Lorsque les fonds de Private Equity investissent dans des entreprises, ils ne se contentent pas d’injecter des capitaux : ils les transforment en moteurs de croissance pérenne pour générer des rendements solides. En optimisant la création de valeur sur le long terme, le Private Equity engendre ainsi des performances solides et régulières. De quoi assurer la pérennité des prestations versées et s’affirmer comme un levier essentiel du financement des retraites.
Afin de transformer les entreprises en catalyseurs de croissance durable, les fonds interviennent directement dans leur gestion. Leurs mots d’ordre sont rationaliser les opérations et améliorer la gestion des coûts.
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La stratégie éprouvée et reconnue de General Atlantic
General Atlantic, un leader mondial du Growth Equity, figure comme un modèle de ces stratégies d’investissement centrées sur la transformation des entreprises. L'une des clés de son approche réside dans sa capacité à améliorer durablement les performances des sociétés en portefeuille.
Sa méthode repose sur quatre leviers : l’optimisation des coûts, l’amélioration des marges bénéficiaires, le développement de nouvelles sources de revenus et un soutien stratégique et managérial. Le fonds se concentre sur le secteur de la technologie et cible des entreprises solides, avec une croissance organique de plus de 15%.
Dans chaque société acquise, la firme met en place une équipe de gestion spécialisée de « Growth Acceleration ». Son rôle est d’apporter un soutien opérationnel et stratégique adapté aux besoins uniques de chaque structure (vente, marketing, finance, technologie, etc.). En supervisant ces périodes de transition et de transformation, General Atlantic assure à la fois une création significative de valeur pour l’entreprise et un rendement performant sur le long terme pour ses investisseurs.
Des approches ajustées pour une restructuration réussie
Sa stratégie repose également sur la sélection d’entreprises œuvrant dans des secteurs tournés vers une croissance mondiale à long terme, principalement dans la transition vers l'économie numérique et les nouveaux cycles d'innovations technologiques. Plus de 80 % de son portefeuille se tourne vers des sociétés à dimension digitale. Cette forte spécialisation bénéficie de fait à l’expertise de l'équipe de « Growth Acceleration ». Une stratégie qui apparaît comme gagnante. Le taux de perte réalisé par General Atlantic sur ses investissements est inférieur à 9 % sur 15 ans.
En juin 2023, l'acquisition de 20 % des actions d’ATOSS, qui édite un logiciel de ressources humaines, témoigne de cette réussite. L’entreprise munichoise a profité de l’expertise du fonds en matière de digitalisation et de services cloud pour mener une politique d'internationalisation et de diversification de ses activités dans le cloud 25.
Un autre exemple est l’investissement de 108 millions de dollars aux côtés du SoftBank Latin America Fund dans Acesso Digital. Cette société brésilienne est spécialisée dans l'identité numérique et la reconnaissance faciale. Un secteur en pleine expansion au Brésil, soutenu par des décisions politiques comme la mise en place d’une carte d'identité numérique basée sur la blockchain. De son côté, Acesso Digital a profité de cette levée pour étendre son offre et augmenter son nombre de clients, tout en explorant des possibilités d’acquisitions stratégiques 26.
Une stratégie idéale pour le financement des retraites
Cette approche proactive et personnalisée du développement des entreprises en portefeuille incarne l’atout majeur du Private Equity pour répondre aux enjeux des systèmes de retraite. Des rendements à deux chiffres, supérieurs à ceux des indices traditionnels, démontrent sa capacité à offrir une croissance solide et stable. La classe d’actifs répond ainsi aux impératifs de pérennité, garantissant des versements à des millions de bénéficiaires actuels et futurs.
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General Atlantic : des investissements à travers le monde
Fondé en 1980, General Atlantic est l’une des plus anciennes sociétés spécialisées en Growth Equity. La firme se distingue avec une couverture internationale aboutie, répartie à travers seize bureaux présents dans cinq régions du monde, embauchant ainsi plus de 450 personnes. Elle se démarque également avec un financement des investissements réalisé sans recourir à l'endettement pour les deux tiers.
General Atlantic gère plus de 90 milliards de dollars d'actifs en Private Equity. Ses secteurs de prédilection sont les logiciels, le digital B2C, la santé et les services B2B. La société est indépendante, détenue par neuf associés.
24 https://www.altaroc.pe/private-equity-performances-et-risques
25 https://www.atoss.com/en/company/investor-relations/news/general-atlantics-invests-in-atoss
26 https://www.lavca.org/general-atlantic-and-softbank-lead-us108m-series-b-in-acesso-digital/
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