Toutes les séries

Dossiers spéciaux

...

Dossier spécial - STG

partager sur

Dossiers spéciaux

Maitriser les enjeux du Private Equity

Dossier spécial - STG

Publié le

2024-12-10

Modifié le

2026-09-20

Télécharger le dossier

partager sur

Dossier spécial - STG

Dans ce dossier vous allez découvrir :

This article has been automatically translated. Please excuse any inaccuracies or translation errors.

Dieser Artikel wurde automatisch übersetzt. Bitte entschuldigen Sie etwaige Ungenauigkeiten oder Übersetzungsfehler.

Comment la société de gestion STG (Symphony Technology Group) applique une stratégie d'investissement ciblée sur les logiciels d'entreprise à destination du segment mid-market.

Dans un marché du Private Equity marqué par l'ajustement des valorisations et la hausse du coût de la dette, la création de valeur repose désormais sur l'efficacité opérationnelle plutôt que sur le levier financier. Selon les données du cabinet Pitchbook, les fonds levés par STG se classent de manière constante dans le premier quartile mondial depuis 2020.

Le document détaille la méthodologie d'acquisition de la firme, fondée sur une stricte discipline de prix qui limite les valorisations d'entrée à un maximum de 10 à 12 fois l'EBITDA pro forma.

Le dossier présente notamment :

Les quatre piliers stratégiques de la firme : spécialisation logicielle, centrage sur le mid-market, recherche de valeur et transformation opérationnelle ;
L'analyse exclusive de Bill Chisholm, cofondateur et associé gérant de STG, sur la gestion des détourages d'actifs (carve-outs) et le redressement d'entreprises ;
Les études de cas détaillées des sociétés RSA Security (cybersécurité) et Winshuttle (gestion automatisée des données ERP) ;
Les leviers internes de création de valeur, tels que l'Université STG, l'Académie du Leadership, le centre R&D STG Labs et l'intégration de l'intelligence artificielle.

Ce rapport s'adresse aux investisseurs institutionnels, conseillers en gestion de patrimoine, dirigeants du secteur technologique et professionnels de la finance souhaitant analyser les facteurs de réussite des fusions-acquisitions logicielles. Cette étude fournit un aperçu factuel des pratiques permettant de conjuguer rigueur financière, structuration des talents et croissance rentable dans le capital-investissement.

‍

Voir les autres articles liés à ce dossier

Voir toutes les ressources

Découvrir Altaroc

STG – Dossier spécial N°9 à télécharger

Présent dans le Millésime Altaroc Odyssey 2022, STG est un acteur incontournable du Private Equity spécialisé dans les logiciels d'entreprise. Depuis plus de 20 ans, la firme se démarque par une approche rigoureuse axée sur quatre piliers : la concentration sur les logiciels, un positionnement mid-market, la valorisation stratégique et la transformation opérationnelle.

Comprendre le Private Equity

Private Equity : STG envisage une consolidation du marché

Le marché du Private Equity est en perpétuelle évolution, et STG se prépare activement à une phase de consolidation. Bill Chisholm, co-fondateur et associé gérant chez STG, nous dévoile ses réflexions sur les tendances actuelles et futures, et détaille l'importance de la spécialisation sectorielle et des investissements dans le secteur des logiciels dans la stratégie de l'entreprise.

Suivre l’actualité des portefeuilles

STG adopte une stratégie résiliente dans un marché présentant actuellement de belles opportunités

Dans un contexte financier caractérisé par d'importantes fluctuations, STG se distingue par sa capacité à générer des rendements solides et à conclure des transactions avantageuses. Bill Chisholm, co-fondateur et associé gérant de la firme américaine, met en avant les stratégies de l'entreprise qui lui permettent de naviguer avec succès dans les fluctuations du marché.

Les autres épisodes de la série

Explorez nos collections de contenus qui rassemblent différents formats autour d’un même sujet/enjeu/thème.

Dossier spécial - Été 2026

Décrypter les tendances

Dossier spécial - Été 2026

Au-delà des effets d'annonce, découvrez comment l'intelligence artificielle transforme réellement le logiciel, les stratégies des grands gérants de Private Equity et les leviers de création de valeur de demain.

Quel avenir pour le Private Equity ?

Comprendre le Private Equity

Quel avenir pour le Private Equity ?

Un éclairage inédit sur l’avenir du Private Equity, à travers les analyses croisées de cinq gérants internationaux de premier plan.

