Come definire i propri obiettivi di investimento?

La definizione di una strategia patrimoniale avviene per fasi. Il primo passo consiste nel fissare degli obiettivi di investimento, spesso legati a un progetto specifico: prepararsi alla pensione, sostenere i propri figli o mantenere il proprio tenore di vita. Questi progetti si estendono o si anticipano nel lungo periodo ed è in questo contesto che occorre considerare gli obiettivi di investimento.Gli obiettivi di investimento vanno considerati nel lungo periodo.

Il lungo periodo è fondamentale per l'investitore, a qualsiasi età, sia all'inizio della vita lavorativa che all'inizio dei sessant'anni. Secondo l’OCSE, l’aspettativa di vita a 65 anni supera ormai in media i 21 anni in molti paesi dell’OCSE. Mentre gli interessi composti svolgono un ruolo preponderante in una strategia pianificata in anticipo, un progetto di investimento decennale avviato a 65 anni consente, in media, di beneficiare dei rendimenti per 11 anni.

Questo articolo spiega come definire i propri obiettivi di investimento, perché questa fase è fondamentale e in che modo un consulente patrimoniale accompagnare questa riflessione. Illustra inoltre come alcune classi di attività, come il Private Equity, possano trovare spazio in una strategia patrimoniale a lungo termine quando rispondono agli obiettivi dell'investitore.

Come definire i propri obiettivi di investimento?

La scelta di un investimento non deve essere il punto di partenza di una riflessione patrimoniale. Prima di selezionare una classe di attività o un prodotto finanziario, è fondamentale definire il motivo per cui si investe. Gli obiettivi perseguiti determineranno l’orizzonte di investimento, il livello di rischio accettabile, le esigenze di liquidità e, in definitiva, le soluzioni più adatte.

È proprio questo il ruolo di una strategia patrimoniale: trasformare i progetti di vita in decisioni di investimento coerenti. Gli investitori istituzionali, del resto, procedono proprio in questo modo. Iniziano definendo i propri impegni, i propri vincoli e i propri obiettivi prima di definire l’allocazione degli attivi.

Definire i propri obiettivi di investimento significa rispondere a una semplice domanda: cosa vi aspettate realmente dal vostro patrimonio?

Per alcuni investitori, l'obiettivo sarà quello di prepararsi alla pensione. Per altri, si tratterà di finanziare un progetto di vita, di generare redditi supplementari, di trasmettere un patrimonio o ancora di perseguire una crescita del capitale nel lungo termine.

Una volta chiariti questi obiettivi, diventa possibile elaborare una strategia di investimento coerente tenendo conto di:

• dell'orizzonte di investimento;
• la capacità di accettare il rischio;
• fabbisogno di liquidità;
• della situazione patrimoniale complessiva;
• delle diverse classi di attività disponibili.

Questo approccio permette di evitare un errore comune: scegliere un investimento prima di aver definito ciò che si desidera realmente ottenere.

Perché è fondamentale definire i propri obiettivi prima di scegliere un investimento?

L'investimento non è fine a se stesso. È uno strumento per raggiungere obiettivi patrimoniali che evolvono nel corso della vita.

Tuttavia, molti investitori iniziano le loro ricerche confrontando i rendimenti o le performance dei diversi investimenti. Questo approccio può portare a privilegiare un prodotto senza verificare se corrisponda effettivamente alle loro esigenze.

Al contrario, gli investitori istituzionali definiscono sempre la propria strategia prima di procedere all'allocazione degli attivi. Individuano i propri impegni futuri, l'orizzonte di investimento e i vincoli, per poi selezionare le classi di attivi più adatte.

Adottare questa logica permette di costruire un patrimonio più coerente e più resiliente di fronte alle evoluzioni dei mercati.

Ogni obiettivo richiede una strategia diversa

Non tutti i progetti relativi al patrimonio richiedono gli stessi investimenti.

Prepararsi alla pensione tra vent'anni, finanziare gli studi dei propri figli, generare un reddito integrativo o organizzare la trasmissione del proprio patrimonio comportano orizzonti di investimento, esigenze di liquidità e livelli di rischio diversi.

Ecco perché non esiste una soluzione di investimento universale. L'adeguatezza di un investimento dipende sempre dall'obiettivo che si intende perseguire.

