Wie legt man seine Anlageziele fest?

Die Entwicklung einer Vermögensstrategie erfolgt schrittweise. Der erste Schritt besteht darin, Anlageziele festzulegen, die oft mit einem bestimmten Vorhaben verbunden sind: die Vorbereitung auf den Ruhestand, die Unterstützung der Kinder oder die Sicherung des Lebensstandards. Diese Vorhaben erstrecken sich über einen langen Zeitraum oder sind langfristig angelegt, und in diesem Rahmen müssen die Anlageziele betrachtet werden.Anlageziele sind langfristig anzulegen.

Der lange Zeithorizont ist für Anleger von entscheidender Bedeutung – und zwar in jedem Alter, sei es beim Eintritt ins Berufsleben oder zu Beginn der Sechziger. Laut OECD beträgt die Lebenserwartung im Alter von 65 Jahren in vielen OECD-Ländern mittlerweile durchschnittlich mehr als 21 Jahre. Während der Zinseszins bei einer frühzeitigen Anlagestrategie eine entscheidende Rolle spielt, ermöglicht ein auf 10 Jahre angelegtes Anlageprojekt im Alter von 65 Jahren im Durchschnitt, über einen Zeitraum von 11 Jahren von den Erträgen zu profitieren.

In diesem Artikel wird erläutert, wie man seine Anlageziele festlegt, warum dieser Schritt von entscheidender Bedeutung ist und wie ein Vermögensberater diesen Denkprozess begleiten Vermögensberater . Außerdem wird aufgezeigt, wie bestimmte Anlageklassen, wie beispielsweise Private Equity, in eine langfristige Vermögensstrategie integriert werden können, sofern sie den Zielen des Anlegers entsprechen.

Wie legt man seine Anlageziele fest?

Die Auswahl eines Anlageprodukts sollte nicht der Ausgangspunkt für die Vermögensplanung sein. Bevor man sich für eine Anlageklasse oder ein Finanzprodukt entscheidet, muss man sich unbedingt darüber im Klaren sein, warum man überhaupt investiert. Die angestrebten Ziele bestimmen den Anlagehorizont, das akzeptable Risikoniveau, den Liquiditätsbedarf und letztendlich die am besten geeigneten Lösungen.

Genau das ist die Aufgabe einer Vermögensstrategie: Lebenspläne in schlüssige Anlageentscheidungen umzusetzen. Institutionelle Anleger gehen übrigens genauso vor. Sie legen zunächst ihre Verpflichtungen, Rahmenbedingungen und Ziele fest, bevor sie ihre Vermögensallokation zusammenstellen.

Um seine Anlageziele festzulegen, muss man eine einfache Frage beantworten: Was erwarten Sie eigentlich von Ihrem Vermögen?

Für manche Anleger besteht das Ziel darin, den Ruhestand vorzubereiten. Für andere geht es darum, ein Lebensprojekt zu finanzieren, zusätzliche Einkünfte zu erzielen, Vermögen weiterzugeben oder auch eine langfristige Kapitalwertsteigerung anzustreben.

Sobald diese Ziele geklärt sind, lässt sich eine schlüssige Anlagestrategie entwickeln, die folgende Aspekte berücksichtigt:

• des Anlagehorizonts;
• die Bereitschaft, Risiken einzugehen;
• Liquiditätsbedarf;
• der Gesamtvermögenslage;
• der verschiedenen verfügbaren Anlageklassen.

Auf diese Weise lässt sich ein häufiger Fehler vermeiden: sich für eine Anlage zu entscheiden, bevor man sich darüber im Klaren ist, was man eigentlich erreichen möchte.

Warum ist es so wichtig, sich vor der Entscheidung für eine Anlage Ziele zu setzen?

Eine Kapitalanlage ist kein Selbstzweck. Sie ist ein Mittel, um Vermögensziele zu erreichen, die sich im Laufe des Lebens weiterentwickeln.

Dennoch beginnen viele Anleger ihre Recherchen damit, die Renditen oder Wertentwicklungen verschiedener Anlageprodukte zu vergleichen. Dieser Ansatz kann dazu führen, dass sie sich für ein Produkt entscheiden, ohne zu prüfen, ob es tatsächlich ihren Bedürfnissen entspricht.

Im Gegensatz dazu legen institutionelle Anleger ihre Strategie stets vor der Vermögensallokation fest. Sie ermitteln ihre künftigen Verpflichtungen, ihren Anlagehorizont und ihre Rahmenbedingungen und wählen anschließend die am besten geeigneten Anlageklassen aus.

