Raison 1
Le Private Equity est une des classes d'actifs les plus performantes historiquement et sur la durée
Le Private Equity est une classe d’actifs, à capital et rendement non garantis, qui a généré une surperformance très notable sur le moyen et long terme :
+16,4% sur 10 ans pour l'industrie vs 6,30% pour les marchés cotés*.
*Source : Pitchbook - décembre 2023
Les informations relatives aux performances ne sont fournies qu'à titre d'illustration.
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Les investisseurs potentiels doivent avoir la capacité financière et la volonté de supporter les risques (y compris la potentielle perte totale de leur engagement dans le fonds).
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Les investisseurs potentiels doivent avoir la capacité financière et la volonté de supporter les risques (y compris la potentielle perte totale de leur engagement dans le fonds).
Performances moyennes des classes d'actifs dans le monde
Des rendements positifs même en récession
Le marché du Private Equity, comme le marché des actions est un marché cyclique.
Néanmoins, la moindre volatilité de cette classe d'actifs, par rapport aux marchés cotés, s'explique par une combinaison de facteurs :
Néanmoins, la moindre volatilité de cette classe d'actifs, par rapport aux marchés cotés, s'explique par une combinaison de facteurs :
l'Engagement de conservation
En Private Equity l'engagement de conservation dans le temps est de 10 ans minimum. Cela laisse le temps aux gérants d'accompagner les sociétés sous-jacentes dans la création de valeur.
L'iMPACT positif DES Gérants
Les gérants accompagnent les entreprises sous-jacentes en leur apportant leurs expertises sectorielles et opérationnelles pour les faire grandir et générer de la valeur.
la flexibilité
Les gérants choisissent le meilleur moment pour céder les actifs, selon la situation de l'entreprise, le marché dans lequel elle opère ainsi que la conjoncture économique.
Exemples de leviers de création de valeur
Un focus sur la croissance organique
Des secteurs porteurs en forte croissance structurelle
Des entreprises leaders qui gagnent des parts de marché
Un accompagnement financier et opérationnel
Une optimisation de la structure financière et une mise à disposition de moyens conséquents
Toute l'expérience des fonds au service des entreprises
Une gouvernance efficiente
Des interactions hebdomadaires avec le management
Un encadrement exigeant imposé par les partenaires financiers pour une excellence opérationnelle/financière
Une croissance externe
Des acquisitions de cibles stratégiques pour encourager la création de synergies
Des opérations relutives
Un alignement des intérêts
Une prise de participation du management au capital de l’entreprise
Des associés des fonds également investisseurs
Une utilisation d’un levier financier
Pour financer l’acquisition initiale
Pour les acquisitions futures (build-ups)
Un investissement dans le temps long
Une mise en place de plans de création de valeur sur 5 à 7 ans
Une valorisation qui s'ajuste dans le temps par opposition à la volatilité des marchés boursiers
Une revente à un acquéreur stratégique
Souvent identifié au moment de l’acquisition
Prêt à payer une prime stratégique
raison 2
Le Private Equity est une classe d'actifs plébiscitée par les investisseurs institutionnels et les plus grands Family Offices
Du fait de sa moindre volatilité et sa performance historique sur la durée, le Private Equity est une classe d’actifs plébiscitée par :
Les plus grands investisseurs institutionnels
Les family offices et investisseurs privés les plus sophistiqués
Certains investisseurs allouent plus de la moitié de leur patrimoine à cette classe d'actifs.
Part du Private Equity dans le patrimoine total par typologie d'investisseurs
Raison 3
Altaroc donne accès à des gérants mondiaux, des plus performants historiquement et sur la durée.
De très grands écarts de performances entre les gérants du Private Equity
Les meilleurs gérants sont souvent difficilement accessibles.
Des gérants très compliqués à identifier
Ils sont en majorité basés à l’international et restent très difficiles d'accès
Des tickets d’entrée dans les fonds très élevés pour la clientèle privée
Selon les fonds, les tickets minimums commencent à 10M $ et peuvent atteindre des sommes bien supérieures.