Una strategia patrimoniale prima della scelta degli investimenti

Gli investitori più esperti raramente ragionano in termini di prodotti.

In primo luogo definiscono una strategia patrimoniale globale, che tiene conto dell'insieme dei loro beni, dei loro progetti futuri e delle loro esigenze personali. Solo in seguito stabiliscono la quota di ciascuna classe di attività nel loro portafoglio.

Questo approccio consente di evitare decisioni dettate dall'andamento attuale dei mercati o dai rendimenti passati.

Gli errori più frequenti

Quando un investitore non definisce chiaramente i propri obiettivi, si verificano regolarmente alcuni errori:

• investire puntando esclusivamente alla performance;
• sottovalutare il proprio fabbisogno futuro di liquidità;
• adattare il proprio portafoglio in base alle fluttuazioni dei mercati;
• concentrare il proprio patrimonio su un'unica classe di attività;
• scegliere un prodotto prima di aver definito una strategia patrimoniale.

Tali comportamenti possono portare a un'allocazione non adeguata alle reali esigenze dell'investitore.

Quali sono i principali obiettivi di investimento?

Definire i propri obiettivi di investimento significa tradurre i progetti di vita in una strategia patrimoniale coerente. Non si tratta solo di perseguire un rendimento, ma di individuare gli strumenti più adatti a soddisfare esigenze che evolvono nel tempo.

Gli investitori possono perseguire più obiettivi contemporaneamente. Prepararsi alla pensione, finanziare un progetto immobiliare, trasmettere il proprio patrimonio o diversificare il proprio patrimonio sono tutte motivazioni che possono coesistere all’interno di un’unica strategia.

La sfida non consiste quindi nel privilegiare un obiettivo a scapito degli altri, ma nel stabilire un ordine di priorità al fine di definire un'allocazione adeguata.

Far fruttare il proprio patrimonio nel lungo periodo

Per molti investitori, l'obiettivo principale è quello di far crescere il proprio patrimonio al fine di preservare o aumentare il proprio potere d'acquisto nel lungo periodo.

Questa ricerca di creazione di valore comporta generalmente un orizzonte di investimento sufficientemente lungo da consentire di superare i cicli economici e trarre vantaggio dal potenziale di crescita delle diverse classi di attività.

A seconda del profilo dell'investitore, questa strategia potrà combinare diverse categorie di investimento, quali le azioni quotate, il settore immobiliare o ancora gli asset non quotati come il private equity.

Prepararsi alla pensione

L'aumento dell'aspettativa di vita induce molti investitori a pianificare in anticipo il finanziamento di diversi decenni di pensione.

Questa preparazione richiede spesso una strategia elaborata in modo graduale, in grado di adeguare l'allocazione degli attivi nel corso del tempo in base alle esigenze di liquidità e al livello di rischio accettabile.

Gli investimenti scelti dipenderanno in particolare dall'età dell'investitore, dal suo patrimonio attuale e dal reddito futuro previsto.

Generare entrate aggiuntive

Non tutti gli investitori mirano esclusivamente alla crescita del proprio patrimonio.

Alcuni preferiscono percepire un reddito regolare per integrare le proprie risorse, finanziare il proprio tenore di vita o affrontare una transizione professionale.

In questo caso, la strategia di investimento sarà generalmente diversa da quella di un investitore che dispone di un orizzonte temporale di diversi decenni e il cui obiettivo principale è la rivalutazione del capitale.

Finanziare un progetto di vita

L'investimento può anche rispondere a un obiettivo specifico: finanziare gli studi dei figli, acquistare una residenza principale o secondaria, avviare un'impresa o realizzare un progetto personale.

Più la scadenza si avvicina, più il fabbisogno di liquidità diventa elevato. Al contrario, un progetto previsto tra quindici o venti anni offre maggiori possibilità di diversificare gli investimenti e di includere una quota più consistente di attività a lungo termine.

Prepararsi a trasferire il proprio patrimonio

Per molte famiglie, investire non significa solo accrescere il proprio patrimonio, ma anche organizzarne la trasmissione nelle migliori condizioni possibili.

Questa riflessione va oltre la mera dimensione finanziaria. Comprende anche aspetti giuridici, fiscali e familiari che spesso richiedono una visione d'insieme del patrimonio.