Wenn man dieser Logik folgt, lässt sich ein Vermögensportfolio aufbauen, das stimmiger und widerstandsfähiger gegenüber Marktveränderungen ist.

Jedes Ziel erfordert eine andere Strategie

Nicht alle Projekte zur Erhaltung des Kulturerbes erfordern den gleichen Investitionsaufwand.

Die Vorbereitung auf den Ruhestand in zwanzig Jahren, die Finanzierung des Studiums der Kinder, die Erzielung eines zusätzlichen Einkommens oder die Planung der Vermögensübergabe erfordern unterschiedliche Anlagehorizonte, Liquiditätsbedürfnisse und Risikostufen.

Deshalb gibt es keine universelle Anlagelösung. Die Eignung einer Anlage hängt immer vom jeweiligen Anlageziel ab.

Eine Vermögensstrategie vor der Auswahl der Anlagen

Die erfahrensten Anleger denken selten in Produkten.

Zunächst erarbeiten sie eine umfassende Vermögensstrategie, die ihr gesamtes Vermögen, ihre Zukunftspläne und ihre persönlichen Rahmenbedingungen berücksichtigt. Erst danach legen sie fest, welchen Anteil die einzelnen Anlageklassen in ihrem Portfolio einnehmen sollen.

Dieser Ansatz ermöglicht es, Entscheidungen zu vermeiden, die von der aktuellen Marktlage oder der Wertentwicklung in der Vergangenheit bestimmt werden.

Die häufigsten Fehler

Es gibt bestimmte Fehler, die immer wieder auftreten, wenn ein Anleger seine Ziele nicht klar definiert:

• zu investieren, wobei ausschließlich die Rendite im Vordergrund steht;
• seinen künftigen Liquiditätsbedarf zu unterschätzen;
• sein Portfolio entsprechend den Marktschwankungen anzupassen;
• sein Vermögen auf eine einzige Anlageklasse zu konzentrieren;
• ein Produkt auszuwählen, bevor man eine Vermögensstrategie entwickelt hat.

Diese Verhaltensweisen können zu einer Vermögensaufteilung führen, die nicht den tatsächlichen Bedürfnissen des Anlegers entspricht.

Was sind die wichtigsten Anlageziele?

Bei der Festlegung der Anlageziele geht es darum, Lebenspläne in eine schlüssige Vermögensstrategie umzusetzen. Dabei geht es nicht nur darum, eine Rendite anzustreben, sondern auch darum, die am besten geeigneten Mittel zu ermitteln, um den sich im Laufe der Zeit wandelnden Bedürfnissen gerecht zu werden.

Anleger können mehrere Ziele gleichzeitig verfolgen. Die Vorbereitung auf den Ruhestand, die Finanzierung eines Immobilienprojekts, die Vermögensweitergabe oder auch die Diversifizierung ihres Vermögens sind allesamt Beweggründe, die im Rahmen ein und derselben Strategie nebeneinander bestehen können.

Es geht also nicht darum, ein Ziel auf Kosten der anderen zu bevorzugen, sondern die Prioritäten zu ordnen, um eine angemessene Mittelzuweisung zu erreichen.

Das Vermögen langfristig vermehren

Für viele Anleger besteht das vorrangige Ziel darin, ihr Vermögen zu vermehren, um ihre Kaufkraft langfristig zu erhalten oder zu steigern.

Dieses Streben nach Wertschöpfung setzt in der Regel einen ausreichend langen Anlagehorizont voraus, um Konjunkturzyklen zu überbrücken und vom Wachstumspotenzial der verschiedenen Anlageklassen zu profitieren.

Je nach Anlegerprofil kann diese Strategie verschiedene Anlageklassen kombinieren, wie beispielsweise börsennotierte Aktien, Immobilien oder auch nicht börsennotierte Vermögenswerte wie Private Equity.

Die Vorbereitung auf den Ruhestand

Die steigende Lebenserwartung veranlasst viele Anleger dazu, die Finanzierung eines mehrere Jahrzehnte dauernden Ruhestands vorwegzunehmen.

Diese Vorbereitung erfordert oft eine schrittweise entwickelte Strategie, mit der die Vermögensallokation im Laufe der Zeit entsprechend dem Liquiditätsbedarf und dem akzeptablen Risikoniveau angepasst werden kann.

Die Auswahl der Anlagen hängt insbesondere vom Alter des Anlegers, seinem bestehenden Vermögen und seinen erwarteten künftigen Einkünften ab.

Zusätzliche Einnahmen generieren

Nicht alle Anleger streben ausschließlich nach einer Wertsteigerung ihres Vermögens.

