Un avantage décisif pour les acteurs établis
Pour Bravo, les grandes entreprises de logiciels bénéficient d’un avantage compétitif majeur dans la course à l’intelligence artificielle :
1. Les données propriétaires : ces entreprises détiennent des volumes massifs de données exclusives, essentielles pour entraîner les modèles d’intelligence artificielle. Ces bases de données, collectées depuis des années dans des contextes métiers très spécifiques, offrent un avantage inégalable face aux nouveaux entrants.
« Sans les données propriétaires et leur cas d’usage précis, l’intelligence artificielle ne peut tout simplement pas fonctionner », souligne Bravo.
2. Les relations clients préexistantes : les entreprises de logiciels disposent déjà de relations solides avec leurs clients, qui leur font confiance pour résoudre des problèmes complexes. Elles comprennent les besoins spécifiques de chaque secteur, qu’il s’agisse de cybersécurité, de gestion d’infrastructures ou de services financiers.
Cet ancrage dans les processus métiers permet aux éditeurs de logiciels d’intégrer des fonctionnalités d’IA directement dans leurs produits existants, créant ainsi de la valeur ajoutée pour leurs clients de manière rapide et efficace.
Une transformation aussi importante que le passage au SaaS
Bravo compare l’impact de l’intelligence artificielle à une révolution similaire à celle du passage des logiciels sous licence au Software as a Service (SaaS), une transition qui est encore en cours aujourd'hui.
« La prochaine étape, c’est de devenir une entreprise intelligente », affirme-t-il.
Cette évolution vers des solutions logicielles intelligentes est selon lui le futur inéluctable du secteur. Alors que le SaaS a transformé le modèle économique des entreprises de logiciels en instaurant des revenus récurrents basés sur les abonnements, l’IA promet de faire passer ces mêmes entreprises à un nouveau palier de valeur en automatisant les processus, en optimisant les opérations et en offrant des services personnalisés à grande échelle.
Les opportunités de croissance pour les gérants de Private Equity
Pour les firmes de capital-investissement, cette transition représente une opportunité unique. En investissant dans des entreprises de logiciels leaders sur leur marché, elles peuvent tirer parti de l'essor de l'IA pour :
1. Augmenter les marges : l’intégration de l’intelligence artificielle permet d’optimiser les coûts opérationnels, tout en offrant de nouvelles fonctionnalités à valeur ajoutée pour les clients.
2. Renforcer la fidélisation des clients : les logiciels intelligents peuvent répondre de manière plus précise aux besoins des clients, améliorant ainsi leur satisfaction et leur fidélité sur le long terme.
3. Créer des champions du secteur : en consolidant les entreprises autour de l’IA, les gérants de Private Equity peuvent créer des leaders mondiaux dans des segments clés du marché, comme la cybersécurité, la finance ou la gestion d’infrastructures.
Un impact transversal sur tous les secteurs
L'intelligence artificielle n'est pas seulement une transformation interne au secteur des logiciels. Elle aura un impact transversal sur toutes les industries, de la santé à la finance en passant par l’éducation et la logistique. Le rôle des gérants de Private Equity sera donc d’accompagner les entreprises dans cette transition, en leur fournissant les ressources financières et stratégiques nécessaires pour intégrer l’IA dans leurs processus.
« L’intelligence artificielle est la prochaine étape de l’évolution des entreprises. Et les acteurs établis du secteur logiciel sont les mieux placés pour en profiter. »
Orlando Bravo, fondateur et Managing Partner de Thoma Bravo, nous en dit plus dans cet entretien accordé à Louis Flamand, Chief Investment Officer chez Altaroc.
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