Inside Private Equity - Emission du 24 avril 2024
Résumé
Cette première émission pose les bases pédagogiques du Private Equity : investir au capital de sociétés non cotées pour accompagner leur développement sur un horizon long, généralement 5 à 7 ans, avec un objectif de création de valeur.Frédéric Stolar rappelle que le Private Equity ne se limite pas à apporter du capital : les fonds apportent aussi expertise stratégique, accompagnement opérationnel, gouvernance et réseau. Il distingue quatre grands univers : le venture capital, le growth equity, le LBO et le turnaround.L’émission insiste sur le rôle du Private Equity dans le financement de l’économie réelle : recrutement, internationalisation, construction d’usines, acquisitions, digitalisation ou consolidation de marchés.Alexandre de Vigan, fondateur de Nfinite, illustre concrètement l’utilité du Private Equity pour une entreprise technologique en forte croissance. Il explique que ses investisseurs, notamment américains, lui ont apporté bien plus qu’un chèque : accès au marché américain, recrutement, expertise commerciale et exigence de performance.Aleksandra Putra, de Rede Partners, décrit le marché des levées de fonds : les meilleurs gérants restent très recherchés, souvent sursouscrits, et l’accès aux fonds du premier quartile repose sur une relation de long terme. Elle souligne aussi la montée du retail et l’importance de la pédagogie.Louis Flamand analyse l’impact de la hausse des taux : elle a ralenti les transactions en 2022-2023, mais la baisse des valorisations et le retour progressif de visibilité macroéconomique permettent au marché de redémarrer. Les secteurs de qualité comme la tech et la santé restent particulièrement recherchés.Enfin, Edouard Debost explique le rôle du banquier d’affaires dans les opérations de Private Equity : identification de cibles, structuration financière, valorisation, financement, accompagnement pendant la détention et préparation de la sortie.L’émission conclut sur les moteurs de surperformance du Private Equity : temps long, recherche de croissance, accompagnement actif, alignement d’intérêts, accès à l’information privée et forte culture de performance.