Manche legen Wert auf regelmäßige Einkünfte, um ihr Einkommen aufzubessern, ihren Lebensstandard zu sichern oder eine berufliche Neuorientierung zu begleiten.

In diesem Fall unterscheidet sich die Anlagestrategie in der Regel von der eines Anlegers, der über einen Anlagehorizont von mehreren Jahrzehnten verfügt und dessen Hauptziel die Kapitalwertsteigerung ist.

Ein Lebensprojekt finanzieren

Die Investition kann auch einem bestimmten Ziel dienen: die Ausbildung der Kinder zu finanzieren, einen Haupt- oder Zweitwohnsitz zu erwerben, ein Unternehmen zu gründen oder ein persönliches Projekt zu verwirklichen.

Je näher der Fälligkeitstermin rückt, desto größer wird der Liquiditätsbedarf. Umgekehrt bietet ein Projekt, das in fünfzehn oder zwanzig Jahren ansteht, mehr Spielraum für eine Diversifizierung der Anlagen und die Aufnahme eines größeren Anteils langfristiger Vermögenswerte.

Die Übertragung des Vermögens vorbereiten

Für viele Familien geht es beim Investieren nicht nur darum, Vermögen aufzubauen, sondern auch darum, dessen Weitergabe unter den bestmöglichen Bedingungen zu regeln.

Diese Überlegungen gehen über die rein finanzielle Dimension hinaus. Sie umfassen auch rechtliche, steuerliche und familiäre Aspekte, die oft eine ganzheitliche Betrachtung des Vermögens erfordern.

Vor diesem Hintergrund können bestimmte langfristige Anlageklassen wie Private Equity ihren Platz finden, wenn sie in eine schlüssige Vermögensstrategie eingebunden sind.

Warum sollte man sich bei der Festlegung seiner Anlageziele beraten lassen?

Die Festlegung einer Vermögensstrategie beschränkt sich nicht nur auf die Auswahl von Anlagen. Dieser Ansatz setzt voraus, dassdie Gesamtsituation des Anlegers, seine Pläne, sein bestehendes Vermögen, sein Anlagehorizont und seine Risikobereitschaftanalysiert werden.

Genau das ist die Aufgabe eines Anlageberaters (Investment Financial Advisor), eines Vermögensberater eines anderen Anlageexperten: den Kunden bei diesen Überlegungen zu begleiten, um eine schlüssige Strategie zu entwickeln, noch bevor die Anlageprodukte ausgewählt werden.

Lebenspläne in eine Anlagestrategie umsetzen

Anleger formulieren ihre Ziele selten in Bezug auf Anlageklassen.

Sie sprechen eher über den Ruhestand, die Unternehmensnachfolge, die Absicherung ihrer Familie, die Diversifizierung oder die Vorbereitung eines zukünftigen Vorhabens.

Die Aufgabe des Beraters besteht darin, diese Vorhaben unter Berücksichtigung aller finanziellen, vermögensrechtlichen und persönlichen Aspekte des Anlegers in eine maßgeschneiderte Vermögensstrategie umzusetzen .

Dieser Ansatz ermöglicht es, eine Portfoliozusammensetzung zu erstellen, die den festgelegten Zielen entspricht, anstatt einzelne Anlagen isoliert auszuwählen.

Eine stimmige Zusammensetzung der Wertpapierportfolios erstellen

Sobald die Ziele festgelegt sind, kann der Berater die Merkmale bestimmen, die das Portfolio aufweisen soll:

• der Anlagehorizont;
• das akzeptable Risikoniveau;
• der Liquiditätsbedarf;
• der angestrebte Diversifizierungsgrad;
• die Aufteilung auf die verschiedenen Anlageklassen.

Dieser Ansatz ist vergleichbar mit dem Vorgehen institutioneller Anleger, die zunächst ihre Anlagepolitik festlegen, bevor sie Fonds oder Verwaltungsgesellschaften auswählen.

Anpassung der Anlageklassen an die Vermögensziele

Jede Anlageklasse erfüllt unterschiedliche Bedürfnisse.

Liquide Mittel ermöglichen es, unvorhergesehene Ausgaben zu decken. Anleihen können zur Stabilisierung eines Portfolios beitragen. Börsennotierte Aktien bieten ein Engagement an den Finanzmärkten. Immobilien dienen oft bestimmten Vermögenszielen.

Private Equity hingegen kann für Anleger interessant sein, die einen langfristigen Anlagehorizont haben, eine geringere Liquidität in Kauf nehmen können und ihr Vermögendurch ein Engagement in nicht börsennotierten Unternehmen diversifizierenmöchten.