È in questa prospettiva che alcune classi di attività a lungo termine, come il private equity, possono trovare il loro posto quando si inseriscono in una strategia patrimoniale coerente.

Perché affidarsi a un consulente per definire i propri obiettivi di investimento?

Definire una strategia patrimoniale non significa solo selezionare gli investimenti. Questo processo richiedeun’analisi della situazione complessiva dell’investitore, dei suoi progetti, del suo patrimonio attuale, del suo orizzonte di investimento e della sua propensione al rischio.

È proprio questo il ruolo di un consulente consulente patrimoniale (Consulente finanziario), di un consulente patrimoniale in materia di patrimonio consulente patrimoniale di un altro professionista degli investimenti: accompagnare questa riflessione al fine di elaborare una strategia coerente prima ancora di scegliere le soluzioni di investimento.

Trasformare i progetti di vita in strategie di investimento

Gli investitori raramente esprimono i propri obiettivi in termini di classi di attività.

Parlano soprattutto di pensione, di successione, di tutela della propria famiglia, di diversificazione o di preparazione di un progetto per il futuro.

Il ruolo del consulente consiste nel trasformare questi progetti in una strategia patrimoniale adeguata , tenendo conto di tutti gli aspetti finanziari, patrimoniali e personali dell'investitore.

Questo approccio consente di definire un portafoglio che risponda agli obiettivi prefissati, anziché selezionare i singoli investimenti in modo isolato.

Elaborare un'allocazione coerente

Una volta individuati gli obiettivi, il consulente può stabilire le caratteristiche che il portafoglio dovrà presentare:

• l'orizzonte di investimento;
• il livello di rischio accettabile;
• il fabbisogno di liquidità;
• il livello di diversificazione desiderato;
• la ripartizione tra le diverse classi di attività.

Questo approccio è simile a quello adottato dagli investitori istituzionali, che definiscono la propria politica di investimento prima di selezionare i fondi o le società di gestione.

Adattare le classi di attività agli obiettivi patrimoniali

Ogni classe di attività risponde a esigenze diverse.

La liquidità consente di far fronte alle spese impreviste. Le obbligazioni possono contribuire a stabilizzare un portafoglio. Le azioni quotate offrono un’esposizione ai mercati finanziari. Gli investimenti immobiliari rispondono spesso a specifici obiettivi patrimoniali.

Il private equity, dal canto suo, può essere una scelta adeguata per gli investitori con un orizzonte di investimento a lungo termine, in grado di accettare una minore liquidità e desiderosi di diversificare il proprio patrimoniocon un’esposizione ad aziende non quotate.

La scelta di una classe di attività dipende quindi sempre dagli obiettivi definiti in precedenza, e non viceversa.

Come scegliere le classi di attività più adatte ai propri obiettivi di investimento?

Una volta definiti chiaramente gli obiettivi patrimoniali, il passo successivo consiste nel definire un’allocazione degli attivi coerente. Tale allocazione determina il modo in cui il patrimonio viene ripartito tra le diverse classi di attivi al fine di soddisfare le esigenze dell’investitore.

Ogni classe di attività presenta caratteristiche specifiche in termini di rischio, liquidità, orizzonte di investimento e potenziale di creazione di valore. È proprio la loro combinazione, e non la ricerca di un unico investimento, che consente di costruire una strategia equilibrata.

Gli investitori istituzionali dedicano infatti una parte significativa del proprio processo di investimento alla definizione della propria allocazione strategica, considerata uno dei principali fattori determinanti della performance a lungo termine.

La liquidità necessaria per far fronte alle esigenze a breve termine

La liquidità costituisce il fondamento di qualsiasi strategia patrimoniale.

Consentono di finanziare spese impreviste, cogliere opportunità di investimento o coprire esigenze a breve termine senza dover cedere attività a condizioni sfavorevoli.

Il livello di liquidità dipende, in particolare, dai progetti dell'investitore, dalla sua situazione professionale e dal suo orizzonte di investimento.

Azioni quotate in borsa per partecipare alla crescita dei mercati finanziari

Le azioni quotate consentono di investire in società presenti sui mercati finanziari e di beneficiare, nel lungo periodo, della loro crescita economica.