Les fonds de ces gérants sont généralement sursouscrits
Les investisseurs institutionnels historiques réinvestissent de grands montants presque systématiquement ce qui laisse très peu de place à de nouveaux investisseurs.
Ces gérants n'ont pas d'intérêt à cibler la clientèle privée en direct
Les contraintes réglementaires et la complexité de collecte et d'administration constituent de véritables freins pour ces gérants qui recherchent également des investisseurs capables d'investir dans plusieurs fonds.
Nos critères de sélection des gérants les plus performants
Maurice Tchenio
Rôle consultatif
50 ans d'expérience en Private Equity
Fondateur Apax
Fondateur Altamir
Fondateur Apax
Fondateur Altamir
Frédéric Stolar
33 ans d'expérience en Private Equity
Co-fondateur Sagard Warburg Pincus
Apax
Co-fondateur Sagard Warburg Pincus
Apax
Louis Flamand
17 ans d'expérience en fonds de fonds internationaux
Dimitri Bernard
Sélection de fonds de Private Equity Indosuez
Fonds de fonds Private Equity Ardian
Fonds de fonds Private Equity Ardian
Eric Sabia
21 ans d'expérience en Private Equity
Pwc, Fondinvest, Altamir
Pwc, Fondinvest, Altamir
Nos critères financiers
Des sociétés d’investissement qui existent depuis plus de 25 ans
Un historique de performance élevéee sur 20 ans
Une très faible volatilité de la performance historique
Une taille du fonds en levée supérieure à 1 Mds €
Nos critères extra-financiers
La qualité de la stratégie d'investissement et des portefeuilles
La qualité, la cohésion, la réputation et la motivation des équipes
Des processus, une gouvernance et une culture de qualité institutionnelle
Une approche bien pro-active des problématiques de succession
Des investissements très significatifs des gérants pour assurer un alignement d’intérêt
Autant d’éléments clés à diligenter finement pour évaluer les fondamentaux de la performance future d’un gérant.
Raison 4
Investir avec Altaroc, c'est investir comme Altamir, la première société française de Private Equity coté.
Altamir a été créée en 1995 par Maurice Tchenio pour permettre à tout investisseur privé d’accéder par la bourse aux performances du Private Equity.
La société est pionnière dans la démocratisation du Private Equity.
La société est pionnière dans la démocratisation du Private Equity.
Un acteur de référence du Private Equity pour les particuliers, depuis plus de 25 ans
Altamir est une société cotée de Private Equity qui investit principalement dans les fonds Apax et en co-investissement aux côtés de ces fonds. Altamir est le premier fonds de Private Equity evergreen lancé en France.
Altamir a aujourd'hui environ 1,3Mds€ de fonds propres
Un track-record exceptionnel sur longue période
Une croissance de l'Actif Net Réévalué de :
+ 12,4%(*) par an sur les dix dernières années
(*) Performances au 31/12/2023. Les informations relatives aux performances fournies sur ce slide ne sont fournies qu'à titre d'illustration. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Altamir a choisi Altaroc pour accélérer sa diversification en Private Equity
Altamir s’est engagée à hauteur de 90 millions d'euros dans les trois premiers Millésimes Odyssey : Odyssey 2021, Odyssey 2022 et Odyssey 2023.
Les Millésimes Odyssey correspondent aux niveaux d’exigence et de diversification très élevés d’Altamir, un investisseur professionnel sophistiqué et très exigeant.
Comme pour les 2 premiers Millésimes, Altamir porte une partie des engagements d’Odyssey 2023 pour lui permettre d’avoir accès, selon ses critères, aux meilleurs fonds au plan mondial.