Die Wahl einer Anlageklasse hängt also immer von den zuvor festgelegten Zielen ab – und nicht umgekehrt.

Wie wählt man die Anlageklassen aus, die zu den eigenen Anlagezielen passen?

Sobald die Vermögensziele klar definiert sind, besteht der nächste Schritt darin, eine schlüssige Vermögensaufteilung zu erstellen. Diese Aufteilung legt fest, wie das Vermögen auf verschiedene Anlageklassen verteilt wird, um den Bedürfnissen des Anlegers gerecht zu werden.

Jede Anlageklasse weist ihre eigenen Merkmale hinsichtlich Risiko, Liquidität, Anlagehorizont und Wertsteigerungspotenzial auf. Erst ihre Kombination – und nicht die Suche nach einer einzigen Anlage – ermöglicht den Aufbau einer ausgewogenen Strategie.

Institutionelle Anleger widmen übrigens einen wesentlichen Teil ihres Anlageprozesses der Festlegung ihrer strategischen Allokation, die als einer der wichtigsten Faktoren für die langfristige Wertentwicklung gilt.

Liquide Mittel zur Deckung des kurzfristigen Bedarfs

Liquide Mittel bilden die Grundlage jeder Vermögensstrategie.

Sie ermöglichen es, unvorhergesehene Ausgaben zu finanzieren, Investitionschancen zu nutzen oder kurzfristigen Bedarf zu decken, ohne Vermögenswerte zu ungünstigen Bedingungen veräußern zu müssen.

Die Höhe der liquiden Mittel hängt insbesondere von den Plänen des Anlegers, seiner beruflichen Situation und seinem Anlagehorizont ab.

Börsennotierte Aktien, um am Wachstum der Finanzmärkte teilzuhaben

Mit börsennotierten Aktien kann man in Unternehmen investieren, die an den Finanzmärkten vertreten sind, und langfristig von deren wirtschaftlicher Entwicklung profitieren.

Ihre Liquidität ist ein Vorteil für Anleger, die sich eine gewisse Flexibilität bewahren möchten. Im Gegenzug unterliegt ihr Wert täglichen Schwankungen in Abhängigkeit von den Märkten, was kurzfristig zu erheblichen Kursschwankungen führen kann.

Börsennotierte Aktien nehmen somit in vielen Vermögensallokationen einen wichtigen Platz ein, insbesondere für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont.

Immobilien als Vermögenskomponente

Immobilien nehmen traditionell einen wichtigen Platz im Vermögen französischer Haushalte ein.

Ob es sich nun um einen Hauptwohnsitz, eine Mietinvestition oder ein kollektives Anlageinstrument handelt – es kann unterschiedlichen Zielen dienen: Diversifizierung, Erzielung von Erträgen oder langfristiger Vermögensaufbau.

Wie jede Anlageklasse weist sie jedoch spezifische Einschränkungen auf, insbesondere hinsichtlich der Liquidität und der Risikokonzentration.

Private Equity zur Diversifizierung einer langfristigen Strategie

Private Equity ermöglicht Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen, in der Regel mit einem Anlagehorizont von acht bis zwölf Jahren.

Diese Anlageklasse ist nicht für alle Anleger geeignet. Aufgrund ihrer Illiquidität und des Kapitalverlustrisikos richtet sie sich in erster Linie an Personen, die in der Lage sind, einen Teil ihres Vermögens über einen langen Zeitraum zu binden.

Wenn Private Equity jedoch mit den angestrebten Zielen im Einklang steht, kann es zur Diversifizierung einer Vermögensallokation beitragen, indem es ein Engagement in nicht börsennotierten Unternehmen und in Wertsteigerungsfaktoren ermöglicht, die sich von denen der Finanzmärkte unterscheiden.

Institutionelle Anleger nehmen sie übrigens schon seit mehreren Jahrzehnten in ihre Portfolios auf – nicht, um traditionelle Anlagewerte zu ersetzen, sondern um ihre Gesamtallokation zu ergänzen.

Es gibt keine allgemeingültige Einteilung

Die beste Vermögensaufteilung ist diejenige, die den Zielen des Anlegers entspricht.

Zwei Vermögenswerte von gleichem Wert können somit je nach Alter der Anleger, ihrem Einkommen, ihren Plänen, ihren familiären Zwängen oder ihrem Anlagehorizont auf sehr unterschiedliche Weise angelegt werden.

Die Aufgabe des Beraters besteht gerade darin, eine maßgeschneiderte Vermögensaufteilung zu entwickeln, die sich im Laufe der Zeit entsprechend den Veränderungen der Lebensumstände und den neuen Vermögenszielen anpassen lässt.