10 CEO qui incarnent la nouvelle dynamique du Private Equity

Décrypter les tendances

10 CEO qui incarnent la nouvelle dynamique du Private Equity

Dans les chiffres froids de la croissance, dans la mécanique du capital et des multiples, il y a un moteur qu’on oublie parfois, et qui est pourtant essentiel : celui de l’humain

Dossier spécial - Eté 2025

Décrypter les tendances

Dossier spécial - Eté 2025

Ce dossier spécial vous invite à prendre de la hauteur, à comprendre les mutations en cours, et à découvrir comment le Private Equity, loin d’être un simple moteur financier, agit comme un catalyseur de transformation économique et humaine. Bon voyage au cœur du Private Equity mondial.

Dossier spécial - L'hôpital de demain

Décrypter les tendances

Dossier spécial - L'hôpital de demain

L’hôpital de demain se construit dès aujourd’hui — non seulement par les médecins et les ingénieurs, mais aussi par le Private Equity. Logiciels de gestion des flux de patients, IA appliquée aux diagnostics, télémédecine : les acteurs du capital-investissement redessinent la carte des soins. Une révolution discrète, plus efficace et plus numérique.

Dossier spécial - Le financement des retraites aux États-Unis

Décrypter les tendances

Dossier spécial - Le financement des retraites aux États-Unis

Sous la double pression du vieillissement démographique et des contraintes budgétaires, les fonds de pension américains augmentent significativement leur exposition au Private Equity. Cette classe d’actifs, longtemps réservée à une élite financière, devient un levier central pour financer les promesses faites aux retraités. Mais à quel prix, et avec quelles garanties sur le long terme ? L’Europe regarde, hésite, s’interroge : et si l’avenir des retraites se jouait hors des marchés cotés ?

Dossier spécial - New Mountain Capital

Maitriser les enjeux du Private Equity

Dossier spécial - New Mountain Capital

New Mountain Capital adopte une stratégie d'investissement appelée « Defensive Growth », se concentrant sur des secteurs à forte croissance et non cycliques. Chaque année, l’équipe identifie des sous-secteurs résilients, qu’elle explore en profondeur grâce à un processus interne d’analyse (« Deep Dive Process »). La firme est particulièrement reconnue dans le secteur de la santé, notamment les sciences de la vie et la santé informatique, ainsi que dans des segments à la croisée de la technologie et des services d'infrastructure.

Dossier spécial - Thoma Bravo

Maitriser les enjeux du Private Equity

Dossier spécial - Thoma Bravo

Présente dans le Millésime Altaroc Odyssey 2024, Thoma Bravo est une société de gestion de Private Equity américaine spécialisée dans le secteur des logiciels. Fondée par Carl Thoma et Orlando Bravo, elle applique une approche axée sur l’optimisation des marges et la croissance externe. Avec plus de 220 employés, dont une centaine de professionnels de l’investissement, elle est présente à San Francisco, Miami, Chicago, Londres, New York et Dubaï. Thoma Bravo gère plus de 166 milliards de dollars d’actifs à travers ses différentes gammes de fonds.

Dossier spécial - Comprendre les mécanismes du Private Equity

Comprendre le Private Equity

Dossier spécial - Comprendre les mécanismes du Private Equity

Le Private Equity, souvent perçu comme un univers réservé aux initiés, joue pourtant un rôle clé dans le financement de l’économie réelle et la croissance des entreprises. Ce dossier spécial décrypte les mécanismes du capital-investissement, depuis la collecte de capitaux jusqu’à la stratégie de création de valeur. Focus particulier sur les fonds de fonds, véritables catalyseurs de diversification et d’accès à des opportunités rares, pour mieux comprendre comment ces outils permettent aux investisseurs de participer à des aventures entrepreneuriales à fort potentiel.

Dossier spécial - Inflexion

Maitriser les enjeux du Private Equity

Dossier spécial - Inflexion

Le gérant Inflexion est spécialisé dans plusieurs secteurs clés, notamment les services aux entreprises, la technologie, la santé et la consommation. Son modèle repose sur un soutien actif pour maximiser la création de valeur, à travers des stratégies telles que les fusions et acquisitions, l'internationalisation et la transformation numérique. Avec 11 milliards £ sous gestion et soutenant 123 entreprises, Inflexion attire une clientèle variée, allant des fonds souverains aux entrepreneurs. Sa culture, fondée sur l'écoute et l'accompagnement des entrepreneurs, ainsi que son expertise sectorielle sont des atouts majeurs pour son succès et sa présence mondiale.

