Inside Private Equity - Emission du 18 septembre 2024

Cette émission d’Inside Private Equity analyse la taille réelle du capital-investissement et son rôle croissant dans le financement de l’économie. Frédéric Stolar rappelle que le Private Equity représente environ 5 500 milliards de dollars d’encours dans le monde, avec un marché en forte croissance depuis vingt ans. Il explique pourquoi de nombreuses entreprises préfèrent rester non cotées ou sortir de la Bourse : moins de contraintes de reporting, plus de confidentialité, une meilleure valorisation pour certains modèles économiques et un horizon de temps plus adapté à leur développement.L’émission met ensuite en lumière EcoVadis, fondée par Frédéric Trinel, devenue une licorne française spécialisée dans l’évaluation RSE des entreprises. Son parcours illustre l’apport du Private Equity au-delà du simple financement : ouverture internationale, structuration, accompagnement stratégique, expertise sectorielle et soutien au recrutement de talents. Le capital-investissement est présenté comme du “smart money”, capable d’accélérer la croissance tout en respectant la vision de long terme des fondateurs.Isabelle Pagnotta, partner chez Inflexion, détaille la façon dont un fonds sélectionne ses participations : qualité du management, ambition internationale, leadership sur un marché de niche, potentiel de croissance organique et externe. Elle insiste sur la dimension humaine du métier et sur l’importance d’une relation de confiance entre investisseurs et dirigeants. L’émission aborde aussi la féminisation progressive du secteur.Louis Flamand analyse ensuite la place de l’Asie dans les portefeuilles de Private Equity. Contrairement aux idées reçues, l’Asie n’est pas nécessairement l’Eldorado du non coté : les performances y sont inférieures à celles de l’Amérique du Nord et de l’Europe, avec davantage de risques politiques, réglementaires et de liquidité. La Chine a ralenti, l’Inde attire beaucoup de capitaux, tandis que le Japon, la Corée du Sud ou l’Australie offrent des profils plus matures mais encore spécifiques.Enfin, Jean-Philippe Kervadec explique le rôle des agents de placement dans la levée de fonds. Dans un marché plus complexe, où les levées prennent désormais davantage de temps, la qualité des relations avec les investisseurs devient déterminante. L’émission conclut sur l’attractivité de l’Europe et de la France, qui disposent d’un vivier important d’entreprises innovantes, ambitieuses et capables de devenir des champions internationaux.