Merrick McKay (Abrdn): „Die Umstände sind immer günstig für Private-Equity-Investitionen“ Teil 2

Der Zugang zu den besten Private-Equity-Fonds, die oft überzeichnet sind, hängt in erster Linie von der Erfolgsbilanz und der Glaubwürdigkeit der Investoren ab. Die erfolgreichsten Fondsmanager sind heute in der Lage, ihre Zeichner selbst auszuwählen, was neuen Akteuren den Einstieg erheblich erschwert. Etablierte Investoren, die seit mehreren Jahrzehnten auf dem Markt sind, profitieren von einem entscheidenden Vorteil: langfristige Beziehungen und bereits gesicherte Allokationen, die sie natürlich zu erhalten versuchen. Für weniger erfahrene Investoren ist der Zugang zu diesen Fonds daher begrenzt. Allerdings verfolgen die Fondsmanager mittlerweile einen strategischeren Ansatz bei der Zusammensetzung ihres Investorenstamms. Sie streben eine Diversifizierung der Profile an, insbesondere durch die Einbindung neuer Segmente wie Privatanleger oder Vermögensverwaltungsnetzwerke, die zunehmend an Attraktivität gewinnen. In diesem Zusammenhang wird die Fähigkeit, einen spezifischen Mehrwert zu bieten, entscheidend. So Altaroc beispielsweise Plattformen wie Altaroc Fondsmanagern einen strukturierten Zugang zu einer Privatkundschaft bieten, die sonst schwer zu erreichen ist, und gleichzeitig die traditionellen Einschränkungen von Feeder-Fonds vereinfachen. Dieses Alleinstellungsmerkmal ist ein Vorteil bei der Auswahl. Ein weiteres wesentliches Kriterium ist das langfristige Engagement. Fondsmanager bevorzugen Investoren, die in der Lage sind, regelmäßig in ihre nachfolgenden Fonds zu reinvestieren (Re-up), was Kapitalstabilität und eine dauerhafte Beziehung gewährleistet. Diese Fähigkeit, Fondsmanager über mehrere Fondsgenerationen hinweg zu begleiten, ist ein Schlüsselelement bei ihrer Entscheidung.Letztendlich hängt der Zugang zu den leistungsstärksten Fonds von drei Hauptfaktoren ab: dem Ruf und der Erfahrung, dem Mehrwert für den Fondsmanager der Fähigkeit, sich auf eine langfristige Partnerschaft einzulassen.