Raison 5
Investir avec Altaroc, c'est investir de façon simple dans un portefeuille construit avec des convictions fortes
Pour accéder à la meilleure performance du Private Equity, il est indispensable :
01
De savoir sélectionner les gérants les plus performants et d’y avoir accès
02
De choisir des fonds Buyout et Growth positionnés sur des secteurs de croissance pérenne et peu cycliques, contrairement aux fonds de Venture Capital ou Turnaround qui sont trop risqués et volatils au plan patrimonial.
03
De construire des portefeuilles diversifiés à travers les gérants, les géographies et les millésimes pour limiter le risque, sans diversifier de façon excessive sous peine de voir la performance revenir vers la moyenne.
Une stratégie d'investissement pour aller chercher la performance
Une diversification efficace
Sur 5 à 7 gérants au track record éprouvé sur la durée,
A l’international, avec une exposition Europe - Amérique du Nord équilibrée et une exposition en Asie et Reste du Monde,
Sur plus de 150 ETI par millésime dont une partie en co-investissements auprès des gérants présents dans nos Millésimes,
Une concentration sur les secteurs très porteurs de la technologie, des logiciels, des télécommunications, de la santé et des services aux entreprises à dimension digitales.
Une offre de Millésimes robuste et disponible tous les ans
100% Private Equity
80 % des Millésimes investis dans 5 à 7 fonds gérés par des équipes expérimentées et sélectionnés pour leur track record sur la durée
- une société de gestion qui existe depuis au moins 20 ans
- un objectif de performance d'au moins 2,0x de multiple net et 15% de TRI net sur 20 ans
20% en co-investissements exclusivement investis aux côtés de ces fonds.
Raison 6
Investir avec Altaroc, c'est investir dans l'économie réelle.
Une transparence totale pour vivre votre investissement
Damien Hélène, notre rédacteur en chef vous raconte quotidiennement les histoires d’entrepreneurs et d’entreprises innovantes et performantes qui composent nos millésimes.
Rendez-vous sur notre newsflow pour découvrir :
Toutes les sociétés que nos gérants accompagnent par fonds, géographie et secteur,
Les acquisitions/cessions/IPO réalisées par chacun des fonds
Nos reportings
Un reporting complet sur la performance des Millésimes est disponible tous les trimestres sur l'Espace Investisseurs de nos clients.
Un reporting ESG annuel est également mis à la disposition de nos investisseurs.
Nos reportings sont construits par les équipes responsables des reportings d'Altamir. Nos investisseurs bénéficient donc de 30 ans de savoir-faire en reporting institutionnel.
Un reporting ESG annuel est également mis à la disposition de nos investisseurs.
Nos reportings sont construits par les équipes responsables des reportings d'Altamir. Nos investisseurs bénéficient donc de 30 ans de savoir-faire en reporting institutionnel.
Découvrez nos gammes de Private Equity
Private equity
Discovery
Discovery est une gamme dédiée aux investisseurs souhaitant découvrir le Private Equity au sein d’un cadre structuré et accessible. Elle permet de s’exposer simplement à cette classe d’actifs, grâce à une structure accessible, une sélection rigoureuse et une accessibilité adaptée, notamment via l’assurance-vie.
Engagement minimum
Montant défini par l'assureur
Format
FCPR agréé par l’AMF
Souscripteurs
Personnes physiques
Private equity
Odyssey
Odyssey est une gamme qui permet d’investir en Private Equity à partir de 100 000 €. Chaque année, elle propose un portefeuille clé en main, alliant diversification géographique et sectorielle, sélection de gérants de premier plan et ambition de performance.
ENGAGEMENT MINIMUM
À partir de 100 000€
Format
FPCI
UCI Part II ELTIF 2.0
Souscripteurs
Personnes physiques ou morales averties
Private equity
Infinity
Infinity est une gamme dédiée aux investisseurs institutionnels et aux grands patrimoines. Elle offre une solution clé en main pour construire un portefeuille de Private Equity international, avec un accès structuré, diversifié et fondé sur les standards institutionnels.
engagement minimum
non défini
Format
non défini
Souscripteurs
non défini
F.A.Q
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