Merrick McKay (Abrdn): Capire l'interesse degli investitori istituzionali per il private equity (parte 1)

Merrick McKay, responsabile degli investimenti in private equity presso Aberdeen, presenta una visione istituzionale del mercato europeo. Aberdeen gestisce circa 8 miliardi di euro in private equity in Europa, con un team una ventina di professionisti, e offre diverse strutture di investimento adatte a vari profili, che vanno dai fondi quotati per gli investitori privati ai mandati su misura per gli investitori istituzionali.Gli investimenti in Private Equity presso Aberdeen si ripartiscono tra fondi comuni e strategie personalizzate. I ticket di ingresso variano notevolmente a seconda dei veicoli: tra i 5 e i 50 milioni di euro per i fondi classici e a partire da 100 milioni di euro per i portafogli su misura, consentendo una diversificazione ottimale. In termini di allocazione, gli investitori europei rimangono relativamente sottoesposti al Private Equity, con una quota generalmente compresa tra il 3% e il 5% del loro patrimonio. Al contrario, gli investitori statunitensi, che operano in un mercato più maturo, spesso allocano il 10% o più a questa classe di attività. Questa differenza sottolinea il potenziale di sviluppo del Private Equity in Europa. Questo ritardo è dovuto in particolare a fattori normativi e a una percezione ancora cauta del Private Equity, considerato una classe di attività complessa e costosa. Tuttavia, questa percezione sta gradualmente cambiando, grazie a una maggiore democratizzazione e a una migliore comprensione dei suoi benefici. In definitiva, il mercato europeo è in fase di recupero, con una crescente adozione del Private Equity da parte degli investitori, sostenuta da strutture di investimento più accessibili e da un progressivo riconoscimento del suo ruolo nella diversificazione e nella performance dei portafogli.