Warum gehen institutionelle Anleger immer zuerst von ihren Zielen aus?

Institutionelle Anleger verwalten Portfolios im Wert von mehreren Milliarden Euro, doch ihr Ansatz basiert auf einem einfachen Prinzip: Zunächst werden die Ziele festgelegt, bevor die Anlagen ausgewählt werden.

Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften, Universitätsstiftungen oder Family Offices legen zunächst ihre künftigen Verpflichtungen, ihre Liquiditätsanforderungen und ihren Anlagehorizont fest. Erst danach legen sie ihre Aufteilung auf die verschiedenen Anlageklassen fest.

Dieser Ansatz ermöglicht es ihnen, eine langfristige Perspektive beizubehalten, selbst wenn die Märkte Phasen hoher Volatilität durchlaufen.

Erst die Strategie, dann die Allokation

Institutionelle Anleger suchen nicht nach der Anlage, die im Vorjahr die beste Wertentwicklung erzielt hat.

Zunächst legensie eine Anlagepolitik fest, in der insbesondere Folgendes festgelegt wird:

• ihre langfristigen Ziele;
• ihren Anlagehorizont;
• ihre Risikobereitschaft;
• ihren Liquiditätsbedarf;
• die Obergrenzen für das Engagement in den einzelnen Anlageklassen.

Die Vermögensallokation ergibt sich dann aus dieser Strategie.

Private Equity im Dienste einer diversifizierten Vermögensaufteilung

Dass institutionelle Anleger dem Private Equity einen hohen Stellenwert einräumen, liegt nicht daran, dass sie diese Anlageklasse als den anderen überlegen ansehen.

Sie nutzen es, um ihr Portfolio zu ergänzen, Zugang zu nicht börsennotierten Unternehmen zu erhalten und ihre Wertschöpfungsquellen zu diversifizieren.

Diese Logik macht deutlich, dasseine Investition nur dann Sinn macht, wenn sie einem bestimmten Ziel dient. Private Equity ist daher kein Selbstzweck, sondern ein möglicher Bestandteil einer umfassenden Vermögensstrategie.

Fünf Fragen, die man sich stellen sollte, bevor man eine Anlagestrategie entwickelt

Bevor man sich für eine Anlageklasse oder ein Anlageprodukt entscheidet, ist es sinnvoll, sich die Zeit zu nehmen, um einige grundlegende Fragen zu klären. Diese Überlegungen ermöglichen es, eine Strategie zu entwickeln, die auf die persönliche Situation abgestimmt ist, und Entscheidungen zu vermeiden, die sich ausschließlich an der bisherigen Wertentwicklung oder an Markttrends orientieren.

Vermögensberater stützen sich in der Regel auf diese Analyse, um eine auf die Bedürfnisse ihrer Kunden zugeschnittene Vermögensaufteilung zu erarbeiten.

Wie lange ist mein Anlagehorizont?

Der Anlagehorizont ist eines der ersten Kriterien, die es zu berücksichtigen gilt.

Ein Projekt, das in drei Jahren umgesetzt werden soll, erfordert andere Lösungen als ein Ziel, das erst in fünfzehn oder zwanzig Jahren erreicht werden soll. Je länger der Zeithorizont ist, desto eher ist es in der Regel möglich, Vermögenswerte einzubeziehen, deren Wertsteigerungspotenzial langfristig angelegt ist, wobei man gleichzeitig eine höhere Volatilität oder Illiquidität in Kauf nimmt.

Umgekehrt führt ein kurzfristiger Liquiditätsbedarf oft dazu, dass Anlagen bevorzugt werden, die leichter liquidiert werden können.

Welches Risikoniveau bin ich bereit zu akzeptieren?

Jeder Anleger hat eine andere Risikobereitschaft.

Diese Risikotoleranz hängt insbesondere von seiner finanziellen Situation, seiner Markterfahrung, seinem Einkommen und seiner Fähigkeit ab, einen vorübergehenden Wertverlust seines Vermögens zu verkraften.

Es ist wichtig, zwischen dem Risiko, das man bereit ist einzugehen, und dem Risiko, das man tatsächlich tragen kann, zu unterscheiden. Ein Berater kann dabei helfen, diese Analyse objektiv zu betrachten, um eine Vermögensaufteilung zu erarbeiten, die der Situation des Anlegers entspricht.

Wie hoch wird mein Liquiditätsbedarf sein?

Bei manchen Projekten muss man in der Lage sein, einen Teil seines Vermögens schnell zu mobilisieren.

