000 €, indipendentemente dalla giurisdizione nei paesi in cui è commercializzata la gamma Odyssey.
Per gli investitori semi-professionali o "ben informati", gli importi minimi variano a seconda delle giurisdizioni, in conformità con il quadro normativo applicabile:
- Francia, Svizzera, Italia: 100.000 €
- Germania: 200.000 €
- Belgio: 250.000 €
In ogni caso, gli importi impegnati vengono richiesti progressivamente su un periodo di 5 anni.
Ad esempio, un impegno di 100.000 € corrisponde a una richiesta di fondi annuale di 20.000 €, suddivisa in due versamenti da 10.000 €.
I nostri team sono a vostra disposizione per confermare l'importo applicabile alla situazione del vostro cliente, in base al suo paese di residenza e alla sua classificazione normativa.
Il ritmo di implementazione dei Millésimes della gamma Odyssey sia che si tratti dei fondi Odyssey Horizon è dovuto a un'organizzazione degli investimenti volutamente strutturata e anticipata.
Innanzitutto, la selezione dei fondi sottostanti avviene già nel primo anno di vita del Millésime, e al più tardi nel corso dell'anno successivo. Al contrario, molti fondi di fondi distribuiscono la loro fase di selezione su un periodo che può arrivare fino a tre anni, al fine di costruire la loro diversificazione. Il nostro approccio consente quindi di accelerare in modo significativo l'inserimento nel portafoglio.
Successivamente, selezioniamo gestori che presentano essi stessi un ritmo di investimento sostenuto, il che contribuisce a un rapido impiego del capitale investito.
Infine, ci impegniamo molto in anticipo nei fondi selezionati, consentendo ai nostri sottoscrittori di accedere a Millésimes della gamma Odyssey ampiamente investiti al momento della sottoscrizione.
Questa combinazione — selezione rapida, gestori dinamici e impegno anticipato — spiega la rapidità di implementazione osservata sui Millésimes Odyssey.
Sì. I Millésimes della gamma Odyssey che si tratti dei fondi Odyssey , Horizon o ELTIF — sono referenziati presso quasi tutti gli assicuratori vita lussemburghesi.
Questo riferimento consente la loro integrazione nei contratti di assicurazione sulla vita lussemburghesi, fatte salve le condizioni specifiche di ciascun assicuratore e il profilo normativo dell'investitore.
I nostri team possono assistervi nella verifica delle modalità pratiche con l'assicuratore interessato.
I fondi della gamma Odyssey Odyssey , Horizon o ELTIF) non prevedono finestre di liquidità durante la loro durata.
Le quote non possono quindi essere oggetto di una richiesta di rimborso su iniziativa dell'investitore prima della scadenza del fondo, anche in caso di eventuale proroga, in conformità con la documentazione normativa.
Questa mancanza di liquidità intermedia è inerente alla natura del private equity. I capitali sono investiti in fondi che a loro volta sono impegnati in cicli di investimento e cessione a lungo termine. Le distribuzioni avvengono gradualmente, man mano che i fondi sottostanti realizzano le cessioni.
L'investimento in un Millésime della gamma Odyssey quindi essere considerato in una prospettiva a lungo termine, corrispondente alla durata dei fondi sottostanti, generalmente di 10 anni, che può essere prorogata di 2 o 3 anni supplementari.
La commercializzazione dei Millésimes della gamma Odyssey principalmente attraverso una rete di partner (consulenti patrimoniali, family officer e banchieri privati).
Tuttavia, a seconda delle giurisdizioni, è possibile sottoscrivere direttamente quando i potenziali clienti si presentano tramite il nostro sito internet e non dispongono di un consulente. Questo canale di distribuzione rimane minoritario e non è privilegiato: i nostri sforzi di sviluppo commerciale sono orientati in via prioritaria verso la nostra rete di partner.
In ogni caso, le condizioni tariffarie applicate sono rigorosamente identiche, sia che la sottoscrizione avvenga direttamente o tramite un partner.
A partire dal 2023, e per tutti i Millésimes della gamma Odyssey che si tratti dei fondi Altaroc Odyssey , Horizon o ELTIF — le modalità di richiesta di fondi sono le seguenti:
- Il 20% dell'importo impegnato viene richiesto alla data di chiusura;
- Successivamente, le richieste di fondi vengono effettuate due volte all'anno, a date fisse, per un importo pari al 10% dell'importo impegnato ad ogni scadenza, ovvero il 20% all'anno.
Questo meccanismo garantisce agli investitori una visibilità chiara e prevedibile sul ritmo di erogazione del loro impegno.
