Présentation du fonds Summit Partners XII
Résumé
Summit Partners est une référence incontournable du Growth Equity et du Growth Buy-Out en Amérique du Nord, avec plus de 40 ans d’expérience et une expertise reconnue dans l’accompagnement d’entreprises en hypercroissance. La relation avec ce gérant s’inscrit dans la durée, puisqu’il est suivi depuis plus de 15 ans par les équipes d’investissement, ce qui témoigne d’une forte conviction dans la qualité et la constance de sa stratégie.L’un des éléments différenciants de Summit Partners réside dans son approche de sourcing direct, notamment via le “cold calling”. Cette méthode consiste à identifier et contacter en amont des dirigeants d’entreprises à très forte croissance, afin de construire une relation de confiance sur le long terme. L’objectif est de devenir leur partenaire privilégié le jour où ils envisagent d’ouvrir leur capital, que ce soit de manière minoritaire ou majoritaire. Cette capacité à générer des opportunités propriétaires est un avantage clé dans un environnement très concurrentiel.La stratégie d’investissement repose principalement sur la croissance organique, avec des entreprises affichant souvent des rythmes de croissance proches de 50 % par an. À cela s’ajoute une capacité à accélérer cette dynamique via des opérations de croissance externe. Les secteurs ciblés sont cohérents avec les grandes tendances structurelles : technologie, santé, services et consommation, autant de domaines offrant des perspectives de développement durables.La solidité de Summit Partners tient également à la stabilité de ses équipes. Le senior management est composé de partenaires présents depuis en moyenne plus de 18 ans, ce qui en fait l’une des équipes les plus expérimentées et les plus cohérentes du marché. Cette continuité est un facteur clé de performance dans le Private Equity.Les résultats historiques confirment cette qualité d’exécution. Les fonds matures de Growth Equity ont généré en moyenne environ 2,9 fois la mise nette pour un TRI net de 33 %. Même en excluant les meilleures et moins bonnes performances, la moyenne reste très élevée, autour de 2,5 fois la mise et 27 % de TRI net, ce qui illustre une performance à la fois élevée et homogène dans le temps.Dans ce contexte, le Millésime Altaroc Odyssey 2024 s’est engagé dans le fonds Summit Partners Growth Equity Fund XII, doté d’une taille cible de 9 milliards de dollars. Cet investissement s’inscrit dans une logique de sélection de gérants de premier plan capables de délivrer une forte création de valeur sur le long terme, tout en s’appuyant sur des fondamentaux solides et éprouvés.
