Rifornimento tramite la gamma Odyssey
Il programma Re-Up attraverso la gamma Odyssey grazie a un impegno annuale costante e a unaVintage strategiaVintage , la holding sta gradualmente aumentando la propria esposizione nel settore del private equity.
A partire da un certo livello di maturità (spesso intorno al settimo anno), le prime distribuzioni generate dai primi millesimi possono contribuire a finanziare i nuovi richiami di fondi. La holding può così mantenere la propria esposizione riducendo progressivamente la necessità di ulteriori iniezioni di liquidità.
Architettura strategica
CostruzioneVintage
La holding assume impegni regolari su più annate al fine di livellare i cicli ed evitare una concentrazione su un unico punto di ingresso.
Sovrapposizione dei flussi
Grazie al naturale scarto tra impegni e richieste di fondi, lo sforzo di tesoreria viene ripartito sui primi anni. Il percorso diventa pianificabile, senza immobilizzare immediatamente l'intero importo impegnato.
Logica di distribuzione istituzionale
Man mano che le annate più vecchie entrano in distribuzione, i flussi generati possono contribuire progressivamente al finanziamento delle richieste future. Questa sovrapposizione delle fasi di investimento e distribuzione contribuisce a stabilizzare la dinamica dei flussi alla scadenza.
Controllo tramite simulazione
La traiettoria può essere costruita a partire da:
- Capitale disponibile
- Capitale target a un determinato orizzonte temporale
- Reddito previsto
Le proiezioni possono essere espresse in termini lordi, al netto dell'imposta sul reddito o al netto della distribuzione agli azionisti. Il modello distingue tra la performance a livello aziendale e l'impatto di una distribuzione.
Fiscalità: i guadagni realizzati sono inclusi nel reddito imponibile. Qualsiasi distribuzione può comportare un'imposizione fiscale aggiuntiva a livello personale.
I vantaggi per l'investitore
- Un approccio strutturato basato sul «flusso»: un percorso definito in funzione di un obiettivo di tenore di vita.
- Maggiore chiarezza degli scenari: proiezioni disponibili al lordo, al netto dell'imposta sul reddito o al netto della quota distribuibile ai soci, a seconda delle ipotesi adottate.
- Una disciplina istituzionale: diversificazione temporale e costruzione progressiva di un portafoglio maturo.
L'illustrazione grafica o il risultato presentato non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future. L'andamento dei valori può discostarsi da quanto riportato, sia al rialzo che al ribasso. I guadagni e le perdite possono superare gli importi indicati, rispettivamente, negli scenari più favorevoli e in quelli più sfavorevoli. Le performance passate non sono indicative delle performance future. La fiscalità applicabile dipende dalla vostra situazione individuale. Il programma Re-up non costituisce né un'offerta di sottoscrizione automatica, né un impegno contrattuale. La sottoscrizione annuale a una nuova Vintage gamma Odyssey interamente facoltativa e deve essere oggetto di una decisione di investimento distinta, basata sui documenti regolamentari del fondo in questione e sulla situazione individuale dell'investitore.
