Re-Up über Odyssey
Das Re-Up-Programm über Odyssey Dank eines konstanten jährlichen Engagements und einer disziplinierten Multi-Vintage-Strategie baut der Unternehmer eine schrittweise Exposition gegenüber Private Equity auf.
Ab einem ausgereiften Portfolio (oft nach etwa sieben Jahren) können die ersten Ausschüttungen aus den ersten Jahrgängen dazu beitragen, neue Kapitalabruf zu finanzieren, wodurch der zusätzliche Aufwand verringert wird, während das Engagement beibehalten wird.
Strategische Architektur
Mehrere Jahrgänge umfassende Konstruktion
Der Unternehmer verpflichtet sich jedes Jahr zu mehreren Jahrgängen, und zwar regelmäßig und strukturiert, um die Zyklen zu glätten und eine Konzentration auf einen einzigen Einstiegspunkt zu vermeiden.
Überlagerung der Ströme
Kapitalabruf die zeitliche Verschiebung zwischen Verpflichtungen und Kapitalabruf der Mittelbedarf über die ersten Jahre verteilt werden, wodurch die Finanzierung auf Unternehmensebene besser planbar wird.
Logik der institutionellen Verteilung
Wenn die ersten Jahrgänge in die Ausschüttungsphase eintreten, können die generierten Cashflows nach und nach zur Finanzierung künftiger Kapitalaufrufe beitragen. Die Überlappung der Anlage- und Ausschüttungsphasen begünstigt eine stabilere Cashflow-Dynamik bei Fälligkeit.
Steuerung über Simulation
Die Flugbahn kann anhand folgender Angaben berechnet werden:
- Verfügbares Kapital
- Zielkapital zu einem bestimmten Zeitpunkt
- Angestrebtes Einkommen
Die Prognosen können brutto, netto nach Steuern oder netto an die Gesellschafter ausgeschüttet ausgedrückt werden. Die Modellierung unterscheidet zwischen der Performance auf Unternehmensebene und den Auswirkungen einer Ausschüttung.
Steuern: Die erzielten Gewinne werden in das steuerpflichtige Einkommen einbezogen. Jede Ausschüttung kann zu einer zusätzlichen Besteuerung auf persönlicher Ebene führen.
Die Vorteile für den Investor
- Eine zielorientierte Steuerung: Die Entwicklung wird anhand eines Zielvolumens und nicht anhand eines investierten Betrags bemessen.
- Verbesserte Übersichtlichkeit: Je nach gewählten Parametern sind Prognosen auf Bruttobasis, nach Abzug der Körperschaftsteuer oder als an die Gesellschafter ausschüttungsfähiger Nettobetrag möglich.
- Eine institutionelle Disziplin: regelmäßige Engagements und zeitliche Diversifizierung zur Glättung der Zyklen.
Die grafische Darstellung oder das dargestellte Ergebnis ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung kann sowohl nach oben als auch nach unten von den dargestellten Werten abweichen. Gewinne und Verluste können die im günstigsten bzw. ungünstigsten Szenario dargestellten Beträge übersteigen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die anwendbaren Steuern hängen von Ihrer individuellen Situation ab. Das Re-up-Programm stellt weder ein automatisches Zeichnungsangebot noch eine vertragliche Verpflichtung dar. Die jährliche Zeichnung eines neuen Jahrgangs aus der Odyssey völlig freiwillig und muss Gegenstand einer separaten Anlageentscheidung sein, die auf den vorgeschriebenen Unterlagen des betreffenden Fonds und der individuellen Situation des Anlegers basiert.
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