Anche se il flusso di transazioni è in calo, ci sono altre attività che tengono occupato il settore delle transazioni. Quest'anno Hg si è concentrata su assunzioni di alto livello per rafforzare il suo team nordamericano e preparare il terreno per un anno ad alto volume. Tra le assunzioni figurano Alan Cline, responsabile del Nord America, il socio Farouk Hussein e il socio operativo Paul Zuber, che entreranno tutti a far parte di Hg nel 2023. Con radici a Londra, Hg ha aperto il suo primo ufficio statunitense a New York nel 2019 e il secondo a San Francisco nel 2022.
Come descriverebbe il 2023 in termini di transazioni?
Il 2023 è stato un anno lento per il mercato nordamericano del software e, ovviamente, un anno difficile per il mondo in generale. Tuttavia, questo mercato lento è stato un vero e proprio dono, in quanto mi ha permesso, come nuovo dirigente che entra in un'azienda di successo, di prendermi il tempo necessario per adattarmi culturalmente e integrarmi con il team Hg esistente.
Più in generale, poiché adottiamo una visione a lungo termine degli investimenti - sostenendo tendenze sostenibili nell'adozione del software - abbiamo esaminato l'ambiente globale e abbiamo deciso che il modo migliore per fare la differenza era sostenere il nostro portafoglio, ascoltare le esigenze dei nostri clienti ed essere pazienti con le nuove implementazioni.
Ciò ha significato aiutare le aziende con iniziative operative e opportunità di acquisizione complementari, fornendo al contempo un solido ritorno di capitale ai nostri investitori grazie alle uscite e ad altri eventi di liquidità. Siamo particolarmente soddisfatti di aver distribuito circa 2 miliardi di dollari ai nostri clienti dall'inizio del 2023 e di aver completato una media di un'operazione al mese negli ultimi due anni. Questo record, in un contesto di mercato difficile, testimonia la resilienza e la forza del nostro portafoglio.
A livello personale, è stato un anno piuttosto impegnativo per me. Ho rispolverato le ragnatele del mio "semi-pensionamento" dopo aver preso una pausa dalla mia precedente societàVista Equity Partners], dove ho trascorso 20 anni nel cuore degli investimenti in software. Sono molto grato di essere entrato a far parte di un'azienda così incredibile. Ci troviamo in una posizione unica nel mercato statunitense del software fino al 2024.
Avete assunto personale esecutivo di alto livello per il team nordamericano. Qual è il vostro piano per queste assunzioni?
La nostra visione per il Nord America è chiara: creare un franchising che integri la nostra forza unica in Europa. Oggi disponiamo di un team eccellente e l'anno prossimo vogliamo aggiungere alcuni leader di talento per raggiungere questo obiettivo.
Negli ultimi trent'anni, Hg ha effettuato circa il triplo delle transazioni software rispetto ai nostri concorrenti più vicini in Europa. Inoltre, più di due terzi delle nostre società in portafoglio operano su entrambe le sponde dell'Atlantico. Questo ci dà un vantaggio significativo, dato che la crescita di aziende di software in Europa può essere ancora più impegnativa che negli Stati Uniti, a causa della moltitudine di lingue e culture della regione.
Queste capacità transatlantiche sono significative: se i nostri concorrenti possono vantare un ufficio satellite a Londra o altrove, questo impallidisce rispetto a ciò che gli oltre 300 colleghi europei possono offrire a beneficio delle nostre società in portafoglio.
Grazie a questa posizione di leadership, alla diversità culturale e all'esperienza, siamo in una posizione unica per aiutare le nostre aziende nordamericane a sviluppare la loro presenza in Europa e per aiutare le aziende europee a crescere negli Stati Uniti. Se un'azienda ha l'ambizione di servire clienti in entrambi i continenti, speriamo di essere il suo partner d'investimento preferito.
Qual è la sua visione dell'intelligenza artificiale generativa?
Da 20 anni, la strategia di investimento di Hg si concentra su una tendenza globale e duratura: il crescente utilizzo della tecnologia da parte delle aziende per automatizzare i processi aziendali e i flussi di lavoro.