La loro liquidità rappresenta un vantaggio per gli investitori che desiderano mantenere una certa flessibilità. D'altra parte, il loro valore varia quotidianamente in base all'andamento dei mercati, il che può comportare una notevole volatilità nel breve termine.

Le azioni quotate rivestono quindi un ruolo importante in numerose allocazioni patrimoniali, in particolare per gli investitori con un orizzonte di investimento a lungo termine.

Il settore immobiliare come componente patrimoniale

Il settore immobiliare occupa tradizionalmente un posto importante nel patrimonio delle famiglie francesi.

Che si tratti di un'abitazione principale, di un investimento immobiliare a scopo locativo o di uno strumento di investimento collettivo, può rispondere a diversi obiettivi: diversificazione, generazione di reddito o costituzione di un patrimonio a lungo termine.

Come ogni classe di attività, presenta tuttavia alcuni vincoli specifici, in particolare in termini di liquidità e concentrazione del rischio.

Il private equity per diversificare una strategia a lungo termine

Il Private Equity consente di investire in società non quotate, generalmente con un orizzonte di investimento compreso tra gli otto e i dodici anni.

Questa classe di attività non è adatta a tutti gli investitori. A causa della sua illiquidità e del rischio di perdita di capitale, è destinata principalmente a coloro che sono in grado di immobilizzare una parte del proprio patrimonio per un lungo periodo.

D'altra parte, quando è in linea con gli obiettivi perseguiti, il private equity può contribuire a diversificare l'allocazione patrimoniale, offrendo un'esposizione a società non quotate e a fattori di creazione di valore diversi da quelli dei mercati finanziari.

Gli investitori istituzionali, del resto, lo includono ormai da diversi decenni nei propri portafogli, non per sostituire gli attivi tradizionali, ma per integrare la loro allocazione complessiva.

Non esiste una ripartizione universale

La migliore allocazione degli attivi è quella che risponde agli obiettivi dell'investitore.

Due patrimoni di pari valore possono quindi essere investiti in modo molto diverso a seconda dell'età degli investitori, del loro reddito, dei loro progetti, dei loro impegni familiari o del loro orizzonte di investimento.

Il ruolo del consulente consiste proprio nel definire un portafoglio personalizzato, in grado di evolversi nel tempo in base ai cambiamenti della situazione e ai nuovi obiettivi patrimoniali.

Perché gli investitori istituzionali partono sempre dai propri obiettivi?

Gli investitori istituzionali gestiscono portafogli del valore di diversi miliardi di euro, ma il loro approccio si basa su un principio semplice: definire gli obiettivi prima di selezionare gli investimenti.

I fondi pensione, le compagnie assicurative, le fondazioni universitarie o i Family Office definiscono innanzitutto i propri impegni futuri, i vincoli di liquidità e l’orizzonte di investimento. Solo in seguito definiscono la ripartizione tra le diverse classi di attività.

Questo approccio permette loro di mantenere una visione a lungo termine, anche quando i mercati attraversano periodi di forte volatilità.

Una strategia prima dell'allocazione

Gli investitori istituzionali non cercano l'investimento che ha registrato la migliore performance nell'anno precedente.

Iniziano definendo una politica di investimentoche specifica, in particolare:

• i loro obiettivi a lungo termine;
• il loro orizzonte di investimento;
• la loro propensione al rischio;
• le loro esigenze di liquidità;
• i limiti di esposizione per ciascuna classe di attività.

L'allocazione degli attivi deriva quindi da questa strategia.

Il private equity al servizio di un'allocazione diversificata

Se gli investitori istituzionali attribuiscono grande importanza al private equity, non è perché considerano questa classe di attività superiore alle altre.

Lo utilizzano per completare il proprio portafoglio, accedere a società non quotate e diversificare le fonti di creazione di valore.

Questa logica ci ricorda cheun investimento ha senso solo quando risponde a un obiettivo preciso. Il private equity non costituisce quindi un fine in sé, ma una possibile componente di una strategia patrimoniale globale.

Le cinque domande da porsi prima di definire una strategia di investimento

Prima di scegliere una classe di attività o un prodotto di investimento, è utile dedicare un po’ di tempo a rispondere ad alcune domande fondamentali. Questa riflessione consente di elaborare una strategia coerente con la propria situazione personale ed evitare decisioni guidate esclusivamente dai rendimenti passati o dalle tendenze di mercato.

