Inside Private Equity - Emission du 26 février 2025

Dans ce 10ᵉ épisode d’Inside Private Equity, l’émission se concentre sur une question très concrète pour les investisseurs : comment investir efficacement 10 % de son patrimoine en private equity. Frédéric Stolar explique que les investisseurs institutionnels adoptent une approche structurée en trois dimensions : définir le couple rendement/risque, choisir un horizon de temps long et clarifier l’objectif patrimonial (revenus réguliers ou capitalisation). Contrairement aux idées reçues, ils ne déploient pas leur capital en une seule fois mais lissent leurs investissements dans le temps, en engageant chaque année une fraction du capital pour diversifier les points d’entrée et réduire le risque de cycle.La success story du groupe Esker illustre parfaitement la complémentarité entre marchés cotés et private equity. Après des années en bourse, l’entreprise a choisi de se retirer de la cote pour accélérer sa croissance avec l’appui de fonds spécialisés. Ce passage du public au privé montre que le private equity n’est pas seulement une phase initiale, mais peut aussi devenir un levier stratégique pour franchir de nouvelles étapes de développement, notamment dans des environnements technologiques complexes comme celui de l’intelligence artificielle.L’émission met également en lumière les grandes tendances du marché avec un focus sur la levée de fonds. Après un ralentissement en 2024, les investisseurs reviennent progressivement avec une approche plus sélective et stratégique. Le secteur se polarise entre acteurs gagnants et perdants, avec une forte exigence sur la création de valeur, la spécialisation et la pertinence des stratégies. La consolidation du marché s’accélère, tandis que de nouvelles zones géographiques comme l’Asie et l’Amérique latine prennent de l’importance.Le zoom sectoriel sur le logiciel confirme son statut de pilier du private equity. Grâce à des revenus récurrents, une forte rentabilité et des perspectives de croissance liées au cloud et à l’IA, ce secteur attire massivement les fonds. Les logiciels critiques (“systems of record”) offrent des barrières à l’entrée solides et une résilience élevée, renforçant leur attractivité malgré des valorisations parfois élevées.Enfin, la parole d’un conseiller en gestion de patrimoine rappelle que le private equity devient progressivement accessible aux investisseurs privés. Il permet de diversifier les portefeuilles, d’améliorer le rendement et de participer à l’économie réelle, à condition d’être bien accompagné et d’adopter une vision de long terme. L’allocation varie généralement entre 5 % et 25 % selon le profil de l’investisseur.