Si precisa che gli investitori che sottoscrivono dopo la prima chiusura devono versare un premio di sottoscrizione a favore del fondo. Questa pratica, comune nel private equity, mira a preservare l'equità tra gli investitori che hanno sottoscritto in date diverse.
Per maggiori dettagli sulle modalità di calcolo di tale premio, si rimanda al regolamento del fondo in questione.
Investendo nelle gamme di annate Altaroc, i clienti possono proteggersi dal rischio macroeconomico investendo in diverse annate.
L'investimento in private equity comporta rischi di liquidità e di perdita di capitale.
Le performance passate non sono indicative di quelle future.

La commercializzazione dei Millésimes della gamma Odyssey assicurata principalmente dai partnerAltaroc, in particolare consulenti patrimoniali, family office e banche private.
La sottoscrizione avviene in via prioritaria tramite questi professionisti, nell'ambito di un accompagnamento adeguato al profilo e alla situazione normativa del cliente.
A titolo complementare, e a seconda delle giurisdizioni, è possibile sottoscrivere direttamente anche quando il sottoscrittore non dispone di un intermediario designato. In questo caso, il contatto avviene tramite la sezione "Sottoscrivere" del sito internetAltaroc.
Le condizioni di sottoscrizione sono identiche, sia che l'investimento venga effettuato tramite un partner o direttamente.
Gli investimenti in private equity comportano in particolare un rischio di perdita di capitale e un rischio di liquidità e devono essere considerati in una prospettiva a lungo termine.
Il team Altaroc una remunerazione derivante dal carried interest solo sul 20% dei coinvestimenti dei fondi.
Inoltre, il carried interest (o commissione di performance) viene pagato solo se il fondo ha restituito agli investitori tutto il suo impegno di cassa.
L'investimento in private equity comporta dei rischi. Le performance passate non sono una garanzia di quelle future.
Per maggiori dettagli sul carried interest, consultare il regolamento del fondo.
Grazie alla sua rete internazionale, alla sua capacità di analizzare i team di gestione e di assumere impegni significativi e ricorrenti, Altaroc a fondi gestiti da attori che, secondo i dati di performance disponibili, si collocano storicamente nel primo quartile mondiale della loro strategia.
L'accesso a questi fondi è generalmente subordinato alla capacità di impegnarsi in modo coerente e duraturo, poiché i gestori più performanti dispongono spesso di una capacità limitata e sono molto richiesti dagli investitori istituzionali.
Inoltre, un numero crescente di gestori di primo piano desidera diversificare la propria base di investitori aprendo le porte a una clientela privata esigente. A tal fine, sono alla ricerca di partner strutturati, in grado di aggregare gli impegni e garantire un quadro operativo e normativo adeguato.
In questo contesto, le dimensioni, la credibilità e il posizionamentoAltaroc fattori determinanti per accedere a fondi storicamente posizionati nel primo quartile della loro categoria.
Tecnologia, sanità, servizi B2B e consumi digitali sono i settori in crescita che determineranno la trasformazione dell'economia nei prossimi anni e si caratterizzano per la loro resilienza. Pertanto, il team di investimento di Altaroc ha sviluppato competenze particolarmente avanzate in questi settori.
Le annate di Odyssey Altaroc sono distribuite molto più rapidamente rispetto ai fondi di fondi tradizionali: tutte le sottoscrizioni ai fondi sottostanti sono completate in meno di 12 mesi, rispetto ai 3 o 4 anni di un fondo di fondi tradizionale.
Inoltre, dato che i fondi sottostanti impiegano in media 4 anni per impiegare il capitale raccolto, il portafoglio di società sottostanti viene costruito in 3-4 anni, rispetto ai 7-8 anni di un fondo di fondi tradizionale.
I Millésimes della gamma Odyssey su una strategia di investimento identica, fondata sulla selezione rigorosa di fondi di private equity con track record comprovati e su una logica di diversificazione.
Tuttavia, la loro composizione non è identica. I fondi sottostanti selezionati possono variare da un Millésime all'altro, così come le società detenute indirettamente tramite tali fondi.
Ogni Millésime riflette quindi le opportunità di mercato disponibili al momento della sua costituzione, nel rispetto del quadro strategico e dei criteri di investimento propri della gamma Odyssey.
Gli investitori vengono sollecitati man mano che i fondi sottostanti effettuano gli investimenti. Le richieste di fondi si concentrano principalmente durante il periodo di investimento, ossia nei primi 4-5 anni di vita del fondo.