I consulenti patrimoniali si basano generalmente su questa analisi per elaborare un'allocazione adeguata alle esigenze dei propri clienti.

Qual è il mio orizzonte di investimento?

L'orizzonte di investimento è uno dei primi criteri da tenere in considerazione.

Un progetto previsto per i prossimi tre anni non richiede le stesse soluzioni di un obiettivo a quindici o venti anni. Più l'orizzonte temporale è lungo, più è generalmente possibile integrare attività il cui potenziale di creazione di valore si estende nel tempo, pur accettando una maggiore volatilità o illiquidità.

Al contrario, un fabbisogno di liquidità a breve termine porta spesso a privilegiare investimenti più facilmente liquidabili.

Quale livello di rischio sono disposto ad accettare?

Ogni investitore ha una diversa propensione al rischio.

Tale tolleranza dipende in particolare dalla sua situazione finanziaria, dalla sua esperienza sui mercati, dal suo reddito e dalla sua capacità di assorbire una temporanea flessione del valore del proprio patrimonio.

È importante distinguere tra il rischio che si è disposti ad accettare e quello che si è effettivamente in grado di sostenere. Un consulente può aiutare a rendere più oggettiva questa analisi, al fine di definire un'allocazione compatibile con la situazione dell'investitore.

Quali saranno le mie esigenze di liquidità?

Alcuni progetti richiedono la possibilità di mobilitare rapidamente una parte del proprio patrimonio.

Può trattarsi dell'acquisto di un immobile, del finanziamento degli studi dei figli, di un progetto imprenditoriale o anche di un'esigenza di liquidità imprevista.

La questione assume particolare rilevanza quando un portafoglio comprende attività a lungo termine, come gli immobili o il private equity, le cui possibilità di uscita sono più limitate rispetto ai mercati quotati.

Il mio patrimonio è sufficientemente diversificato?

La diversificazione è uno dei principi fondamentali della gestione patrimoniale.

Consiste nel distribuire gli investimenti tra diverse classi di attività, settori di attività, aree geografiche o orizzonti di investimento, al fine di limitare la dipendenza da un'unica fonte di rischio.

Gli investitori istituzionali applicano questa logica ormai da diversi decenni. Ritengono infatti che la diversificazione contribuisca a rafforzare la resilienza di un portafoglio di fronte alle diverse fasi dei cicli economici.

La mia strategia è adeguata ai miei progetti di vita?

Gli obiettivi di investimento evolvono naturalmente nel tempo.

Una strategia elaborata per prepararsi alla pensione potrebbe non essere più adeguata qualche anno dopo, qualora l'investitore desiderasse trasferire il proprio patrimonio, finanziare un nuovo progetto o sostenere i propri figli.

Per questo motivo si raccomanda di rivedere periodicamente il proprio portafoglio, al fine di verificare che rimanga coerente con la propria situazione personale e i propri obiettivi patrimoniali.

Gli errori più comuni nella definizione dei propri obiettivi di investimento

Anche con una strategia ben strutturata, alcuni errori possono compromettere l'allocazione patrimoniale.

Identificarli consente di adottare un approccio più disciplinato e coerente nel lungo periodo.

Scegliere un investimento prima di definire il proprio obiettivo

Capita spesso che un investitore si interessi inizialmente a un prodotto finanziario perché ne ha sentito parlare in relazione ai suoi rendimenti.

Questo approccio ribalta la logica di una strategia patrimoniale. La scelta di un investimento dovrebbe sempre derivare dagli obiettivi perseguiti, e non il contrario.

Concentrarsi esclusivamente sul rendimento

Il rendimento è un criterio importante, ma non può essere analizzato a prescindere dal rischio, dalla liquidità o dall'orizzonte di investimento.

Due investimenti con un potenziale di rendimento simile possono rispondere a esigenze patrimoniali molto diverse.

Trascurare la diversificazione

Concentrare una parte significativa del proprio patrimonio in un'unica classe di attività aumenta la dipendenza da un unico fattore di rischio.

Un'allocazione equilibrata si basa generalmente sulla complementarità tra diverse classi di attività, ciascuna delle quali risponde a un obiettivo specifico.

Non rivedere la propria strategia nel corso del tempo

Gli obiettivi patrimoniali cambiano nel corso della vita.