Dabei kann es sich um einen Immobilienkauf, die Finanzierung der Ausbildung der Kinder, ein unternehmerisches Vorhaben oder auch um einen unerwarteten Liquiditätsbedarf handeln.

Diese Frage ist besonders wichtig, wenn ein Portfolio langfristige Vermögenswerte wie Immobilien oder Private Equity umfasst, bei denen die Ausstiegsmöglichkeiten begrenzter sind als an den börsennotierten Märkten.

Ist mein Vermögen ausreichend diversifiziert?

Die Diversifizierung ist eines der Grundprinzipien der Vermögensverwaltung.

Dabei werden die Anlagen auf verschiedene Anlageklassen, Branchen, Regionen oder Anlagehorizonte verteilt, um die Abhängigkeit von einer einzigen Risikoquelle zu begrenzen.

Institutionelle Anleger verfolgen diesen Ansatz bereits seit mehreren Jahrzehnten. Sie sind der Ansicht, dass Diversifizierung dazu beiträgt, die Widerstandsfähigkeit eines Portfolios gegenüber den verschiedenen Phasen des Konjunkturzyklus zu stärken.

Passt meine Strategie zu meinen Lebensplänen?

Anlageziele ändern sich naturgemäß im Laufe der Zeit.

Eine Strategie, die zur Vorbereitung auf den Ruhestand entwickelt wurde, ist einige Jahre später nicht unbedingt noch geeignet, wenn der Anleger sein Vermögen weitergeben, ein neues Projekt finanzieren oder seine Kinder unterstützen möchte.

Aus diesem Grund empfiehlt es sich, die Vermögensaufteilung regelmäßig zu überprüfen, um sicherzustellen, dass sie weiterhin mit der persönlichen Situation und den Vermögenszielen im Einklang steht.

Die häufigsten Fehler bei der Festlegung der Anlageziele

Selbst bei einer gut durchdachten Strategie können bestimmte Fehler eine Vermögensaufteilung gefährden.

Ihre Identifizierung ermöglicht langfristig einen disziplinierteren und kohärenteren Ansatz.

Eine Anlage auswählen, bevor man sein Ziel festlegt

Häufig interessiert sich ein Anleger zunächst für ein Finanzprodukt, weil er von dessen Wertentwicklung gehört hat.

Dieser Ansatz kehrt die Logik einer Vermögensstrategie um. Die Wahl einer Anlage sollte sich stets aus den angestrebten Zielen ergeben – und nicht umgekehrt.

Sich ausschließlich auf die Rendite konzentrieren

Die Rendite ist ein wichtiges Kriterium, kann jedoch nicht losgelöst von Risiko, Liquidität oder Anlagehorizont betrachtet werden.

Zwei Anlagen mit ähnlichem Renditepotenzial können sehr unterschiedlichen Vermögenszielen dienen.

Die Diversifizierung vernachlässigen

Wenn man einen Großteil seines Vermögens auf eine einzige Anlageklasse konzentriert, erhöht sich die Abhängigkeit von einem einzigen Risikofaktor.

Eine ausgewogene Vermögensaufteilung basiert in der Regel auf der Komplementarität verschiedener Anlageklassen, von denen jede einem bestimmten Ziel dient.

Die Strategie im Laufe der Zeit nicht neu zu bewerten

Vermögensziele ändern sich im Laufe des Lebens.

Eine Strategie, die vor zehn Jahren festgelegt wurde, sollte oft erneut überprüft werden, um sicherzustellen, dass sie weiterhin mit der familiären, beruflichen und vermögensrechtlichen Situation des Anlegers im Einklang steht.

Die Aufgabe des Beraters besteht auch darin, diese Entwicklungen zu begleiten und die Vermögensaufteilung bei Bedarf anzupassen.

Eine Anlagestrategie ist in erster Linie eine langfristige Strategie

Bei der Festlegung der Anlageziele geht es nicht nur darum, die nächsten Monate zu planen. Es geht vielmehr darum, eine Strategie zu entwickeln, die die verschiedenen Lebensphasen begleitet – manchmal über mehrere Jahrzehnte hinweg.

Im Laufe der Zeit ändern sich die Lebensziele: die eigene Rente vorbereiten, das Studium der Kinder finanzieren, das Vermögen aufbauen, Vermögenswerte an die nächste Generation weitergeben oder auch die Angehörigen absichern. Eine Vermögensstrategie muss sich an diese Veränderungen anpassen können und dabei dennoch eine einheitliche Ausrichtung beibehalten.