Tuttavia, nel periodo successivo all'investimento possono essere effettuati richiami per finanziare le commissioni di gestione e/o ulteriori investimenti nelle società in portafoglio.
Altaroc e Altamir sono entrambe gestite e consigliate da Altaroc Partners.
Altaroc SA (Ex Amboise Partners) è una società di gestione fondata nel 1972 da Maurice Tchenio, uno dei pionieri del Private Equity in Francia, che ha creato il concetto dei primi FCPR (fondi comuni di investimento in capitali di rischio) e contribuito a definire gli standard della professione sul suo mercato.
Altamir si affida ai Millésimes della gamma Odyssey la sua diversificazione geografica e la diversificazione dei gestori.
Altaroc si avvale di un team di investimento di grande esperienza, con cinque esperti che vantano un'esperienza complessiva di oltre 100 anni:
- Maurice Tchenio, Presidente e cofondatore, ha fondato nel 1972 Apax , che oggi è diventata uno dei leader mondiali indiscussi nel settore degli LBO; ha partecipato alla creazione e allo sviluppo dell'industria del private equity in Europa. Nel 1995 ha creato Altamir, una società di private equity quotata in borsa e specializzata in private equity e quotata all'Euronext, per dare ai privati l'accesso al private equity di qualità istituzionale.
- Frédéric Stolar, socio amministratore e cofondatore, ha iniziato la sua carriera in Apax nel 1991 con Maurice Tchenio. In seguito ha diretto la divisione Servizi finanziari di Warburg Pincus Europe, uno dei maggiori fondi di private equity americani. Nel 2001, con il sostegno delle famiglie Albert Frère e Paul Desmarais, ha co-fondato il fondo di private equity Sagard, che ha gestito per quasi 20 anni.
- Louis Flamand, Chief Investment Officer, vanta oltre 20 anni di esperienza nel settore dei fondi di fondi, tra cui il responsabile degli investimenti in Europa e Asia per Metlife e il responsabile del Global Private Equity per UBS Private Bank,
- Dimitri Bernard, direttore degli investimenti, vanta oltre 10 anni di esperienza nel mondo del private equity. È stato responsabile della selezione dei fondi di private equity presso Indosuez e dei fondi di private equity presso Ardian.
- Eric Sabia, Chief Financial Officer, è entrato in Altamir nel 2016 come Chief Financial Officer, prima di passare ad Altaroc nel 2021 dove ricopre la stessa posizione.
Le prestazioni di Private si basano su una serie di leve spiegate da Frédéric Stolar in questo breve video.
L'investimento in private equity comporta rischi di liquidità e di perdita in conto capitale. Le performance passate non sono indicative di quelle future.
Il private equity è nato negli Stati Uniti e si è fortemente sviluppato negli ultimi 40 anni, inizialmente tra gli investitori istituzionali come fondi pensione, compagnie di assicurazione, ecc. che desideravano investire in società non quotate in borsa delegando la gestione dei loro investimenti a società di gestione specializzate. Consiste in un'operazione con cui un investitore acquista azioni di società non quotate in borsa alla ricerca di capitale proprio.
Le società di gestione sostengono e/o migliorano la performance delle aziende in cui investono. Le aziende acquisite vengono sostenute in media per 5-7 anni e poi vendute con una plusvalenza cristallizzata quando vengono quotate in borsa o rivendute, sia a gruppi industriali sia ad altri fondi. Le società che sosteniamo hanno generalmente uno dei seguenti profili:
- società in crescita non quotate,
- Le cosiddette aziende "orfane" o le divisioni poco sviluppate di grandi aziende,
- società quotate il cui prezzo delle azioni è sottovalutato o il cui potenziale di crescita potrebbe essere meglio sfruttato dagli azionisti privati.
Il modello del Private Equity può essere applicato a un'ampia gamma di aziende, di qualsiasi tipo, dimensione, settore o area geografica. Sono molti i casi in cui il Private Equity genera un reale valore aggiunto, in particolare quando le aziende che sostiene devono cambiare dimensioni, strategia o organizzazione.

Il carried interest è definito come la quota di profitto dei team della società di gestione del fondo di private equity, in base alla performance del fondo. In generale, questa partecipazione corrisponde al 20% delle plusvalenze realizzate, a condizione che l'investitore abbia raggiunto un IRR (Internal Rate of Return, o "hurdle rate") annuale minimo dell'8% - nella maggior parte dei casi - dopo aver tenuto conto delle commissioni di gestione.
Se il TIR minimo non viene raggiunto, non è dovuto alcun interesse riportato.





































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