I limiti degli appalti pubblici
Hartz inizia con una franca analisi dei mercati degli appalti pubblici, in particolare in Europa e negli Stati Uniti. Sottolinea che la performance delle aziende di medie dimensioni in questi mercati è stata deludente. " Il Russell 2000 non si è mosso per tre anni e mezzo", afferma Hartz, sottolineando che nonostante i significativi aumenti dei principali indici come il NASDAQ, le aziende del mercato medio non hanno avuto lo stesso successo.
In Europa, e in particolare nel Regno Unito, la situazione è ancora più critica, con un calo del 20% per alcune aziende. Questi dati illustrano quanto sia difficile per le imprese di medie dimensioni prosperare nei mercati degli appalti pubblici, creando una crescente necessità di alternative valide.
Il private equity come soluzione
Secondo Hartz, il private equity è la soluzione ideale per gli imprenditori e le medie imprese, quelle con un valore compreso tra 1 e 1,5 miliardi di euro. Il private equity offre vantaggi significativi rispetto ai mercati pubblici, in particolare grazie all'allineamento totale degli interessi tra azionisti e manager dell'azienda.
"Gli imprenditori e i proprietari di aziende possono vedere i vantaggi di lavorare con un azionista totalmente allineato con loro e in grado di aiutarli con le risorse che abbiamo a disposizione", spiega Hartz.
Il team Value Acceleration diInflexion, ad esempio, fornisce un supporto fondamentale in aree quali le strategie di pricing e go-to-market, la sicurezza informatica, lo sfruttamento di dati e analisi, il reclutamento di talenti e i criteri ESG (ambientali, sociali e di governance), tutti elementi essenziali per la costruzione di aziende forti e sostenibili.
Opportunità a medio termine
Hartz vede un'eccellente opportunità per il private equity nel medio-lungo termine, in particolare nel segmento di mercato medio. Poiché i mercati pubblici continuano a registrare performance inferiori a quelle di queste aziende, il private equity è ben posizionato per offrire le risorse e il supporto necessari per aiutarle a crescere.
La crescente comprensione dei vantaggi del private equity da parte di imprenditori e proprietari di aziende svolgerà un ruolo fondamentale in questa dinamica. Con lo sviluppo di questa consapevolezza, il settore del private equity non solo attirerà un maggior numero di imprenditori, ma amplierà anche la sua base di investitori, compresi gli individui con un patrimonio netto elevato.
Crescita a lungo termine
"Ritengo che, nel lungo periodo, il private equity sia un mercato in crescita", afferma John Hartz. Grazie alla crescente consapevolezza dei vantaggi che offre, questa classe d'investimento è ben posizionata per un'espansione sostenuta.
Questa crescita sarà alimentata dalla capacità del private equity di fornire un supporto strategico e finanziario su misura per le esigenze specifiche delle medie imprese, un vantaggio che spesso i mercati pubblici non possono offrire. Attirando capitali aggiuntivi e aiutando le aziende a navigare in un panorama economico complesso, il private equity svolgerà un ruolo sempre più cruciale nello sviluppo economico globale.
John Hartz ha parlato nel suo ufficio di Londra con Louis Flamand, Chief Investment Officer diAltaroc.
