Révolutionner l'approche
Résumé
Frédéric Stolar insiste sur une idée clé : être exposé au Private Equity ne signifie pas être correctement structuré. Une véritable stratégie patrimoniale nécessite une réflexion approfondie sur l’allocation d’actifs. Les modèles traditionnels comme le portefeuille 60/40 (actions/obligations) sont désormais dépassés, notamment dans un contexte d’inflation et d’incertitudes géopolitiques. Le Private Equity s’impose aujourd’hui comme un pilier incontournable, avec une allocation cible recommandée entre 10 % et 30 % du patrimoine, à l’image des pratiques des investisseurs institutionnels et des grandes fortunes.Cette classe d’actifs offre un avantage majeur : une performance historique nettement supérieure aux marchés cotés, avec un TRI moyen d’environ 13,4 % sur 20 ans, contre environ 7,5 % pour les marchés traditionnels. Grâce à la puissance des intérêts composés, l’écart de création de valeur devient considérable sur le long terme. En parallèle, le Private Equity présente une volatilité plus faible, ce qui améliore le rendement ajusté du risque et renforce sa pertinence dans une allocation globale.Toutefois, une allocation efficace ne repose pas sur un investissement ponctuel. La stratégie recommandée consiste à investir progressivement sur plusieurs années, typiquement sur une période de six ans, afin de lisser les cycles économiques et réduire les risques liés au timing. Ce principe est au cœur du programme Re-up d’Altaroc, qui reproduit les pratiques des institutionnels : investir régulièrement, sur différents millésimes, avec des montants similaires.Cette approche permet de construire un portefeuille diversifié, résilient et performant dans le temps, en évitant les biais émotionnels et les décisions opportunistes. Chaque millésime Altaroc constitue une brique d’investissement intégrant des fonds de premier plan et des co-investissements, sans dépendre des tendances de marché. L’objectif est clair : bâtir progressivement un patrimoine optimisé, basé sur des convictions solides et une discipline d’investissement rigoureuse.
