Comprende sia le attività finanziarie e immobiliari sia gli eventuali debiti ad esse associati.
In un approccio di gestione patrimoniale, l'obiettivo non è solo quello di valutare il valore degli attivi detenuti, ma anche di comprenderne l'organizzazione, la diversificazione e la capacità di rispondere a obiettivi a lungo termine quali la preparazione alla pensione, la trasmissione o la conservazione del capitale.
Il patrimonio offre quindi una visione d'insieme della situazione economica e finanziaria di un individuo o di una famiglia.
Cosa comprende un patrimonio?
Il patrimonio è generalmente costituito da diverse categorie di attività.
Il patrimonio immobiliare
Comprende in particolare:
- La residenza principale;
- Le seconde case;
- Gli immobili in affitto;
- Le quote di società immobiliari.
Il settore immobiliare rappresenta spesso una parte consistente del patrimonio delle famiglie.
Il patrimonio finanziario
Questa categoria comprende:
- I conti di risparmio;
- I contratti di assicurazione sulla vita;
- Le azioni;
- Le obbligazioni;
- I fondi di investimento;
- Gli investimenti nel private equity.
Il patrimonio finanziario offre generalmente una maggiore varietà di allocazioni e orizzonti di investimento.
Il patrimonio professionale
Per gli imprenditori e i dirigenti, il valore della loro azienda o delle loro partecipazioni professionali rappresenta spesso una parte significativa del loro patrimonio.
Le altre attività
Si possono inoltre prendere in considerazione alcune categorie:
- Le opere d'arte;
- Gli oggetti da collezione;
- I beni digitali;
- I diritti di proprietà intellettuale.
Patrimonio lordo e patrimonio netto
Due concetti vengono utilizzati frequentemente.
Patrimonio lordo
Il patrimonio lordo corrisponde al valore totale delle attività detenute.
Patrimonio netto
Il patrimonio netto si ottiene dopo aver dedotto i debiti e gli impegni finanziari.
La formula è la seguente:
Patrimonio netto = Valore delle attività - Passività
Ad esempio:
• Attività: 1 000 000 €
• Prestiti: 300.000 €
Patrimonio netto:
700 000 €
Il patrimonio netto rappresenta generalmente l'indicatore più significativo per valutare la situazione patrimoniale complessiva.
Perché costituire un patrimonio?
La costituzione di un patrimonio risponde a diversi obiettivi.
Preparare il futuro
Il patrimonio può contribuire a finanziare progetti futuri o a prepararsi alla pensione.
Generare entrate aggiuntive
Alcuni beni possono generare redditi regolari, in particolare sotto forma di canoni di locazione, dividendi o distribuzioni.
Diversificare le proprie fonti di reddito
La diversificazione consente di distribuire i rischi tra diverse categorie di attività.
Organizzare il passaggio di consegne
Il patrimonio riveste un ruolo centrale nella pianificazione della trasmissione familiare e successoria.
Che ruolo ha il private equity in un patrimonio?
Storicamente riservato agli investitori istituzionali, il private equity sta assumendo un ruolo sempre più importante nelle strategie patrimoniali a lungo termine.
Questa classe di attività consente di investire in società non quotate in borsa che si trovano in diverse fasi di sviluppo.
Il private equity può contribuire a:
Diversificare il patrimonio
Le società non quotate presentano caratteristiche diverse rispetto a quelle dei mercati finanziari tradizionali.
Accedere a motori di crescita complementari
Una parte significativa della creazione di valore economico globale avviene oggi all'interno di imprese non quotate in borsa.
Rafforzare una visione a lungo termine
Gli investimenti nel private equity hanno generalmente un orizzonte temporale pluriennale.
Qualsiasi integrazione del private equity in un portafoglio deve tuttavia tenere conto del profilo dell'investitore, dei suoi obiettivi e del suo orizzonte di investimento.
Come si analizza un patrimonio?
L'analisi patrimoniale non si limita a misurare il valore delle attività.
Tiene conto anche di:
- La diversificazione;
- La liquidità degli investimenti;
- Le esigenze future;
- L'esposizione al rischio;
- Gli obiettivi patrimoniali;
- Le questioni fiscali e successorie.
Questo approccio globale consente di comprendere meglio gli equilibri del patrimonio e le eventuali aree di concentrazione.
Patrimonio e gestione patrimoniale
La gestione patrimoniale consiste nell'organizzare, monitorare e far crescere un patrimonio nel tempo.
Si basa generalmente su diversi aspetti:
L'allocazione degli attivi
Ripartizione tra immobili, attività finanziarie, imprese e altri investimenti.
La diversificazione
Riduzione della dipendenza da un'unica categoria di attività.
La trasmissione
Preparazione del trasferimento del patrimonio alle generazioni future.
La protezione
Organizzazione del patrimonio per far fronte a determinati imprevisti della vita personale o professionale.
Storia del concetto di patrimonio
Un concetto antico
Il patrimonio è stato a lungo associato alla trasmissione familiare di beni e terreni.
Sviluppo dei mercati finanziari
La comparsa di nuovi prodotti di investimento ha progressivamente ampliato il concetto di patrimonio oltre il settore immobiliare.
Oggi
Il patrimonio viene considerato come un insieme di attività diversificate in grado di soddisfare diversi obiettivi finanziari, familiari e successori.
Domande frequenti
Qual è la differenza tra patrimonio lordo e patrimonio netto?
Il patrimonio lordo corrisponde all'insieme delle attività detenute. Il patrimonio netto si ottiene dopo aver dedotto i debiti e gli impegni finanziari.
Il patrimonio comprende solo i beni immobili?
No. Il patrimonio comprende anche le attività finanziarie, le partecipazioni aziendali e altre categorie di attività.
Perché diversificare il proprio patrimonio?
La diversificazione consente di distribuire i rischi su diverse classi di attività e di ridurre la dipendenza da un'unica fonte di valore.
Avviso: Investire comporta il rischio di perdita del capitale. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Le informazioni contenute nel presente articolo hanno esclusivamente scopo didattico e informativo. Non costituiscono né una consulenza in materia di investimenti né una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di uno strumento finanziario.
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