Merrick McKay (Abrdn): Warum Private Equity bei institutionellen Anlegern so beliebt ist – Teil 1

Merrick McKay, Leiter des Bereichs Private-Equity-Investitionen bei Aberdeen, präsentiert eine institutionelle Sicht auf den europäischen Markt. Aberdeen verwaltet in Europa Private-Equity-Vermögenswerte in Höhe von rund 8 Milliarden Euro mit einem engagierten Team von etwa zwanzig Fachleuten und bietet verschiedene Anlagestrukturen an, die auf unterschiedliche Profile zugeschnitten sind – von börsennotierten Fonds für Privatanleger bis hin zu maßgeschneiderten Mandaten für institutionelle Anleger.Die Private-Equity-Investitionen bei Aberdeen verteilen sich auf Poolfonds und maßgeschneiderte Strategien. Die Mindestanlagebeträge variieren stark je nach Anlageinstrument: zwischen 5 und 50 Millionen Euro für klassische Fonds und ab 100 Millionen Euro für maßgeschneiderte Portfolios, was eine optimale Diversifizierung ermöglicht. Was die Allokation betrifft, sind europäische Anleger im Bereich Private Equity nach wie vor relativ untergewichtet, mit einem Anteil von in der Regel zwischen 3 % und 5 % ihres Vermögens. Im Gegensatz dazu weisen US-amerikanische Investoren, die in einem reiferen Markt agieren, dieser Anlageklasse oft 10 % oder mehr zu. Dieser Unterschied unterstreicht das Entwicklungspotenzial von Private Equity in Europa. Dieser Rückstand lässt sich insbesondere durch regulatorische Faktoren und eine nach wie vor vorsichtige Wahrnehmung von Private Equity erklären, das als komplexe und kostspielige Anlageklasse gilt. Diese Wahrnehmung ändert sich jedoch allmählich, da Private Equity immer breiter zugänglich wird und seine Vorteile besser verstanden werden. Letztendlich befindet sich der europäische Markt in einer Aufholphase, in der Private Equity von Anlegern zunehmend angenommen wird – unterstützt durch leichter zugängliche Anlagestrukturen und eine schrittweise Anerkennung seiner Rolle bei der Diversifizierung und der Wertentwicklung von Portfolios.