Dossier spécial - Hg

Maitriser les enjeux du Private Equity

Dossier spécial - Hg

Spécialiste des logiciels et services B2B, Hg s’est imposé comme l’un des acteurs majeurs du Private Equity européen. Grâce à une stratégie ultra-ciblée et une expertise sectorielle approfondie, la firme accompagne des champions technologiques dans leur croissance de long terme.

Dossier spécial - Eté 2024

Décrypter les tendances

Dossier spécial - Eté 2024

Dans ce dossier spécial Eté 2024, découvrez comment des entreprises révolutionnent la santé grâce à l'intelligence artificielle, comme AiVF et ses avancées dans les fécondations in vitro, ou encore Unlearn et ses jumeaux numériques. Le Private Equity soutient également des acteurs engagés dans un avenir durable, comme Beewise et sa ruche robotisée, ou encore Marlink et ses solutions de télécommunications par satellite. Allier performance et impact positif, c'est donc possible !

Dossier spécial - Nordic Capital

Maitriser les enjeux du Private Equity

Dossier spécial - Nordic Capital

Depuis plus de trois décennies, Nordic Capital s’est imposée comme l’une des sociétés de Private Equity les plus influentes en Europe du Nord. Fondée en 1989, cette société pionnière a su se distinguer grâce à une spécialisation industrielle forte, tout en maintenant un engagement indéfectible envers les pratiques durables. Nordic Capital investit dans des secteurs stratégiques tels que la santé, la technologie et les services financiers, tout en plaçant les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) au cœur de ses priorités.

Dossier spécial - Bridgepoint

Maitriser les enjeux du Private Equity

Dossier spécial - Bridgepoint

Acteur majeur du Private Equity mondial, Bridgepoint s’est imposé comme la référence de l’investissement Mid-Market. Grâce à une approche disciplinée, sectorielle et orientée croissance, la firme accompagne des entreprises européennes et internationales dans leur changement d’échelle.

Dossier spécial - Focus États-Unis : 10 entreprises en hypercroissance

Suivre l’actualité des portefeuilles

Dossier spécial - Focus États-Unis : 10 entreprises en hypercroissance

Moteur historique du Private Equity mondial, les États-Unis concentrent certaines des entreprises les plus dynamiques de la planète. Ce dossier met en lumière 10 sociétés américaines en hypercroissance, soutenues par le capital-investissement, au cœur de secteurs clés de l’économie.

Dossier spécial - Les enjeux ESG, piliers centraux et stratégiques du Private Equity

Décrypter les tendances

Dossier spécial - Les enjeux ESG, piliers centraux et stratégiques du Private Equity

Depuis quelques années, l'alignement d'intérêts s'est renforcé entre les entreprises privées et les acteurs du Private Equity pour tendre vers une croissance propre et durable. Les enjeux liées à la transition climatique, la protection de la biodiversité, l'équité au sein des conseils d'administration sont devenus prioritaires pour les consommateurs comme les investisseurs. Le constat est donc sans appel : la recherche de performance financière ne suffit plus. Les entreprises, et plus particulièrement celles soutenues par des fonds de Private Equity, doivent au minimum prendre en compte leur impact sur leur écosystème, et certaines ont même un impact positif sur le monde.

Dossier spécial - L'Intelligence Artificielle au service de la santé

Décrypter les tendances

Dossier spécial - L'Intelligence Artificielle au service de la santé

Les nouvelles technologies révolutionnent plus que jamais le secteur de la santé. L'intelligence artificielle se positionne désormais comme un outil de diagnostic pour certains cancers et maladies cardiovasculaires ; elle permet également d'accélérer les essais cliniques, de prédire les potentielles complications liées aux traitements médicaux et d'apporter une aide précieuse à la fécondité. Les gérants des Millésimes Altaroc se sont positionnés sur ce secteur à la fois résilient et en forte croissance, qui permet, vous allez le découvrir, de bénéficier d'une médecine personnalisée et prédictive.

10 innovations révolutionnaires que vous ne connaissiez pas

Décrypter les tendances

10 innovations révolutionnaires que vous ne connaissiez pas

Avantage concurrentiel, conquête de nouveaux marchés, attractivité des talents... l’innovation s’impose plus que jamais comme un levier de croissance pour les entreprises.