Dossiers spéciaux

Un éclairage inédit sur l’avenir du Private Equity, à travers les analyses croisées de cinq gérants internationaux de premier plan.

Dans les chiffres froids de la croissance, dans la mécanique du capital et des multiples, il y a un moteur qu’on oublie parfois, et qui est pourtant essentiel : celui de l’humain

Ce dossier spécial vous invite à prendre de la hauteur, à comprendre les mutations en cours, et à découvrir comment le Private Equity, loin d’être un simple moteur financier, agit comme un catalyseur de transformation économique et humaine. Bon voyage au cœur du Private Equity mondial.

L’hôpital de demain se construit dès aujourd’hui — non seulement par les médecins et les ingénieurs, mais aussi par le Private Equity. Logiciels de gestion des flux de patients, IA appliquée aux diagnostics, télémédecine : les acteurs du capital-investissement redessinent la carte des soins. Une révolution discrète, plus efficace et plus numérique.

Sous la double pression du vieillissement démographique et des contraintes budgétaires, les fonds de pension américains augmentent significativement leur exposition au Private Equity. Cette classe d’actifs, longtemps réservée à une élite financière, devient un levier central pour financer les promesses faites aux retraités. Mais à quel prix, et avec quelles garanties sur le long terme ? L’Europe regarde, hésite, s’interroge : et si l’avenir des retraites se jouait hors des marchés cotés ?

New Mountain Capital adopte une stratégie d'investissement appelée « Defensive Growth », se concentrant sur des secteurs à forte croissance et non cycliques. Chaque année, l’équipe identifie des sous-secteurs résilients, qu’elle explore en profondeur grâce à un processus interne d’analyse (« Deep Dive Process »). La firme est particulièrement reconnue dans le secteur de la santé, notamment les sciences de la vie et la santé informatique, ainsi que dans des segments à la croisée de la technologie et des services d'infrastructure.

Présente dans le Millésime Altaroc Odyssey 2024, Thoma Bravo est une société de gestion de Private Equity américaine spécialisée dans le secteur des logiciels. Fondée par Carl Thoma et Orlando Bravo, elle applique une approche axée sur l’optimisation des marges et la croissance externe. Avec plus de 220 employés, dont une centaine de professionnels de l’investissement, elle est présente à San Francisco, Miami, Chicago, Londres, New York et Dubaï. Thoma Bravo gère plus de 166 milliards de dollars d’actifs à travers ses différentes gammes de fonds.

Le Private Equity, souvent perçu comme un univers réservé aux initiés, joue pourtant un rôle clé dans le financement de l’économie réelle et la croissance des entreprises. Ce dossier spécial décrypte les mécanismes du capital-investissement, depuis la collecte de capitaux jusqu’à la stratégie de création de valeur. Focus particulier sur les fonds de fonds, véritables catalyseurs de diversification et d’accès à des opportunités rares, pour mieux comprendre comment ces outils permettent aux investisseurs de participer à des aventures entrepreneuriales à fort potentiel.

Le gérant Inflexion est spécialisé dans plusieurs secteurs clés, notamment les services aux entreprises, la technologie, la santé et la consommation. Son modèle repose sur un soutien actif pour maximiser la création de valeur, à travers des stratégies telles que les fusions et acquisitions, l'internationalisation et la transformation numérique. Avec 11 milliards £ sous gestion et soutenant 123 entreprises, Inflexion attire une clientèle variée, allant des fonds souverains aux entrepreneurs. Sa culture, fondée sur l'écoute et l'accompagnement des entrepreneurs, ainsi que son expertise sectorielle sont des atouts majeurs pour son succès et sa présence mondiale.

STG s’est imposé comme un acteur incontournable du Private Equity. Sous la direction de Bill Chisholm, co-fondateur et associé gérant, la firme a su développer une approche distinctive, fondée sur la rigueur et l’expertise sectorielle, qui lui permet de se démarquer dans une industrie connue pour être particulièrement compétitive.

Spécialiste des logiciels et services B2B, Hg s’est imposé comme l’un des acteurs majeurs du Private Equity européen. Grâce à une stratégie ultra-ciblée et une expertise sectorielle approfondie, la firme accompagne des champions technologiques dans leur croissance de long terme.

Dans ce dossier spécial Eté 2024, découvrez comment des entreprises révolutionnent la santé grâce à l'intelligence artificielle, comme AiVF et ses avancées dans les fécondations in vitro, ou encore Unlearn et ses jumeaux numériques. Le Private Equity soutient également des acteurs engagés dans un avenir durable, comme Beewise et sa ruche robotisée, ou encore Marlink et ses solutions de télécommunications par satellite. Allier performance et impact positif, c'est donc possible !

Depuis plus de trois décennies, Nordic Capital s’est imposée comme l’une des sociétés de Private Equity les plus influentes en Europe du Nord. Fondée en 1989, cette société pionnière a su se distinguer grâce à une spécialisation industrielle forte, tout en maintenant un engagement indéfectible envers les pratiques durables. Nordic Capital investit dans des secteurs stratégiques tels que la santé, la technologie et les services financiers, tout en plaçant les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) au cœur de ses priorités.

Acteur majeur du Private Equity mondial, Bridgepoint s’est imposé comme la référence de l’investissement Mid-Market. Grâce à une approche disciplinée, sectorielle et orientée croissance, la firme accompagne des entreprises européennes et internationales dans leur changement d’échelle.

Moteur historique du Private Equity mondial, les États-Unis concentrent certaines des entreprises les plus dynamiques de la planète. Ce dossier met en lumière 10 sociétés américaines en hypercroissance, soutenues par le capital-investissement, au cœur de secteurs clés de l’économie.

Depuis quelques années, l'alignement d'intérêts s'est renforcé entre les entreprises privées et les acteurs du Private Equity pour tendre vers une croissance propre et durable. Les enjeux liées à la transition climatique, la protection de la biodiversité, l'équité au sein des conseils d'administration sont devenus prioritaires pour les consommateurs comme les investisseurs. Le constat est donc sans appel : la recherche de performance financière ne suffit plus. Les entreprises, et plus particulièrement celles soutenues par des fonds de Private Equity, doivent au minimum prendre en compte leur impact sur leur écosystème, et certaines ont même un impact positif sur le monde.

Les nouvelles technologies révolutionnent plus que jamais le secteur de la santé. L'intelligence artificielle se positionne désormais comme un outil de diagnostic pour certains cancers et maladies cardiovasculaires ; elle permet également d'accélérer les essais cliniques, de prédire les potentielles complications liées aux traitements médicaux et d'apporter une aide précieuse à la fécondité. Les gérants des Millésimes Altaroc se sont positionnés sur ce secteur à la fois résilient et en forte croissance, qui permet, vous allez le découvrir, de bénéficier d'une médecine personnalisée et prédictive.

Avantage concurrentiel, conquête de nouveaux marchés, attractivité des talents... l’innovation s’impose plus que jamais comme un levier de croissance pour les entreprises.