6
raisons
d'investir
avec
Altaroc

Reasons Image cover
1.
Accédez aux performances du Private Equity institutionnel

Le Private Equity : une classe
d’actifs aux performances
éprouvées

Raison image

La classe d’actifs la plus performante sur la durée en contrepartie d’un engagement de blocage de 10 ans et d’un risque de perte en capital.

Ainsi, sur les 15 dernières années le Private Equity (capital investissement) français a surperformé toutes les autres classes d’actifs (*) :

Performance annuelle moyenne 2007/2021 :

  • Capital investissement : 12,2%
  • CAC 40 : 5,1%
  • CAC All-Tradable : 6,1%
  • Immobilier : 6,3%
  • Hegde Funds : 3,2%

(*) Source : Etude annuelle EY/France Invest au 31/12/2021. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

L’investissement en Private Equity comporte des risques, notamment :

Risque de liquidité

Les parts souscrites dans Altaroc par l’investisseur font l’objet d’une période de blocage de 10 ans, éventuellement prorogeable de 3 fois un an. Les fonds Altaroc investissant via ou aux côtés de fonds non cotés, qui investissent eux-mêmes dans des entreprises non cotées, les titres qu’ils détiennent ne sont pas liquides et il n’existe pas de marché secondaire facilitant les transactions pour les investisseurs.

Néanmoins, étant donné que les appels de fonds sont réalisés sur 3 à 4 ans, les investisseurs des fonds Altaroc ne débloquent pas en une seule fois l’intégralité de leur souscription. Par ailleurs, ils retrouvent une liquidité partielle généralement à partir de la quatrième année de la vie des millésimes : à ce moment là, les fonds sous-jacents commencent à revendre leurs participations et distribuent à Altaroc sa quote-part des produits de cession, qui est alors redistribuée à l’ensemble des investisseurs.

Risque de perte en capital

L’investissement dans les fonds de Private Equity n’est pas un produit à capital ou à rendement garanti (au contraire de produits tels que le Livret A).

Une étude menée par France Invest et Olivier Gottschlag (professeur à HEC) conclut néanmoins que la probabilité de perdre 25% de son capital en Private Equity est très faible (inférieure à 0,5%). Par ailleurs chacun des millésimes Altaroc étant investi dans 5 à 6 fonds, eux-mêmes investis dans une vingtaine ou trentaine de sociétés, cela permet d’atténuer encore ce risque de perte en capital.

Risque de performance

Les objectifs de performance expriment un résultat escompté, mais il n’existe aucune garantie qu’un tel résultat sera atteint. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Un ensemble de risques inhérents à l’environnement économique et au métier du Private Equity, qui sont décrits dans les règlements des fonds, peuvent obérer la performance de l’investissement.

Risque lié aux cycles économiques

L’investissement dans des fonds de Private Equity est soumis à une certaine volatilité lié à l’évolution des cycles économiques : en fonction du cycle, les conditions d’acquisition ou des cession des participations sous-jacentes seront plus ou moins favorables.

Notre recommandation pour l’investisseur Altaroc est d’investir sur au moins trois millésimes Altaroc ce qui lui permet de diversifier son investissement en termes de sélection des gérants, de fonds et d’exposition géographique, mais également de minimiser le risque lié aux cycles économiques.

Raison 1 – Image statistique
Raison 1 Image

Le Private Equity est plébiscité par les investisseurs sophistiqués

Les investisseurs institutionnels et les family offices et investisseurs privés les plus sophistiqués lui allouent typiquement plus de 15% de leur patrimoine

Le Private Equity : une classe d’actifs incontournable mais encore inaccessible aux clients privés

Les investisseurs institutionnels sont déjà investis à plus de 15% dans le Private Equity et plus de 15% du patrimoine des clients des banques privées US les plus sophistiquées a déjà migré en Private Equity …
Mais l’allocation Private Equity des banques privées européennes est inférieure à 1% !!!

Les clients privés recherchent la performance mais veulent donner du sens à leur épargne en participant au financement durable de l’économie réelle.
Dans un contexte réglementaire favorable (loi Pacte), et alors que l’Etat français veut flécher l’épargne long terme vers les actifs offrant un meilleur couple rendement/risque …

… Le retail est la prochaine frontière du Private Equity.

 

Pourcentage du total des actifs en Private Equity

Raison 1 – Image statistique 2
2.
Investissez avec Altaroc dans une offre construite avec la même stratégie qu'Altamir

La stratégie d’investisssement d’Altaroc s’inscrit dans la continuité de celle d’Altamir

Altamir est une société cotée de Private Equity créée en 1995 par Maurice Tchenio pour permettre à tout investisseur privé d’accéder au Private Equity par la bourse.

La stratégie d’investissement d’Altaroc s’inscrit dans la continuité de celle d’Altamir, société créée en 1995 par Maurice Tchenio :

  • Une stratégie de fonds de fonds de Private Equity avec 80% d’investissement via les fonds et 20% en co-investissements ;
  • 5 à 6 fonds internationaux de premier plan sélectionnés chaque année :
    • Des fonds spécialisés en Buy-Out et Growth, segments les plus rentables et les moins volatils du Private Equity;
    • Des fonds permettant de bâtir une allocation géographique diversifiée avec une cible 40% Europe / 40% Amérique du Nord et 20% Rest du monde ;
    • Des fonds concentrés sur les secteurs très porteurs de la Tech & Telco, de la Santé et du B2B et B2C à dimension digitale.

