Comprendre le Private Equity
Qu’est ce que le Private Equity ?
Les cas où le Private Equity apporte une vraie valeur ajoutée sont nombreux, en particulier quand il s’agit, pour les entreprises, de changer de dimension, de stratégie ou d’organisation.
Le point commun de toutes les sociétés concernées par ces opérations est l’existence d’un potentiel inexploité, que le Private Equity cherche à libérer par le biais de plans de création de valeur spécifiques clairement identifiés tels que la croissance externe, l'internationalisation, la transformation digitale, etc.
Les sociétés acquises sont accompagnées pendant 5 à 7 ans en moyenne, puis cédées avec un gain en capital cristallisé à l’occasion d’une sortie en bourse ou d’une revente à des groupes industriels ou à d’autres fonds.
Le Private Equity en quelques chiffres
Les raisons de la performance du Private Equity
Les 4 segments du Private Equity
Ces deux segments offrent le couple risque/rendement le plus attractif.
Aucun des portefeuilles de nos gammes n'inclura donc de Venture Capital ou de Turnaround, qui sont les segments les plus volatils du Private Equity.
Qu’est ce qu’un fonds de Private Equity ?
Ces fonds sont généralement illiquides et nécessitent des engagements financiers significatifs, ce qui les rend accessibles principalement à des investisseurs avertis.
Ils sont gérés par des équipes de professionnels, réunis au sein de sociétés de gestion, qui disposent d’un mandat exclusif pour optimiser la performance des investissements.
Un fonds diversifie généralement son portefeuille en investissant dans 15 à 70 entreprises indépendantes, afin de limiter les risques et de maximiser les rendements sur la durée.
Le fonctionnement d'un fonds de Private Equity
Qu’est ce qu’un fonds de fonds de Private Equity ?
- 2 appels de fonds par an, à dates et montants fixes, à partir de la deuxième année
Chez Altaroc, la souscription à toutes nos gammes est 100% digitale et ne prend que quelques minutes.
Nos partenaires, comme nos investisseurs, ont un espace dédié pour assurer un suivi en temps réel de la vie de leur investissement.
Les frais de gestion dans le Private Equity
Ils sont calculés sur des assiettes de calcul ou avec des taux qui varient en fonction de la période :
Option 1 : l’assiette de calcul reste le montant souscrit par les investisseurs auquel on applique un taux dégressif,
Option 2 : le calcul se fait sur les capitaux investis (net des désinvestissements) avec un taux identique ou inférieur à celui appliqué pendant la période d’investissement du fonds.
Les frais de gestion des fonds en portefeuille et des co-investissement s’élèvent à 1,3% pour le client Altaroc.
Ainsi, pour les engagements les plus petits le client Altaroc paye des frais consolidés à hauteur de 3,8%.
A ces frais s'ajoutent des honoraires de performances sur la partie co-investissements des portefeuilles Odyssey et Discovery qui s'élèvent à 20% des plus-values réalisées.
Une gamme de fonds de Private Equity de qualité institutionnelle, disponibles en Assurance-vie française et les PER - Assurance.
Chaque année un portefeuille de Private Equity mondial, clef en main performant et très diversifié.
Investir en Private Equity comme les plus grands institutionnels
Une offre multimillésimée de Private Equity mondial est en préparation.
Né aux États-Unis, le Private Equity (ou capital-investissement en français) s’est fortement développé au cours des 40 dernières années, d’abord auprès des institutionnels tels que les fonds de pension, les compagnies d’assurance, les caisses de retraite etc. qui ont souhaité investir dans des sociétés non cotées en déléguant la gestion de leurs investissements à des sociétés de gestion spécialisées. Il consiste en une opération par laquelle un investisseur achète des titres de sociétés non cotées qui recherchent des fonds propres.
Les sociétés de gestion accompagnent et/ou améliorent la performance des entreprises dans lesquelles elles prennent des participations. Les sociétés acquises sont accompagnées pendant une durée de 5 à 7 ans, en moyenne, puis cédées avec un gain en capital cristallisé à l’occasion d’une sortie en bourse ou d’une revente, soit à des groupes industriels, soit à d’autres fonds. Les entreprises accompagnées présentent généralement l’un des profils suivants :
- des sociétés non cotées en croissance,
- des sociétés dites "orphelines" ou des divisions sous-développées de grandes entreprises,
- des sociétés cotées dont le cours de bourse est sous-évalué ou dont le potentiel de croissance pourrait être mieux exploité par un actionnariat privé.
Le modèle du Private Equity peut s’appliquer à un large éventail de sociétés, quels que soient leur typologie, taille, secteur ou zone géographique. Les cas où le Private Equity génère une vraie valeur ajoutée sont nombreux, en particulier quand il s’agit pour les sociétés accompagnées de changer de dimension, de stratégie ou d’organisation.
Les performances du Private reposent sur un ensemble de leviers expliqué par Frédéric Stolar dans cette courte vidéo.
L'investissement en Private Equity comporte des risques de liquidité et de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
L'investissement en Private Equity comporte des risques notamment de liquidité et de perte en capital. Découvrez les principaux risques liés à l'investissement en Private Equity dans notre page Performance et Risques du Private Equity.