Aus diesem Grund bevorzugen institutionelle Anleger einen Ansatz, der auf Disziplin, Diversifizierung und einem langfristigen Anlagehorizont basiert, anstatt sich an den Marktschwankungen zu orientieren.

Die Ziele ändern sich, die Strategie ebenfalls

Eine Vermögensstrategie ist niemals in Stein gemeißelt.

Veränderungen in der familiären Situation, im Berufsleben, beim Vermögen oder auch im wirtschaftlichen Umfeld können dazu führen, dass bestimmte Prioritäten neu überdacht werden müssen.

Ein 35-jähriger Anleger, der sein Vermögen aufbauen möchte, wird mit 55 Jahren nicht unbedingt dieselben Ziele verfolgen, wenn er seinen Ruhestand vorbereitet oder die Übertragung seines Vermögens regelt.

Eine regelmäßige Überprüfung der Strategie ermöglicht es, sicherzustellen, dass die Investitionen weiterhin mit den verfolgten Projekten im Einklang stehen.

Eine Vermögensaufteilung sollte mit den Lebensplänen einhergehen

Die verschiedenen Anlageklassen dienen nicht denselben Zielen.

Liquide Mittel ermöglichen es, unvorhergesehene Ausgaben zu decken. Börsennotierte Aktien bieten ein Engagement an den Finanzmärkten. Immobilien dienen bestimmten vermögensbezogenen Zielen.

Private Equity hingegen kann in einer Vermögensallokation seinen Platz finden, wenn der Anleger einen langfristigen Anlagehorizont hat, eine geringere Liquidität in Kauf nimmt und sein Vermögen durch ein Engagement in nicht börsennotierten Unternehmen diversifizieren möchte.

Das Ziel besteht niemals darin, eine Anlageklasse auf Kosten anderer zu bevorzugen , sondern ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen, das auf die Situation jedes einzelnen Anlegers zugeschnitten ist.

Der Berater begleitet eine Strategie, nicht nur Investitionen

Die Aufgabe eines Vermögensberater beschränkt sich Vermögensberater nur auf die Auswahl der Anlagen.

Er begleitet den Anleger langfristig, um seine Strategie entsprechend seinen Zielen, seinem Vermögen und den Veränderungen, die sich im Laufe seines Lebens ergeben, weiterzuentwickeln.

Dieser ganzheitliche Ansatz ermöglicht es, neue Anlageklassen schrittweise zu integrieren, wenn dies sinnvoll ist, die Vermögensaufteilung neu auszurichten oder auch Projekte wie den Ruhestand oder die Vermögensübergabe vorwegzunehmen.

Der Berater wird so zu einem langfristigen Partner, der in der Lage ist, einen Gesamtüberblick zu vermitteln, anstatt nur eine punktuelle Antwort auf eine Anlagefrage zu geben.

Warum sollte man sich bei der Festlegung seiner Anlageziele von einem Fachmann beraten lassen?

Bei der Festlegung einer Anlagestrategie geht es nicht nur um die Auswahl von Anlagen. Dieser Prozess erfordert eine umfassende Analyse der Vermögenssituation, der Lebenspläne, der Liquiditätsbedürfnisse, der steuerlichen Rahmenbedingungen, des Anlagehorizonts und des akzeptablen Risikoniveaus.

Aus diesem Grund entscheiden sich viele Anleger dafür, sich von einem Anlageberater (Investment Financial Advisor), einem Vermögensberater, einer Privatbank oder einem anderen Experten für Vermögensverwaltung begleiten zu lassen. Deren Aufgabe ist es, einen ganzheitlichen Überblick zu vermitteln, um eine schlüssige Strategie zu entwickeln, die auf die Ziele des Anlegers zugeschnitten ist.

Lebenspläne in eine Vermögensstrategie umsetzen

Anleger formulieren ihre Bedürfnisse selten in Bezug auf Anlageklassen.

Sie sprechen eher von konkreten Vorhaben: die Vorbereitung ihres Ruhestands, die Finanzierung des Studiums ihrer Kinder, die Weitergabe ihres Vermögens, der Schutz ihrer Angehörigen oder die langfristige Vermehrung ihres Kapitals.

Die Aufgabe des Fachmanns besteht darin, diese Ziele in eine strukturierte Vermögensstrategie umzusetzen, die sich im Laufe der Zeit weiterentwickeln kann.

Eine auf die jeweilige Situation zugeschnittene Vermögensaufteilung erstellen

Jedes Kulturerbe ist einzigartig.

Alter, familiäre Situation, Einkommen, vorhandenes Vermögen, Liquiditätsbedarf oder auch Zukunftspläne haben direkten Einfluss auf die Zusammensetzung eines Anlageportfolios.