Considerate le attività dettagliate e dispendiose in termini di tempo, come l'amministrazione fiscale, la gestione delle buste paga, l'assegnazione del personale, la gestione degli accordi legali o la condivisione dei dati sanitari tra i fornitori di assistenza: la tecnologia aumenta la produttività e aiuta a gestire le informazioni e i rischi in modo più accurato.
L'intelligenza artificiale porta questo impatto a un livello completamente nuovo. Per le nostre aziende vediamo l'opportunità di sfruttare la potenza dell'intelligenza artificiale sia per le applicazioni rivolte ai clienti sia per le opportunità di produttività interna, soprattutto nei settori della codifica, dell'assistenza clienti e del marketing.
Hg è ben posizionata per trarre vantaggio da questi sviluppi. Negli ultimi dieci anni abbiamo creato un team di esperti interni specializzati nell'utilizzo della scienza dei dati e dell'IA per promuovere iniziative di creazione di valore all'interno del nostro portafoglio e di Hg. Hanno implementato questa leva con notevole successo, portandoci a sviluppare la nostra suite di strumenti di AI proprietari che chiamiamo Retina per rendere questa tecnologia ancora più accessibile alle nostre società in portafoglio.
Questi strumenti SaaS alimentati dall'intelligenza artificiale distillano essenzialmente tutta la nostra proprietà intellettuale accumulata in un decennio di lavoro sui dati e sull'intelligenza artificiale in tutto il nostro portafoglio. Essi consentono di fornire ai nostri CEO e ai consigli di amministrazione una business intelligence ricca e automatizzata, di migliorare la lead generation e di incrementare il deal sourcing. Crediamo che la rivoluzione dell'IA sia reale e che avrà un impatto diffuso nei prossimi decenni.
Quali sono i settori che offrono le migliori opportunità per l'Hg ?
È una domanda facile, perché negli ultimi vent'anni la nostra strategia si è concentrata soprattutto sul software applicativo verticale B2B. Crediamo che questo settore abbia ancora un lungo periodo di opportunità davanti a sé. Tenendo conto di ciò, in Nord America vediamo sicuramente delle opportunità in diverse aree, tra cui i servizi finanziari, la sanità, le buste paga, l'ERP verticale, il settore legale, normativo e di conformità e, naturalmente, il nostro solido segmento fiscale e contabile. Queste sono le aree in cui abbiamo una lunga e produttiva storia di partnership con decine di aziende sostenibili, e continuiamo a vedere forti opportunità per Hg in tutti e tre i fondi.
Come vede il mercato nordamericano rispetto a quello europeo, dove ha sede Hg ?
Il mercato nordamericano tende a essere più avanti rispetto all'Europa su diversi fronti e i nostri team europei hanno un grande vantaggio nello sfruttare ciò che vediamo qui. Sul fronte delle transazioni, l'Europa tende a essere più relazionale, e questa cultura in genere si adatta bene al Nord America. Ciò significa che siamo disposti a investire tempo per conoscere i fondatori e gli amministratori delegati molto prima di un'operazione, a vantaggio di tutti!
Che cosa vi aspetta di più nel 2024? Come si sta preparando il vostro team per l'anno che verrà?
Siamo ottimisti e pronti per un solido 2024. Prevediamo un maggior numero di opportunità di investimento rispetto al 2023 e vediamo un aumento dell'attività nel quarto trimestre. A tal fine, stiamo concentrando i nostri sforzi sull'interazione proattiva con le migliori aziende dei nostri segmenti di mercato target, nella speranza di dimostrare perché siamo un partner ideale per loro.
Continuiamo a investire in tutte le aree dell'azienda: team di investimento, operazioni interne, programma Executive Chair e team di portafoglio. Il nostro obiettivo finale è quello di avere una forte presenza transatlantica, di rafforzare la nostra esperienza settoriale, di potenziare il nostro modello di impegno incentrato sulla leadership, in cui il CEO, il suo team e i nostri Executive Chair sono al centro di ciò che facciamo, e di sostenere le nostre attività con un team leader nella creazione di valore.
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