 

Mais les gammes Altaroc offrent une diversification gérants / géographiques plus forte que celle d’Altamir :

  • Altamir investit principalement via et au côté des deux gérants Apax ;
  • Le portefeuille d’Altamir est investi à plus de 50% sur l’Europe en raison de son statut de SCR.

Altaroc est une offre de fonds d’une durée de vie de 10 ans (éventuellement prorogeable 3 fois un an) alors qu’Altamir est un véhicule evergreen (durée de vie de 100 ans).

La stratégie d’investissement d’Altaroc s’inscrit dans la continuité de celle d’Altamir avec une exposition cible :

 

Reason 4 Image

En dépit de sa taille significative (1,38Mds€ sous gestion au 31/12/2021 vs 12M€ à la création en 1995) Altamir ne joue qu’insuffisamment son rôle de porte d’accès au Private Equity du fait d’un flottant très faible. D’où la création d’Altaroc, dont la stratégie d’investissement s’inscrit dans la droite ligne de celle d’Altamir (fonds de fonds à 80%/et 20% en co-investissement). Le nom Altaroc a été choisi pour refléter cette filiation.

3.
Altamir, 25 ans de track-record dans le Private Equity pour les investisseurs privés

Une société pionnière qui, dès 1995, a démocratisé l’accès à la classe d’actifs du Private Equity

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4.
Appuyez-vous sur une équipe expérimentée

L’équipe de direction des fonds Altaroc

 

L’équipe de direction des fonds Altaroc combine de façon unique plus de 100 ans d’expérience dans la gestion opérationnelle de fonds de Private Equity et une expérience de plus de 25 ans dans la gestion de fonds de fonds.

Personne photo

Maurice
TCHENIO

Président Directeur Général

Fondateur et PDG Apax Partners (1972-2010) Fondateur et Président Altamir depuis 1995 Co-fondateur France Invest

Personne photo

Frédéric
STOLAR

Directeur associé Gérant financier Managing Partner Altaroc

Co-fondateur et Directeur associé Sagard (1999-2019) Warburg Pincus Apax Partners

Personne photo

Romain
TCHENIO

Directeur associé Mandataire social Gérant financier

Directeur Général Toupargel (2013-2019) Pricewaterhouse

Personne photo

Patrick
DE GIOVANNI

Directeur associé RCCI

Directeur associé Apax Partners (1983-2010) Ancien Président de France Invest

Personne photo

Eric
SABIA

Directeur financier

Directeur financier Altamir depuis 2016 Fondinvest

5.
Une offre clef en main, simple à souscrire

Des millésimes
accessibles dès 100k€

A partir de 100k€ l’équipe Altaroc bâtit pour vous un portefeuille diversifié de Private Equity à forte conviction.

Raison image

Une offre clef en main,

équivalente à celle dont disposent les investisseurs institutionnels et les Family Offices les plus sophistiqués

Grâce à l’expérience de ses équipes et à l’image, au soutien et à la notoriété d’Altamir, Altaroc offre aux clients privés la possibilité d’accéder à des fonds de qualité institutionnelle :

  • Identifier et sélectionner ces fonds requiert une connaissance intime de l’industrie globale des gérants,
  • Les tickets d’entrée dans ces fonds sont généralement très élevés (>10M$),
  • Les gérants de ces fonds privilégient les  investisseurs institutionnels par rapport aux particuliers,
  • Ils sont donc presque inaccessibles pour l’investisseur particulier.

 

Une offre très optimisée

  • Un portefeuille pur d’actifs de Private Equity (pas de dette, pas d’infrastructure, pas d’immobilier, dont les rendements historiques sont inférieurs à ceux du Private Equity),
  • Un rendement optimisé par des appels de fonds au fil des investissements (pas de trésorerie qui dort au bilan),
  • Une flexibilité pour souscrire : en direct ou via l’assurance vie luxembourgeoise.

 

Une offre facile à souscrire,

dès 100k€, auprès de nos partenaires distributeurs, qu’ils soient banquiers privés, Family Offices ou conseils en gestion de patrimoine.

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6.
Donnez du sens à votre épargne

En investissant dans Altaroc vous financez l’économie de demain

Et contrairement aux produits financiers classiques (fonds euros, fonds obligataires, fonds indiciels, produits structurés, etc ..) vous voyez en permanence où s’investit votre capital.

Voici quelques exemples de sociétés du millésime 2021 :

Altaroc vous informe de façon transparente et régulière,

en ligne, sur la vie de toutes les sociétés que les fonds accompagnent pour vous permettre de suivre en continu leur actualité.

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Altaroc lance son Millésime #2

Un nouveau portefeuille de fonds de Private Equity d'exception accessible en 100% digital dès 100 000 €!

Après le succès du Millésime #1, l’équipe Altaroc est heureuse d’annoncer que son Millésime #2 est désormais ouvert à la souscription.

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