Comment investir dans les millésimes Altaroc ?

Nous avons confié la commercialisation des produits Altaroc à des distributeurs, principalement des conseils en gestion de patrimoine, des family offices et des banques privées. Si vous souhaitez investir dans les millésimes Altaroc, rapprochez-vous de votre conseil en gestion de patrimoine, de votre family officer ou de votre banquier privé.

Si vous n’avez pas de gestionnaire attitré, vous pouvez contacter directement l’équipe Altaroc en prenant rendez-vous directement sur le site à la section « Souscrire ». Les conditions de souscription auxquelles vous aurez accès seront identiques à celles proposées par votre gestionnaire.

Nous en avons une pour ne pas refuser de prospects qui viendraient à nous par le biais de notre site. Mais ce canal de distribution est anecdotique et nous investissons nos efforts marketing sur notre canal distributeur.

Dans tous les cas, les conditions tarifaires pratiquées sont les mêmes que par le canal distributeur.

Pour Altaroc Global 2021 le premier appel de fonds a été réalisé en avril 2022 pour 40% de l’engagement. Le deuxième appel de fonds aura lieu le 9 décembre 2022 (à hauteur d’environ 15% de l’engagement).

Pour Altaroc Global 2022 le premier appel de fonds a lieu en juin (5% de l’engagement) pour les investisseurs qui ont souscrit au premier closing, et le second en décembre (pour 10% de l’engagement).

A partir de 2023 les fonds seront appelés deux fois par an (au 31 mars et au 30 septembre) pour 10% du montant engagé à chaque échéance, soit 20% par an.

A noter que pour Altaroc Global 2022 ceux des investisseurs qui signent leurs bulletins de souscription après le premier closing doivent s’acquitter d’une prime de souscription qui revient au fonds (cette pratique est usuelle dans tous les fonds de Private Equity). Cette légère prime reflète le fait que les premiers investisseurs ont accepté de souscrire plus tôt.

L’assurance vie française ne permet pas aujourd’hui de souscrire à des produits à appels de fonds différés tels qu’Altaroc Global 2022. Pour mémoire, l’appel de fonds différé consiste à échelonner sur 4 à 5 ans en moyenne le débours du fonds, ce dernier étant appelé au fur et à mesure que les fonds sous-jacents réalisent leurs investissements. Si vous voulez souscrire à du Private Equity via l’assurance vie française, vous devez débourser immédiatement l’intégralité de votre engagement. Dans la mesure où les capitaux ne sont pas immédiatement déployés par le fonds, une partie de votre argent sera rémunéré au taux du marché monétaire. Ainsi, un rendement de 10% par an en appel de fonds différé passerait à 5% en appel de fonds immédiat.

S’il n’est pas possible de souscrire à des produits à appels de fonds différés via l’assurance vie française il est tout à fait possible de le faire via un contrat d’assurance vie luxembourgeois. C’est pourquoi nous avons fait référencer Altaroc chez tous les assureurs vie luxembourgeois.

Une gamme dédiée à l’assurance-vie française sera commercialisée à partir du mois de février 2023, avec des tickets minima de quelques milliers d’euros.

Par le biais de notre dépositaire, nous offrons aux distributeurs les deux possibilités. C’est à eux de choisir le mode opératoire qui leur paraitra le plus approprié.

Les parts des millésimes n’ont pas vocation à être cédées et les investisseurs trouveront leur liquidité autrement.

L’argent versé par les investisseurs dans les millésimes Altaroc permet à Altaroc de souscrire à des fonds de premier plan. Grace à ces capitaux, ces fonds achètent des sociétés. En moyenne, les fonds revendent ces sociétés cinq ans après les avoir achetées. A ce moment-là, ils distribuent à Altaroc sa quote-part des produits de cession, et Altaroc les distribue à son tour à ses investisseurs.

Il faut savoir que les fonds sous-jacents ont une duré de vie de 10 ans, qui peut être prorogée de 2 à 3 ans.

En cas de défaillance sur un appel de fonds des intérêts de retard seront facturés aux investisseurs. Si au bout d’un mois l’investisseur n’a pas acquitté les montants dûs, ses parts seront vendues à d’autres investisseurs qui s’engageront à financer ses engagements.

Oui, nous sommes référencés auprès de la quasi-totalité des assureurs-vie luxembourgeois.

Si le client réside en France, c’est possible mais cela devra être analysé au cas par cas en fonction de la législation de son pays d’origine.

S’il ne réside pas en France, il devra être qualifié d’investisseur professionnel ou professionnel sur option (avec un investissement minimum de 125.000€) au regard de la législation Mifid.

Et donc répondre à 2 des 3 critères suivants :

A. Avoir effectué en moyenne dix transactions d’une taille significative par trimestre au cours des quatre trimestres précédents sur le marché concerné ;

2. Disposer d’un portefeuille d’instruments financiers, défini comme comprenant les dépôts bancaires et les instruments financiers, dont la valeur dépasse 500.000 euros ;

3. Avoir occupé (pour la personne en charge de l’investissement au sein de la personne morale) depuis au moins un an ou avoir occupé pendant au moins un an, dans le secteur financier, une position professionnelle requérant une connaissance des transactions ou des services envisagés.

Toutefois, il existe des exceptions à ces exigences si le client en question souscrit par le biais de mandat de gestion.

En raison des contraintes réglementaires liées au statut de FPCI le montant minimum qu’il faut investir dans les gammes Altaroc est de 100 000€. Mais étant donné que ce montant est appelé sur 4 à 5 ans il faut en fait être capable de mobiliser en moyenne environ 20 000€ à 25 000€ par an sur 4 à 5 ans. Il faut donc raisonner en termes de capacité à mettre de côté chaque année les montants nécessaires pour répondre aux appels de fonds.

En cas de décès de l’investisseur pendant la phase d’appel de fonds, l’engagement se reporte sur la succession. Si l’investisseur décède après la période d’appel de fonds, les parts entreront dans l’actif successoral du défunt et seront transmises aux ayant droits.

Les distributions de plus-values liées à des parts de fonds logées dans une holding française soumise à l’IS sont soumises à un taux maximum de 25%.

Dans le cadre d’un contrat de capitalisation luxembourgeois la fiscalité ne s’applique qu’en cas de rachat du contrat (à l’exception d’un taux d’imposition notionnel symbolique).

A noter : Altaroc Global 2021 étant un fonds fiscal les souscripteurs à ce millésime bénéficient de taux réduits.