Una strategia definita dieci anni fa merita spesso di essere riesaminata per verificare che rimanga coerente con la situazione familiare, professionale e patrimoniale dell'investitore.

Il ruolo del consulente consiste anche nell'accompagnare tali evoluzioni, adeguando l'allocazione quando necessario.

Una strategia di investimento è innanzitutto una strategia a lungo termine

Definire i propri obiettivi di investimento non significa solo prepararsi per i prossimi mesi. Si tratta piuttosto di elaborare una strategia in grado di accompagnare le diverse fasi della vita, a volte nell’arco di diversi decenni.

Con il passare del tempo, i progetti cambiano: prepararsi alla pensione, finanziare gli studi dei propri figli, far crescere il proprio patrimonio, trasmettere i beni alla generazione successiva o ancora proteggere i propri cari. Una strategia patrimoniale deve essere in grado di adattarsi a questi cambiamenti, pur mantenendo una linea guida coerente.

Ecco perché gli investitori istituzionali privilegiano un approccio basato sulla disciplina, sulla diversificazione e su un orizzonte di investimento a lungo termine piuttosto che sulle fluttuazioni dei mercati.

Gli obiettivi cambiano, e con essi anche la strategia

Una strategia patrimoniale non è mai immutabile.

I cambiamenti nella situazione familiare, nella carriera professionale, nel patrimonio o anche nel contesto economico possono portare a rivedere alcune priorità.

Un investitore di 35 anni che intende far crescere il proprio patrimonio non perseguirà necessariamente gli stessi obiettivi a 55 anni, quando dovrà prepararsi alla pensione o organizzare la trasmissione del proprio patrimonio.

Rivalutare regolarmente la propria strategia permette di verificare che gli investimenti rimangano coerenti con i progetti in corso.

L'allocazione degli attivi deve accompagnare i progetti di vita

Le diverse classi di attività non rispondono agli stessi obiettivi.

La liquidità consente di far fronte alle spese impreviste. Le azioni quotate offrono un'esposizione ai mercati finanziari. Il settore immobiliare risponde ad alcuni obiettivi patrimoniali specifici.

Il private equity, dal canto suo, può trovare spazio in un portafoglio quando l'investitore ha un orizzonte di investimento a lungo termine, accetta una minore liquidità e desidera diversificare il proprio patrimonio con un'esposizione a società non quotate.

L'obiettivo non è mai quello di privilegiare una classe di attività a scapito delle altre, ma di costruire un portafoglio equilibrato, adeguato alla situazione di ciascun investitore.

Il consulente affianca una strategia, non solo gli investimenti

Il ruolo di un consulente patrimoniale si limita alla selezione degli investimenti.

Accompagna l'investitore nel lungo periodo per aiutarlo ad adeguare la propria strategia in base ai suoi obiettivi, al suo patrimonio e ai cambiamenti che si verificano nel corso della sua vita.

Questo approccio globale consente di integrare progressivamente nuove classi di attività quando opportuno, di ribilanciare l'allocazione o ancora di anticipare progetti quali il pensionamento o la trasmissione patrimoniale.

Il consulente diventa così un partner a lungo termine, in grado di offrire una visione d'insieme piuttosto che una risposta puntuale a una problematica di investimento.

Perché rivolgersi a un professionista per definire i propri obiettivi di investimento?

Definire una strategia di investimento non significa solo selezionare gli investimenti. Questo processo richiede un’analisi della situazione patrimoniale nel suo complesso, dei progetti di vita, dei vincoli di liquidità, della fiscalità, dell’orizzonte di investimento e del livello di rischio accettabile.

Ecco perché molti investitori scelgono di farsi affiancare da unConsulente finanziario, da un consulente patrimoniale, da una banca privata o da un altro professionista della gestione patrimoniale. Il loro ruolo è quello di fornire una visione d’insieme per elaborare una strategia coerente, adeguata agli obiettivi dell’investitore.

Trasformare i progetti di vita in una strategia patrimoniale

Gli investitori raramente esprimono le proprie esigenze in termini di classi di attività.

Parlano piuttosto di progetti concreti: prepararsi alla pensione, finanziare gli studi dei propri figli, trasmettere il proprio patrimonio, proteggere i propri cari o far fruttare il proprio capitale nel lungo periodo.

