Orlando Bravo ist kein gewöhnlicher Finanzier. Er wurde in Mayagüez, einer kleinen Hafenstadt in Puerto Rico, geboren und verkörpert den amerikanischen Traum in neuem Gewand. Sein Werdegang, der von entscheidenden Begegnungen und einer pragmatischen Investitionsphilosophie geprägt ist, hat ihn zum ersten Milliardär in der Geschichte gemacht, der aus Puerto Rico stammt. Doch hinter den beeindruckenden Zahlen seiner Firma verbirgt sich eine akribische Investitionsmethode, die er über Jahrzehnte hinweg geduldig entwickelt hat.
Die DNA von Thoma Bravo: Ein Buyout mit Tech-Sauce
Die Geschichte von Thoma Bravo reicht bis in die 1980er Jahre zurück, als Carl Thoma, einer der Pioniere der Private-Equity-Branche, das Unternehmen mitbegründete. Doch erst in den 2000er Jahren, als Orlando Bravo das Ruder übernahm, schlug das Unternehmen eine grundlegend andere Richtung ein.
Als die Dotcom-Blase gerade geplatzt war und sich der Technologiesektor in einer Vertrauenskrise befand, erkannte Bravo eine einzigartige Gelegenheit: Softwareunternehmen, die damals oft unterbewertet und wenig rentabel waren, stellten eine Goldmine für geduldige und versierte Anleger dar.
"Unser Einstieg in die Softwarebranche war fast ein Zufall", erzählt Bravo in einem Exklusivinterview mit Altaroc in seinem Büro in Miami. "Wir haben damals einen der ersten Take-Private-Einstiege der Branche durchgeführt, und es hat funktioniert. Wir haben das Experiment wiederholt, immer und immer wieder".
Der Erfolg stellte sich ein. Heute ist Thoma Bravo einer der größten auf Software spezialisierten Private-Equity-Manager mit einem verwalteten Vermögen von über 166 Milliarden US-Dollar und einem Portfolio, das Giganten wie McAfee, Coupa oder Sophos umfasst.
Eine Philosophie in drei Akten: Partner, Anschaffungen, Leistung
Orlando Bravo hat einen einfachen, aber äußerst effektiven Ansatz für den Beruf des Anlegers. Sein Credo beruht auf drei Säulen:
1 Aufbau dauerhafter Beziehungen zu Partnern ;
2. strategische Softwareunternehmen erwerben ;
3. ihre betriebliche Leistung verbessern.
"Alles, was wir tun, beruht auf diesen drei Elementen", erklärt Bravo. "Wenn wir die richtigen Partner haben, die richtigen Unternehmen kaufen und ihnen helfen, besser zu performen, wird der Rest folgen."
Dieser Pragmatismus ist mit einer langfristigen Vision gekoppelt. Thoma Bravo begnügt sich nicht damit, die Kosten zu senken, um die unmittelbare Rentabilität seiner Übernahmen zu verbessern. Der Fondsmanager verfolgt eine "Buy and Build"-Strategie, indem er fragmentierte Sektoren konsolidiert, um Marktführer zu schaffen, die langfristig skalieren können.
Das Geheimrezept: eine straffe Governance und wichtige Mentoren
Während Orlando Bravo seine puertoricanischen Wurzeln gerne als Quelle der Demut erwähnt, schreibt er einen großen Teil seines Erfolgs zwei Mentoren zu, die seine Karriere tiefgreifend geprägt haben.
Der erste ist Carl Thoma, der Mitbegründer der Firma, der ihn die Grundlagen des Investierens lehrte: Geduld, Disziplin und Ethik. " Carl hat mir beigebracht, dass es bei Private Equity vor allem um Werte geht", erzählt Bravo. "Er hat mir eingetrichtert, dass eine gute Investition nicht nur an ihrer Rendite gemessen wird, sondern an der Art und Weise, wie sie getätigt wird."
Sein zweiter Mentor war Marcel Bernard, ein ehemaliger Manager von Motorola, der ihn in das operative Management von Technologieunternehmen einführte.
Unter ihrem Einfluss entwickelte Bravo einen strengen und rigorosen Führungsstil. Die von Thoma Bravo übernommenen Unternehmen erhalten ein wöchentliches Monitoring, bei dem jeder Leistungsindikator genauestens unter die Lupe genommen wird. Diese intensive Einbindung ermöglicht es der Firma, Verbesserungspotenziale schnell zu erkennen und Änderungen umzusetzen, wenn sie notwendig sind.
Eine einzigartige Unternehmenskultur: Null Abgänge in 25 Jahren
Was Thoma Bravo jedoch wirklich von anderen Private-Equity-Firmen unterscheidet, ist ihre Unternehmenskultur. In den letzten 25 Jahren hat sie nie einen einzigen Partner verloren.
Diese außergewöhnliche Stabilität beruht auf einer Kultur der Zusammenarbeit und des gegenseitigen Respekts. Die Partner von Thoma Bravo arbeiten seit fast zwei Jahrzehnten zusammen. Dies ermöglicht ihnen, kollegiale Entscheidungen zu treffen, die auf tiefem Vertrauen und einem gegenseitigen Verständnis ihrer Ziele beruhen.
"Wir funktionieren sehr kollaborativ", erklärt Bravo. "Wir treffen Entscheidungen gemeinsam und das schafft ein sehr starkes Gefühl der Zusammengehörigkeit".
Und dieser Ansatz zahlt sich aus: Der Fondsmanager erzielte bemerkenswerte Renditen mit einer internen Rendite (IRR) von regelmäßig über 20%, die weit über den Branchenstandards liegt.
Von Puerto Rico zur Wall Street: Der Weg eines Visionärs
Orlando Bravos Werdegang ist der eines Mannes, der seine Wurzeln nie vergessen hat. In eine bescheidene Familie hineingeboren, bewahrte er sich immer eine tiefe Dankbarkeit gegenüber denjenigen, die ihm halfen, sich weiterzuentwickeln.
"Jeder Schritt in meinem Leben war ein besonderer Moment", gesteht er. "Auch heute noch ist jede Akquisition, die wir tätigen, einzigartig und trägt ein außergewöhnliches Potenzial in sich."
Diese Bescheidenheit, kombiniert mit einer makellosen Investmentvision, macht Orlando Bravo zu einem Vorbild für eine ganz neue Generation von Investoren.
Während sich der Technologiesektor weiterhin mit hoher Geschwindigkeit verändert, scheint Thoma Bravo bereit, aus den nächsten großen Trends Kapital zu schlagen und dabei seiner bewährten Strategie treu zu bleiben: solide Softwareunternehmen zu kaufen, ihre Leistung zu verbessern und sie mit einem deutlichen Gewinn weiterzuverkaufen.
In einer Branche, die oft als undurchsichtig und rücksichtslos wahrgenommen wird, beweist Bravo, dass es möglich ist, finanzielle Leistung und menschliche Werte miteinander zu verbinden.
Wie er gerne betont: "Bei Private Equity geht es in erster Linie um Menschen. Unternehmen sind die Menschen, die sie am Laufen halten".
Orlando Bravo blickt in einem Exklusivinterview mit Altaroc auf seinen Werdegang zurück und stellt uns Thomas Bravo ausführlich vor.
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