Der Anlageberater begleitet diesen Überlegungsprozess, um zu ermitteln, welchen Anteil die verschiedenen Anlageklassen einnehmen können – seien es liquide Mittel, börsennotierte Aktien, Immobilien, Anleihen oder auch nicht börsennotierte Vermögenswerte wie Private Equity –, sofern diese mit den angestrebten Zielen vereinbar sind.

Die Strategie im Laufe der Zeit weiterentwickeln

Eine Vermögensstrategie ist niemals in Stein gemeißelt.

Die Ziele ändern sich im Laufe der verschiedenen Lebensphasen: berufliche Entwicklung, Familiengründung, Vorbereitung auf den Ruhestand, Vermögensübertragung oder Unternehmensveräußerung.

Die Aufgabe des Beraters besteht auch darin, diese Entwicklungen zu begleiten, um die Vermögensaufteilung schrittweise an die neuen Bedürfnisse des Anlegers anzupassen.

Das Wichtigste auf einen Blick

Die Festlegung der Anlageziele bildet den Ausgangspunkt jeder Vermögensstrategie. Bevor man sich für eine Anlageklasse oder eine Anlage entscheidet, ist es unerlässlich, die Projekte zu identifizieren, die man finanzieren möchte, sowie den Anlagehorizont, das akzeptable Risikoniveau und den Liquiditätsbedarf zu bestimmen.

Auf dieser Grundlage lässt sich anschließend ein diversifiziertes Portfolio aufbauen, das auf die Situation jedes einzelnen Anlegers zugeschnitten ist. Börsennotierte Aktien , Immobilien, Anleihen, liquide Mittel oder auch Private Equity dienen unterschiedlichen Zielen und können sich innerhalb eines Vermögens gegenseitig ergänzen.

Da jede Situation einzigartig ist, ist es oft von Vorteil, diesen Prozess unter Begleitung eines Vermögensverwalters durchzuführen, der einen Gesamtüberblick bieten und die Strategie im Laufe der Zeit weiterentwickeln kann.

Häufig gestellte Fragen zu den Anlagezielen

Warum ist es wichtig, sich vor einer Investition Ziele zu setzen?

Die Festlegung von Zielen ermöglicht es, eine Strategie zu entwickeln, die mit den Lebensplänen, dem Anlagehorizont und der Risikobereitschaft im Einklang steht. Dieser Ansatz hilft dabei, die am besten geeigneten Anlageklassen auszuwählen, anstatt eine Anlage ausschließlich auf der Grundlage ihrer bisherigen Wertentwicklung zu wählen.

Was sind die wichtigsten Anlageziele?

Die Ziele variieren je nach Anleger. Sie können darin bestehen, Vermögen aufzubauen, den Ruhestand vorzubereiten, zusätzliche Einkünfte zu erzielen, ein Lebensprojekt zu finanzieren, seine Angehörigen abzusichern oder die Vermögensübergabe zu regeln.

Welche Aufgaben hat ein Vermögensberater?

Der Vermögensberater unterstützt den Anleger bei der Analyse seiner Situation, der Festlegung seiner Ziele und der Entwicklung einer umfassenden Vermögensstrategie. Er hilft zudem dabei, die Vermögensaufteilung im Laufe der Zeit an die Entwicklung der Pläne und der persönlichen Situation anzupassen.

Wie wählt man die Anlageklassen aus, die zu den eigenen Zielen passen?

Die Wahl der Anlageklassen hängt insbesondere vom Anlagehorizont, dem Liquiditätsbedarf, der akzeptablen Risikobereitschaft und den Vermögenszielen ab. Eine diversifizierte Vermögensaufteilung ermöglicht es in der Regel, mehrere sich ergänzende Ziele zu erreichen.

Ist Private Equity für alle Anleger geeignet?

Private Equity ist eine langfristige Anlageklasse, die mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden ist und eine geringere Liquidität aufweist als börsennotierte Märkte. Sie kann in eine Vermögensallokation integriert werden, wenn ihre Merkmale mit den Zielen, dem Risikoprofil und dem Anlagehorizont des Anlegers vereinbar sind.

Wie oft sollte man seine Anlagestrategie überprüfen?

Es wird empfohlen, die eigene Vermögensstrategie regelmäßig zu überprüfen, insbesondere bei wichtigen Lebensereignissen (berufliche Veränderungen, Heirat, Geburt, Vorbereitung auf den Ruhestand, Vermögensübergabe) oder wenn sich die Anlageziele ändern.