Il ruolo del professionista consiste nel trasformare questi obiettivi in una strategia patrimoniale strutturata, in grado di evolversi nel tempo.

Creare un'indennità adeguata a ogni situazione

Ogni patrimonio è unico.

L'età, la situazione familiare, il reddito, il patrimonio esistente, le esigenze di liquidità o anche i progetti futuri influenzano direttamente la definizione di un'allocazione.

Il professionista accompagna questa riflessione al fine di determinare il ruolo che possono ricoprire le diverse classi di attività, che si tratti di liquidità, azioni quotate, immobili, obbligazioni o anche attività non quotate come il private equity, qualora queste siano compatibili con gli obiettivi perseguiti.

Adattare la strategia nel tempo

Una strategia patrimoniale non è mai immutabile.

Gli obiettivi cambiano a seconda delle diverse fasi della vita: l'evoluzione della carriera, la creazione di una famiglia, la preparazione alla pensione, la trasmissione del patrimonio o la cessione di un'azienda.

Il ruolo del consulente consiste anche nell’accompagnare tali evoluzioni, al fine di adeguare progressivamente l’allocazione degli attivi alle nuove esigenze dell’investitore.

Cosa bisogna ricordare

Definire i propri obiettivi di investimento costituisce il punto di partenza di qualsiasi strategia patrimoniale. Prima di scegliere una classe di attività o un investimento, è fondamentale identificare i progetti che si desidera finanziare, il proprio orizzonte di investimento, il livello di rischio accettabile e le proprie esigenze di liquidità.

Questa riflessione consente poi di costruire un portafoglio diversificato, adeguato alla situazione di ciascun investitore. Le azioni quotate, gli immobili, le obbligazioni, la liquidità o ancora il private equity rispondono a obiettivi diversi e possono integrarsi a vicenda all’interno dello stesso patrimonio.

Poiché ogni situazione è unica, è spesso opportuno intraprendere questo percorso con il supporto di un professionista della gestione patrimoniale, in grado di fornire una visione d'insieme e di adeguare la strategia nel corso del tempo.

Domande frequenti sugli obiettivi di investimento

Perché è importante definire i propri obiettivi prima di investire?

Definire i propri obiettivi permette di elaborare una strategia coerente con i propri progetti di vita, il proprio orizzonte di investimento e il proprio livello di rischio. Questo approccio aiuta a selezionare le classi di attività più adatte, anziché scegliere un investimento basandosi esclusivamente sui rendimenti passati.

Quali sono i principali obiettivi di investimento?

Gli obiettivi variano a seconda degli investitori. Possono consistere nel far crescere il proprio patrimonio, prepararsi alla pensione, generare redditi supplementari, finanziare un progetto di vita, proteggere i propri cari o organizzare la trasmissione del proprio patrimonio.

Qual è il ruolo di un consulente patrimoniale?

Il consulente patrimoniale affianca l'investitore nell'analisi della sua situazione, nella definizione dei suoi obiettivi e nell'elaborazione di una strategia patrimoniale globale. Lo aiuta inoltre ad adeguare l'allocazione degli attivi nel corso del tempo, in base all'evoluzione dei progetti e della situazione personale.

Come scegliere le classi di attività più adatte ai propri obiettivi?

La scelta delle classi di attività dipende, in particolare, dall'orizzonte di investimento, dalle esigenze di liquidità, dal livello di rischio accettabile e dagli obiettivi patrimoniali. Un'allocazione diversificata consente generalmente di soddisfare diversi obiettivi complementari.

Il private equity è adatto a tutti gli investitori?

Il private equity è una classe di attività a lungo termine che presenta un rischio di perdita di capitale e una liquidità più limitata rispetto ai mercati quotati. Può trovare spazio in un'allocazione patrimoniale quando le sue caratteristiche sono compatibili con gli obiettivi, il profilo di rischio e l'orizzonte di investimento dell'investitore.

Con quale frequenza è necessario rivedere la propria strategia di investimento?

Si raccomanda di rivalutare regolarmente la propria strategia patrimoniale, in particolare in occasione delle tappe fondamentali della vita (sviluppi professionali, matrimonio, nascita di un figlio, preparazione alla pensione, trasmissione del patrimonio) o quando gli obiettivi di investimento subiscono cambiamenti.