Re-Up über Odyssey
Das Re-Up-Programm über Odyssey Dank eines konstanten jährlichen Engagements und einer disziplinierten Multi-Vintage-Strategie baut das Unternehmen schrittweise ein diversifiziertes Engagement im Bereich Private Equity auf.
Da die ältesten Jahrgänge nun in die Vertriebsphase eintreten, ermöglichen die daraus resultierenden Cashflows eine schrittweise Rückgewinnung der Liquidität, wobei die Gesamtkohärenz der Strategie gewahrt bleibt.
Strategische Architektur
Mehrere Jahrgänge umfassende Konstruktion
Das Unternehmen verpflichtet sich jedes Jahr zu mehreren Jahrgängen, um das Einstiegsrisiko zu glätten und eine Konzentration auf einen einzigen Zykluspunkt zu vermeiden.
Überlagerung der Ströme
Die natürliche zeitliche Differenz zwischen Verpflichtungen und Mittelabrufen ermöglicht es, die Mobilisierung von Barmitteln über die ersten Jahre zu verteilen, wodurch die Finanzverwaltung optimiert und der Tiefpunkt der Liquidität begrenzt wird.
Logik der institutionellen Verteilung
Bei Fälligkeit ermöglicht die Überlagerung der Ausschüttungen regelmäßige Cashflows. Diese Ausschüttungen können als Barmittel einbehalten oder ausgeschüttet werden und tragen so dazu bei, nach und nach wieder liquides Kapital auf Unternehmensebene zu schaffen.
Steuerung über Simulation
Die Flugbahn kann anhand folgender Angaben berechnet werden:
- Verfügbares Kapital
- Zielkapital zu einem bestimmten Zeitpunkt
- Angestrebtes Einkommen
Die Prognosen können brutto, netto nach Steuern oder netto an die Gesellschafter ausgeschüttet ausgedrückt werden. Die Modellierung unterscheidet zwischen der Performance auf Unternehmensebene und den Auswirkungen einer Ausschüttung.
Steuern: Die erzielten Gewinne werden in das steuerpflichtige Einkommen einbezogen. Jede Ausschüttung kann zu einer zusätzlichen Besteuerung auf persönlicher Ebene führen.
Die Vorteile für den Investor
- Ein von Anfang an durchdachter Ablauf: Organisation einer Belastungsphase, gefolgt von einer Phase der schrittweisen Erholung.
- Bessere finanzielle Übersicht: Prognosen können als Brutto-, nach Abzug der Körperschaftsteuer oder als ausschüttungsfähiger Nettobetrag erstellt werden.
- Eine institutionelle Disziplin: regelmäßige Investitionen und zeitliche Diversifizierung.
- Optimierung des langfristigen Cash-Managements.
Die grafische Darstellung oder das dargestellte Ergebnis ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung kann sowohl nach oben als auch nach unten von den dargestellten Werten abweichen. Gewinne und Verluste können die im günstigsten bzw. ungünstigsten Szenario dargestellten Beträge übersteigen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die anwendbaren Steuern hängen von Ihrer individuellen Situation ab. Das Re-up-Programm stellt weder ein automatisches Zeichnungsangebot noch eine vertragliche Verpflichtung dar. Die jährliche Zeichnung eines neuen Jahrgangs aus der Odyssey völlig freiwillig und muss Gegenstand einer separaten Anlageentscheidung sein, die auf den vorgeschriebenen Unterlagen des betreffenden Fonds und der individuellen Situation des Anlegers basiert.
