Beneficiare dell'interessante profilo di rischio/rendimento del private equity

Questo video illustra uno dei principali argomenti a favore del private equity: il suo rapporto rendimento-rischio storicamente interessante. Nonostante un significativo vincolo di illiquidità, con un capitale impegnato a lungo termine, il private equity ha storicamente sovraperformato i mercati quotati su un lungo periodo, con un differenziale medio stimato tra i 500 e i 700 punti base all’anno.Questa sovraperformance non si limita a un semplice premio di illiquidità. È accompagnata da una performance assoluta elevata, dato che il private equity ha storicamente generato rendimenti medi a lungo termine compresi tra il 10% e il 15% all'anno. In un contesto caratterizzato dall’inflazione, dalla volatilità dei mercati quotati e da rendimenti più bassi su altre classi di attività, questa capacità di combinare performance e stabilità costituisce un elemento di differenziazione. Il video mette inoltre in evidenza la resilienza del private equity attraverso i cicli economici. Nel corso di diversi decenni, le annate di private equity hanno registrato rendimenti medi positivi, anche durante i periodi di grave recessione. Questa dinamica si spiega in particolare con la capacità dei fondi di investire in attività di qualità a valutazioni più interessanti quando i mercati sono sotto pressione.Il private equity presenta quindi una forma di decorrelazione rispetto ai mercati quotati. Quando i mercati pubblici subiscono forti ribassi, alcune annate di private equity possono invece beneficiare di condizioni di ingresso più favorevoli, a condizione che i gestori dispongano della disciplina e della capacità di investimento necessarie. Questa caratteristica lo rende uno strumento di diversificazione patrimoniale particolarmente interessante.La combinazione di performance, minore volatilità e decorrelazione spiega perché gli investitori istituzionali e le grandi famiglie facoltose destinano una quota significativa dei loro portafogli al private equity.