L’importance d’investir de façon disciplinée dans les fonds de Private Equity

Les fonds Evergreen représentent aujourd’hui près de 400 milliards de dollars d’encours* à l’échelle mondiale. Initialement considérés comme complémentaires aux fonds fermés traditionnels, ils s’installent progressivement dans les allocations stratégiques, y compris institutionnelles.

Sources : Pathway Capital 2Q25 Environment Report, Mergermarket, PitchBook Data, LSEG Data & Analytics

Le premier trimestre 2025 s’est ouvert sur un retournement marqué de l’environnement macroéconomique mondial, rompant avec l’embellie observée fin 2024. La perspective de hausses de tarifs douaniers aux États-Unis a suscité une vague d’incertitude sur les marchés, bouleversant l’équilibre fragile retrouvé l’an passé. Cette instabilité a eu des répercussions directes sur l’activité du Private Equity, avec un impact différencié selon les régions, les stratégies et les tailles d’opérations.

Face aux incertitudes sur l’avenir du système de retraite, les Français cherchent des solutions pour reprendre la main sur leur avenir financier. Thibaut Mortelecq, responsable de l’offre Grands Comptes chez Altaroc, décrypte les enjeux, les freins et les opportunités liés à l’investissement en Private Equity dans une stratégie patrimoniale de long terme.

Dans le monde de l’investissement, le private equity fait figure de modèle pour générer de la surperformance par rapport aux marchés cotés. Ce n’est pas simplement une question de stratégie financière, mais un ensemble de leviers mécaniques qui permettent aux fonds de créer de la valeur.

En 2024, le marché du Buy-Out a connu une reprise notable grâce à l'amélioration des conditions économiques, avec une hausse des transactions notamment aux États-Unis et en Europe, tandis que l'Asie présentait des dynamiques régionales variées. Les opérations de "take-private" et les carve-outs ont été particulièrement dynamiques, illustrant un désir croissant des entreprises de quitter les marchés publics pour plus de flexibilité. La prudence des investisseurs face aux risques macroéconomiques a réduit les levées de fonds, mais a aussi créé des opportunités d'investissement attrayantes, tandis que la stratégie des transactions GP-LED continue de croître comme alternative aux sorties traditionnelles.

Analyse du rôle des éditeurs de logiciels dans les stratégies de Private Equity.

Dimitri Bernard détaille l’impact des frais en Private Equity et leur justification.

Dimitri Bernard explique performance et gestion de la liquidité en Private Equity.

Dimitri Bernard et Eliott Vincent décryptent le cycle d’investissement en Private Equity.

Le Private Equity, souvent perçu comme un univers réservé aux initiés, joue pourtant un rôle clé dans le financement de l’économie réelle et la croissance des entreprises. Ce dossier spécial décrypte les mécanismes du capital-investissement, depuis la collecte de capitaux jusqu’à la stratégie de création de valeur. Focus particulier sur les fonds de fonds, véritables catalyseurs de diversification et d’accès à des opportunités rares, pour mieux comprendre comment ces outils permettent aux investisseurs de participer à des aventures entrepreneuriales à fort potentiel.

Le Private Equity, ou capital-investissement, désigne l’investissement dans des entreprises non cotées en vue d’en accroître la valeur sur une période longue, avant une cession.

Investir en Private Equity consiste à allouer des capitaux à des entreprises non cotées via des fonds spécialisés, dans une logique d’accompagnement stratégique et de transformation sur un horizon long terme.

Le growth buy-out s’inscrit dans l’évolution naturelle du private equity. La création de valeur repose d’abord sur la qualité du projet d’entreprise et sur la capacité d’exécution opérationnelle.

Les fonds d’investissement et les fonds de placement occupent une place importante dans la gestion d’actifs et la gestion patrimoniale.

Le deal flow constitue le point d’entrée de toute stratégie de Private Equity. Il désigne l’ensemble des opportunités d’investissement qu’un fonds identifie, analyse et filtre au fil du temps.