Pourquoi attendre n'est pas une stratégie gagnante

Cette vidéo répond à une objection fréquente chez les conseillers et partenaires : attendre les performances des premiers millésimes avant de proposer une solution de private equity. Si cette approche peut sembler prudente, elle est en réalité contre-productive dans une logique d’investissement long terme propre au private equity.En effet, investir en private equity repose sur une exposition régulière aux différents millésimes afin de lisser les cycles économiques et optimiser la performance globale du portefeuille. Retarder l’investissement revient à réduire cette diversification temporelle et à risquer de manquer certains des millésimes les plus performants. Historiquement, les meilleurs millésimes suivent souvent des périodes de baisse de valorisation, comme celles observées après la hausse des taux en 2022.La solidité d’une stratégie ne repose pas uniquement sur la performance passée des véhicules, mais sur la qualité des gérants sélectionnés. Chaque millésime Altaroc est composé de fonds gérés par des équipes disposant de track-records longs et homogènes, souvent supérieurs à 20 ans. Cette sélection permet de bénéficier d’une visibilité historique significative, bien supérieure à celle d’un fonds isolé.Les premiers millésimes affichent déjà des performances encourageantes, malgré leur jeunesse, ce qui est cohérent avec la dynamique du private equity où la création de valeur se matérialise progressivement dans le temps. Cette performance repose également sur l’expertise d’une équipe d’investissement expérimentée et sur un alignement d’intérêts fort, illustré par l’investissement personnel des fondateurs.L’approche millésimée permet par ailleurs de construire des programmes d’investissement sur le long terme, en combinant diversification, discipline et réinvestissement des distributions. Ce mécanisme favorise une mise au travail progressive et efficace du capital, tout en permettant de générer, à terme, des flux potentiels récurrents.Au-delà de l’investissement, l’offre s’appuie sur un écosystème combinant expertise humaine et plateforme technologique, visant à simplifier l’accès au private equity pour les investisseurs privés, tout en offrant un niveau de transparence et de suivi comparable aux standards institutionnels.Ainsi, attendre avant d’investir peut conduire à manquer des opportunités attractives. Une approche disciplinée, fondée sur une exposition régulière et une sélection rigoureuse des gérants, apparaît comme plus adaptée pour capter la performance du private equity sur le long terme.