Re-Up tramite Odyssey
Il programma Re-Up tramite Odyssey grazie a un impegno annuale costante e a una logica multi-annuale disciplinata, la holding sta costruendo una progressiva esposizione al Private Equity.
A partire da un certo livello di maturità (spesso intorno al settimo anno), le prime distribuzioni generate dai primi millesimi possono contribuire a finanziare i nuovi richiami di fondi. La holding può così mantenere la propria esposizione riducendo progressivamente la necessità di ulteriori iniezioni di liquidità.
Architettura strategica
Costruzione pluriennale
La holding assume impegni regolari su più annate al fine di livellare i cicli ed evitare una concentrazione su un unico punto di ingresso.
Sovrapposizione dei flussi
Grazie al naturale scarto tra impegni e richieste di fondi, lo sforzo di tesoreria viene ripartito sui primi anni. Il percorso diventa pianificabile, senza immobilizzare immediatamente l'intero importo impegnato.
Logica di distribuzione istituzionale
Man mano che le annate più vecchie entrano in distribuzione, i flussi generati possono contribuire progressivamente al finanziamento delle richieste future. Questa sovrapposizione delle fasi di investimento e distribuzione contribuisce a stabilizzare la dinamica dei flussi alla scadenza.
Controllo tramite simulazione
La traiettoria può essere costruita a partire da:
• Capitale disponibile
• Capitale target entro un determinato orizzonte temporale
• Reddito previsto
Le proiezioni possono essere espresse in termini lordi, al netto dell'imposta sul reddito o al netto della distribuzione agli azionisti. Il modello distingue tra la performance a livello aziendale e l'impatto di una distribuzione.
Fiscalità: i guadagni realizzati sono inclusi nel reddito imponibile. Qualsiasi distribuzione può comportare un'imposizione fiscale aggiuntiva a livello personale.
I vantaggi per l'investitore
Un approccio strutturato basato sul "flusso": percorso dimensionato in base a un obiettivo di tenore di vita.
Maggiore chiarezza degli scenari: proiezioni possibili al lordo, al netto delle imposte o al netto distribuibile ai soci in base alle ipotesi adottate.
Una disciplina istituzionale: diversificazione temporale e costruzione progressiva di un portafoglio maturo.
Documento informativo che non costituisce né una consulenza in materia di investimenti né una raccomandazione personalizzata. Il Private Equity comporta un rischio di perdita di capitale e una lunga illiquidità.
