Re-Up über Odyssey
Das Re-Up-Programm über Odyssey Dank eines konstanten jährlichen Engagements und einer disziplinierten Multi-Vintage-Strategie baut der Unternehmer eine schrittweise Exposition gegenüber Private Equity auf.
Ab einem ausgereiften Portfolio (oftmals nach etwa sieben Jahren) können die ersten Ausschüttungen aus den ersten Jahrgängen zur Finanzierung neuer Kapitalabrufe beitragen, wodurch der zusätzliche Aufwand reduziert und gleichzeitig das Engagement aufrechterhalten wird.
Strategische Architektur
Mehrere Jahrgänge umfassende Konstruktion
Der Unternehmer verpflichtet sich jedes Jahr zu mehreren Jahrgängen, und zwar regelmäßig und strukturiert, um die Zyklen zu glätten und eine Konzentration auf einen einzigen Einstiegspunkt zu vermeiden.
Überlagerung der Ströme
Die zeitliche Differenz zwischen Verpflichtungen und Mittelabrufen ermöglicht es, die Mobilisierung von Barmitteln über die ersten Jahre zu verteilen, wodurch die Finanzierung auf Unternehmensebene besser planbar wird.
Logik der institutionellen Verteilung
Wenn die ersten Jahrgänge in die Ausschüttungsphase eintreten, können die generierten Cashflows nach und nach zur Finanzierung künftiger Kapitalaufrufe beitragen. Die Überlappung der Anlage- und Ausschüttungsphasen begünstigt eine stabilere Cashflow-Dynamik bei Fälligkeit.
Steuerung über Simulation
Die Flugbahn kann anhand folgender Angaben berechnet werden:
• Verfügbares Kapital
• Zielkapital innerhalb eines bestimmten Zeitraums
• Angestrebtes Einkommen
Die Prognosen können brutto, netto nach Steuern oder netto an die Gesellschafter ausgeschüttet ausgedrückt werden. Die Modellierung unterscheidet zwischen der Performance auf Unternehmensebene und den Auswirkungen einer Ausschüttung.
Steuern: Die erzielten Gewinne werden in das steuerpflichtige Einkommen einbezogen. Jede Ausschüttung kann zu einer zusätzlichen Besteuerung auf persönlicher Ebene führen.
Die Vorteile für den Investor
Eine konkrete zielorientierte Steuerung: Die Entwicklung anhand eines Zielflusses statt anhand eines investierten Betrags bemessen.
Verbesserte Lesbarkeit: Projektionen können je nach den gewählten Parametern brutto, netto nach Steuern oder netto an die Gesellschafter verteilt dargestellt werden.
Eine institutionelle Disziplin: regelmäßige Engagements und zeitliche Diversifizierung zur Glättung der Zyklen.
Dieses Informationsdokument stellt weder eine Anlageberatung noch eine persönliche Empfehlung dar. Private Equity birgt das Risiko eines Kapitalverlusts und einer langen Illiquidität.
