Re-Up über Odyssey
Das Re-Up-Programm über Odyssey Dank eines konstanten jährlichen Engagements und einer disziplinierten Multi-Vintage-Strategie baut die Holding ein schrittweises Engagement im Bereich Private Equity auf.
Ab einem bestimmten Reifegrad (oftmals um das 7. Jahr) können die ersten Ausschüttungen aus den ersten Jahrgängen zur Finanzierung neuer Kapitalaufrufe beitragen. Die Holding kann so ihr Engagement aufrechterhalten und gleichzeitig den Bedarf an zusätzlichen Finanzspritzen schrittweise reduzieren.
Strategische Architektur
Mehrere Jahrgänge umfassende Konstruktion
Die Holdinggesellschaft geht regelmäßige Verpflichtungen über mehrere Jahrgänge hinweg ein, um Zyklen zu glätten und eine Konzentration auf einen einzigen Einstiegspunkt zu vermeiden.
Überlagerung der Ströme
Dank der natürlichen zeitliche Verzögerung zwischen Verpflichtungen und Mittelabrufen verteilt sich der Liquiditätsbedarf auf die ersten Jahre. Der Finanzplanungsprozess wird dadurch planbarer, ohne dass sofort der gesamte Betrag gebunden werden muss.
Logik der institutionellen Verteilung
Wenn die ältesten Jahrgänge in den Vertrieb gelangen, können die daraus generierten Cashflows nach und nach zur Finanzierung künftiger Kapitalabrufe beitragen. Diese Überlagerung der Investitions- und Vertriebsphasen trägt dazu bei, die Dynamik der Cashflows bei Fälligkeit zu stabilisieren.
Steuerung über Simulation
Die Flugbahn kann anhand folgender Angaben berechnet werden:
• Verfügbares Kapital
• Zielkapital innerhalb eines bestimmten Zeitraums
• Angestrebtes Einkommen
Die Prognosen können brutto, netto nach Steuern oder netto an die Gesellschafter ausgeschüttet ausgedrückt werden. Die Modellierung unterscheidet zwischen der Performance auf Unternehmensebene und den Auswirkungen einer Ausschüttung.
Besteuerung: Die erzielten Gewinne werden in das steuerpflichtige Ergebnis einbezogen. Jede Ausschüttung kann zu einer zusätzlichen Besteuerung auf persönlicher Ebene führen.
Die Vorteile für den Investor
Ein strukturierter „Fluss“-Ansatz: Der Weg wird anhand eines angestrebten Lebensstandards festgelegt.
Verbesserte Lesbarkeit der Szenarien: Mögliche Prognosen brutto, netto nach Steuern oder netto an die Gesellschafter ausschüttbar, je nach den zugrunde gelegten Annahmen.
Eine institutionelle Disziplin: zeitliche Diversifizierung und schrittweiser Aufbau eines ausgereiften Portfolios.
Dieses Informationsdokument stellt weder eine Anlageberatung noch eine persönliche Empfehlung dar. Private Equity birgt das Risiko eines Kapitalverlusts und einer langen Illiquidität.
