Inside Private Equity - Emission du 26 juin 2024
Résumé
Cette émission d’Inside Private Equity explique pourquoi le Private Equity a historiquement surperformé les marchés cotés, tout en rappelant que cette surperformance rémunère une contrainte majeure : l’illiquidité. Frédéric Stolar compare les rendements moyens du Private Equity à ceux des marchés actions et détaille les leviers structurels de performance : sélection d’entreprises en croissance, alignement d’intérêts, gouvernance active, accompagnement opérationnel, build-up, effet de levier et horizon long.L’émission met ensuite en avant Emmanuel Straschnov, cofondateur de Bubble, plateforme no-code américaine créée par un Français. Après sept ans d’autofinancement, Bubble a choisi de lever des fonds auprès d’investisseurs comme Insight Partners pour accélérer son développement, recruter des talents techniques et renforcer son marketing. Emmanuel Straschnov souligne que le Private Equity agit comme un aiguillon : il ne remplace pas les dirigeants, mais les pousse à structurer leur ambition et à viser une performance durable.Louis Flamand revient sur le choix des fonds de Private Equity et oppose les fonds généralistes aux fonds spécialisés. Selon lui, la spécialisation sectorielle ou sous-sectorielle devient un avantage décisif dans les marchés matures comme l’Europe et les États-Unis : elle permet de mieux sourcer les transactions, de gagner la confiance des dirigeants et de créer davantage de valeur grâce à des playbooks éprouvés.L’émission donne aussi la parole à Claire Chabrier, associée chez Amundi et ancienne présidente de France Invest. Elle rappelle le rôle du Private Equity dans le financement de l’économie réelle : accompagnement de milliers d’entreprises, création d’emplois, investissement en R&D, transition durable et ouverture progressive aux investisseurs particuliers. Elle insiste sur l’importance de la pédagogie pour rendre cette classe d’actifs plus accessible.Enfin, Henri de Castries, Senior Advisor chez General Atlantic et ancien dirigeant d’AXA, partage son regard d’ancien assureur sur le temps long, le risque climatique et la manière dont l’investissement privé peut accompagner les grandes transformations économiques.
