Quelles sont les stratégies cibles d'Altaroc

Le Private Equity regroupe plusieurs stratégies d’investissement selon le stade de développement des entreprises. Le capital-risque (Venture Capital) intervient très en amont, dès la phase d’idée ou de démarrage. Bien que potentiellement très rémunérateur, ce segment présente un risque élevé, une forte dépendance à quelques succès exceptionnels et une durée d’investissement très longue. Pour ces raisons, il est jugé peu adapté aux investisseurs privés.Altaroc privilégie deux stratégies considérées comme offrant le meilleur équilibre entre rendement, risque et liquidité : le Growth Equity et le Leverage Buyout (LBO). Le Growth Equity cible des entreprises en forte croissance, souvent proches de la rentabilité, où la création de valeur repose principalement sur le développement opérationnel plutôt que sur l’endettement. Le LBO, quant à lui, concerne des entreprises plus matures capables de supporter un effet de levier, permettant d’optimiser la performance des investissements.D’autres stratégies, comme le retournement d’entreprises (distressed), les fonds secondaires ou les infrastructures, sont volontairement écartées. Elles présentent soit un niveau de risque jugé trop élevé, soit un potentiel de rendement inférieur à long terme, soit encore une durée d’investissement trop longue pour les investisseurs privés. Les fonds secondaires, par exemple, offrent une performance plus rapide mais généralement moins élevée sur la durée, tandis que les infrastructures nécessitent des horizons d’investissement souvent supérieurs à 15 ans.L’analyse historique confirme la robustesse des stratégies sélectionnées. Même dans les pires millésimes, le Private Equity en LBO et Growth Equity a généré des rendements positifs, contrairement au Venture Capital ou aux marchés cotés lors de certaines crises. Sur longue période, ces stratégies affichent des performances supérieures avec une volatilité maîtrisée, ce qui explique leur succès auprès des investisseurs institutionnels et leur pertinence pour les investisseurs privés recherchant une performance durable.